STT Tên ngành/lĩnh vực/lĩnh vực con Mã ngành Số lượng cơng ty
1 Tài chính I_TAICHINH 7
2 Xây dựng và bất động sản I_XD&BDS 50
3 Vận tải I_VANTAI 15
4 Thực phẩm đồ uống
(ngoại trừ thủy sản được tách nghiên cứu riêng) I_TPDU 14
5 Thủy sản I_THUYSAN 6
6 Sản xuất và phân phối điện I_DIEN 6
7 Khai khống I_KKHOANG 5
TỔNG SỐ CƠNG TY 103
Giá trị danh mục của một ngành được thể hiện qua chỉ số ngành, chỉ số này hiện nay đã có một số cơng ty chứng khốn cung cấp sẵn; tuy nhiên, hạn chế là tiêu chuẩn phân ngành của các công ty không nhất quán với mục tiêu nghiên cứu của tác giả hoặc là khung thời gian của chỉ số này không khớp với khung thời gian cần khảo sát. Do vậy, tác giả sẽ tự xây dựng chỉ số cho một số ngành muốn nghiên cứu (chi tiết phụ lục 05). Cụ thể như sau:
- Giả định: Để đơn giản cho tính tốn, tác giả giả định rằng số lượng cổ phiếu trong danh mục ngành không thay đổi theo thời gian (chỉ xét 103 cổ phiếu trong suốt quá trình nghiên cứu) vì nếu có cơng ty mới niêm yết hoặc hủy niêm yết thì việc điều chỉnh để tính chỉ số ngành sẽ rất phức tạp.
- Tại kỳ gốc, ngày 31/12/2006 giả định chỉ số ngành đều có giá trị là 100 điểm, giá trị sau đó sẽ được tính theo phương pháp Passcher, cũng là phương pháp đang được sử dụng để tính chỉ số VNIndex từ trước đến nay.
I _ Indi, t N ∑Qi, t Pi, t = i = 1 N ∑Qi,0Pi,0 i=1 x10 0 (2.1)
Trong q trình tính tốn, giả định không xét đến các DNNY mới hoặc doanh nghiệp bị ngưng, bị hủy niêm yết. Tuy nhiên, việc phát hành và niêm yết bổ sung
thêm cổ phiếu của 103 doanh nghiệp đang xét từ thời điểm gốc sẽ được thực hiện điều chỉnh thông qua số chia mới Dt:
Dt= Tổng giá trị thị trường các cổ phiếu sau khi thay đổi/Tổng giá trị thị trường các cổ phiếu trước khi thay đổi x Số chia cũ = ∑ (PtxQt)/∑PtxQ0)xD0 (2.2)
Trong đó: Pi,t: Giá trị thị trường hiện tại của cổ phiếu i Qi,t: Số lượng cổ phiếu niêm yết hiện tại của cổ phiếu i Pi,0:Giá trị thị trường của cổ phiếu i vào ngày cơ sở
Qi,0: Số lượng cổ phiếu niêm yết của cổ phiếu i vào ngày cơ sở D0=∑Q0xP0: Số chia cũ
Theo phương pháp này cùng với các dữ liệu thu thập được của 103 DNNY kể trên, tác giả xây dựng được giá trị chỉ số cho 7 ngành/lĩnh vực cần nghiên cứu (chi tiết xem Phụ lục 05). Tóm tắt kết quả xây dựng chỉ số ngành như sau: