Biến Số quan sát Giá trị trung bình Độ lệch chuẩn Giá trị nhỏ nhất Giá trị lớn nhất FGAP 186 -0,3225 0,1463 -0,9114 0,119 STL 184 0,2665 0,0993 0,0711 0,5096 MLTL 184 0,2580 0,0919 0,0282 0,4995 LSIZE 186 18,2005 1,2778 14,6043 20,9075 ETA 186 0,1012 0,05423 0,0406 0,422 ROE 184 0,2467 0,1079 0,0007 0,5633 LLR 185 0,0102 0,0085 0,001 0,0582 GDPt 187 0,0628 0,0088 0,0525 0,0848 INFt 187 0,0855 0,0632 0,0205 0,2297
*Giá trị các biến được thể hiện dưới dạng tỷ số.
Nguồn: Phụ lục kết quả thống kê.
Biến phụ thuộc:
Biến cần được giải thích là khe hở tài trợ (FGAP): theo lý thuyết, giá trị của khe hở tài trợ càng nhỏ thì rủi ro thanh khoản của ngân hàng càng thấp. Từ bảng thống kê trên cho thấy khe hở tài trợ có giá trị trung bình âm do hầu hết giá trị quan sát từ các ngân hàng là âm, đồng nghĩa rằng khả năng gặp rủi ro thanh khoản của hệ thống NHTMCP trong giai đoạn nghiên cứu là rất thấp; ngoại trừ 2 quan sát là NHTMCP Phương Đông (2009) với giá trị khe hở tài trợ là 0,0927 và NHTMCP Kiên Long (2008) với giá trị khe hở tài trợ lớn nhất là 0,119; hay nói cách khác hai ngân hàng này có khả năng xảy ra rủi ro thanh khoản cao hơn so với các ngân hàng khác . Giá trị khe hở tài trợ nhỏ nhất là -0,9114 của ngân hàng Quốc Dân (2007).
Mặt khác, khi so sánh giá trị các quan sát với giá trị trung bình, cho thấy chênh lệch giá trị khe hở tài trợ giữa các quan sát là tương đối lớn. Sự chênh lệch này không phải chỉ do sự khác biệt giữa các ngân hàng, mà cịn do chính sự biến động
của từng ngân hàng qua thời gian; đồng nghĩa rằng các ngân hàng ln có giá trị khe hở tài trợ dao động từ thấp đến cao trong khoảng thời gian năm 2007-2017.
Các biến giải thích:
- Biến tỷ lệ cho vay ngắn hạn trên tổng tài sản (STL): Giá trị nhỏ nhất của STL là 0,0711 và giá trị lớn nhất là 0,5096. Giá trị nhỏ nhất của STL là một con số đáng lưu ý vì giá trị của nó rất thấp và có sự khác biệt rất lớn so với đặc điểm kinh doanh của ngành ngân hàng tại Việt Nam.
Giá trị trung bình của STL là 0,2265 và độ lệch chuẩn là 0,0993. Giá trị các quan sát và giá trị trung bình cho thấy có sự dao động mạnh giữa các quan sát. Sự khác biệt này là do sự thay đổi xu hướng cho vay của mỗi ngân hàng theo thời gian và khác biệt về đặc điểm kinh doanh của mỗi các ngân hàng.
- Biến tỷ lệ cho vay trung và dài hạn trên tổng tài sản (MLTL): Giá trị nhỏ nhất của MLTL là 0,0282 và giá trị lớn nhất là 0,4995.
Giá trị trung bình của MLTL là 0,2580 và độ lệch chuẩn là 0,0919. Các giá trị quan sát dao động so với giá trị trung bình tương đối lớn do sự khác biệt giữa các đối tượng và sự thay đổi của từng đối tượng theo thời gian.
- Biến logarit quy mơ tổng tài sản (LSIZE): Tuy rằng có sự khác biệt về quy mô tài sản giữa các ngân hàng tại mỗi thời điểm và sự gia tăng tài sản của từng ngân hàng qua thời gian là rất lớn; nhưng khi logarit hóa giá trị tổng tài sản các đối tượng quan sát thì sự chênh lệch giữa giá trị nhỏ nhất và giá trị lớn nhất khơng cịn nhiều; giá trị nhỏ nhất là 14,6043 và giá trị lớn nhất là 20,9075.
Giá trị trung bình và độ lệch chuẩn lần lượt là 18,2005 và 1,2778. Biên độ dao động giữa các quan sát so giá trị trung bình là khơng cao.
- Tỷ lệ vốn tự có trên tổng nguồn vốn (ETA): Giá trị bé nhất của ETA là 0,0406 và giá trị cao nhất là 0,422. Hấu hết các ngân hàng mới thành lập bị hạn chế về khả năng tiếp cận nguồn vốn huy động, vì thế tỷ lệ ETA sẽ rất cao; giá trị ETA lớn nhất cũng chính là tỷ lệ vốn tự có của NHTMCP Tiên Phong vào năm mới thành lập 2008.
Giá trị trung bình của ETA là 0,1012 và biên độ dao động tương đối cao là 0,05423.
- Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE): Giá trị nhỏ nhất của ROE là 0,007 và giá trị cao nhất là 0,5633.
Giá trị trung bình và độ lệch chuẩn lần lượt là 0,2467 và 0,1079. Kết hợp bảng dữ liệu gốc và bảng thống kê mô tả, tác giả nhận thấy có sự khác biệt lớn về hiệu quả kinh doanh giữa các ngân hàng là do khả năng của từng ngân hàng và khơng có sự tác động chung của tình trạng kinh tế lên hoạt động kinh doanh của các ngân hàng.
- Tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ (LLR): Giá trị nhỏ nhất của LLR là 0,001 và giá trị lớn nhất là 0,0582.
Giá trị trung bình của tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng tồn ngành tương đối thấp là 0,0102; biến động xoay quanh giá trị trung bình thấp. Tuy nhiên, sự chênh lệch giữa các đối tượng quan sát là tương đối lớn.
- Tăng trưởng kinh tế (GDP): Giá trị nhỏ nhất là 0,0525 và giá trị lớn nhất là 0,0848. Hai giá trị này dao động rất gần với giá trị trung bình là 0,0628; cho thấy tính ổn định của tăng trưởng kinh tế Việt Nam. Mặt khác, biến động xoay quanh giá trị trung bình rất thấp với 0,0088.
- Tỷ lệ lạm phát (INF): Nhìn chung, tỷ lệ lạm phát của Việt Nam trong giai đoạn năm 2007-2017 có sự thay đổi rất lớn. Tỷ lệ lạm phát thấp nhất là 0,0205 và cao nhất là 0,2297.
Giá trị trung bình của tỷ lệ lạm phát là 0,0855; giá trị độ lệch chuẩn cao với 0,0623.
4.2 Kiểm định nội sinh và tương quan giữa các biến độc lập. 4.2.1 Kiểm định nội sinh. 4.2.1 Kiểm định nội sinh.
Có nhiều nguyên nhân gây ra nội sinh cho mơ hình nghiên cứu, nhưng với mơ hình nghiên cứu mà tác giả đề xuất chỉ có thể có hai nguyên nhân gây ra nội sinh:
- Thứ nhất, phần dư εit có mang giá trị thơng tin liên quan đến biến giải thích STL và MLTL, tức là hệ số tương quan Cov(εit; STL) ≠ 0 và Cov(εit; MLTL) ≠ 0. Để minh chứng cho mơ hình khơng bị nội sinh, tác giả lý luận rằng: trong các bài nghiên cứu cùng đề tài và sử dụng chung phương pháp nghiên cứu trước đây, đã sử
dụng khoản tổng cho vay trên tổng tài sản (TLA) để đo lường tác động lên RRTK, chưa có nghiên cứu nào chỉ ra Cov(εit; TLA) = 0, tức là biến TLA khơng bị nội sinh. Do đó, sẽ khơng thể xảy ra trường hợp một trong hai, hoặc cả hai biến STL và MLTL bị nội sinh (vì tổng STL và MLTL bằng TLA).
- Thứ hai, tác giả không đưa tất cả các yếu tố bên trong ngân hàng để làm biến giải thích cho mơ hình mà các nghiên cứu trước đây đã đề cập. Vì thế tác giả cần phải kiểm tra mơ hình đề xuất có bị bỏ sót biến quan trọng hay khơng; nếu mơ hình thiếu biến giải thích quan trọng có thể sẽ gây ra nội sinh.