1.2. Quản trị rủi ro đầu tư tài chính trong Cơng ty Phi Tài Chính
1.2.3 Quy trình quản trị rủi ro tài chính
KHẢ NĂNG
Xảy ra những sự việc ngồi dự kiến của doanh nghiệp, của các nhà đầu tư trong tương lai
ẢNH HƯỞNG ĐẾN DOANH NGHIỆP,
CÁC NHÀ ĐẦU TƯ
RỦI RO ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH
KẾT QUẢ CUỐI CÙNG Khơng đạt được mục tiêu đề ra
Hình 1.6: Mơ hình rủi ro tài chính
Mặc dù, rủi ro là một khái niệm mà bất kỳ doanh nghiệp (DN) nào cũng biết, cũng phải trải qua và DN nào cũng muốn kiểm sốt và hạn chế rủi ro trong lĩnh vực kinh doanh của mình. Nhưng khơng phải tất cả các DN đều nhận diện được các rủi ro đang tồn tại và sẽ xảy ra, cũng như khơng phải tất cả đều làm được hoặc làm tốt việc kiểm sốt các rủi ro đĩ.
Hình 1.6 cho chúng ta thấy rủi ro đầu tư tài chính được xem là sự kết hợp các
khả năng xảy ra những sự việc ngồi dự kiến của doanh nghiệp. Do vậy, quản trị rủi ro tài chính là một tiến trình kiểm sốt các khả năng rủi ro cĩ thể xảy ra. Tiến trình quản trị được tiến hành qua các bước cơ bản trong hình 1.7:
Bước 1: Nhận dạng rủi ro
Đây là bước đầu tiên nhằm tìm hiểu cặn kẽ về bản chất của rủi ro. Cách đơn giản và trực tiếp nhất là liệt kê từng nhân tố và các biến cố cĩ thể gây ra rủi ro. Các cách làm rõ bản chất của rủi ro là:
- Thứ nhất: Nhận dạng những tác nhân kinh tế cĩ thể gây ra rủi ro như: yếu tố lãi suất, lạm phát, tỷ giá hối đối, tăng trưởng kinh tế, chấn động kinh tế thế giới... - Thứ hai: Tìm hiểu chiều hướng cĩ thể gây ra rủi ro như việc: Ngân hàng
Trung ương tăng lãi suất, thay đổi biên độ tỷ giá hối đối sẽ tác động đến giá cả của các loại chứng khốn như thế nào?
- Thứ ba: Kiểm tra lại xem biểu hiện rủi ro đang phân tích cĩ phụ thuộc vào biến cố nào khác hay khơng.
(2) Đánh giá rủi ro (1) Nhận diện rủi ro (3) Kiểm sốt rủi ro
Bước 2: Đánh giá rủi ro
Bước này sẽ đo lường mức độ phản ứng của DN đối với các nguồn gốc rủi ro đã xác định ở trên. Cụ thể, dùng phương pháp giả định nếu cĩ nhân tố rủi ro thì cơng ty được gì và mất gì?
Đánh giá những tổn thất mà doanh nghiệp cĩ thể phải chịu. Việc quản lý rủi ro tiêu tốn nhiều nguồn lực của cơng ty như tiền bạc và thời gian, do đĩ cần phải cân nhắc xem liệu việc quản lý rủi ro như vậy cĩ thực sự đem lại lợi ích lớn hơn chi phí bỏ ra để thực hiện nĩ hay khơng.
Bước 3: Kiểm sốt rủi ro
Đây là bước mấu chốt cuối cùng trong việc xây dựng chiến lược quản lý rủi ro. Trong bước này nhà quản lý phải chọn một giải pháp cụ thể, chọn các cơng cụ phịng chống rủi ro cụ thể thích hợp với từng doanh nghiệp. Nhưng để lựa chọn
được các phương pháp và cơng cụ phịng chống rủi ro hiệu quả các DN phải nắm rõ cách thực hiện của từng phương pháp và cách sử dụng các cơng cụ QTRR. Và nhà quản trị cần phải cĩ một hệ thống chính sách nội bộ, các quy trình và các cơng cụ kiểm sốt để đảm bảo hoạt động quản trị rủi ro được thực hiện cĩ hiệu quả.