Chỉ tiêu 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Lãi rịng từ đầu tư (tỷđồng) 1,609 1,944 2,824 4,102 6,014 6,506
Tổng sớ vớn đầu tư (tỷđồng) 21,195 25,724 30,676 42,420 56,434 66,906
Tổng tài sản tồn thị trường (tỷđồng) 25,177 31,871 39,477 58,000 71,830 82,802
Tỷ suất lợi nhuận/ vớn đầu tư (%) 8% 8% 9% 10% 11% 10%
Tỷ suất lợi nhuận/ tài sản đầu tư (%) 6% 6% 7% 7% 8% 8%
Lãi suất trái phiếu chính phủ (%) 8.4% 8.2% 8.8% 8.0% 9% 10%
(Nguờn: Hiệp hội bảo hiểm Việt Nam, thị trường bảo hiểm 2004-2009)
Bảng 2.7 cho thấy tỷ suất lợi nhuận đầu tư, đặc biệt là tỷ suất lợi nhuận tài sản
đầu tư của các cơng ty bảo hiểm hoạt động ở Việt Nam cịn rất khiêm tớn và thấp hơn
so với lãi suất trái phiếu chính phủ cũng trong cùng thời kỳ. Điều này phản ánh một sớ lượng tài s ản lớn khơng sinh lời hoặc sinh lời thấp trong tổng sớ tài sản của cơng ty.
Mức sinh lời này thấp hơn so với mức tỷ suất lợi nhuận đầu tư tài sản bình quân ở một sớ nước 9% - 10%. Điều này đã là m h ạn chế khả năng cạnh tranh của các sản phẩm bảo hiểm, đặc biệt là sản phẩm BHNT so với các sản phẩm tài chính khác trên thị
trường. Do hiệu quả hoạt động đầu tư thấp nên các cơng ty bảo hiểm khơng cĩ nguồn
tài chính để chia thêm cho các chủ hợp đồng trong khi lãi suất huy động của ngân hàng
trong giai đoạn 2007-2009 gia tăng nhanh chĩng (trung bình 10-12), điều này đã giải
thích ngun nhân vì sao một tỷ lệlớn các hợp đồng BHNT bị hủy bỏ và tớc độ khai thác mới giảm sút.
Trên đây là thực trạng đầu tư chung của tồn thị trường. Xét riêng về hoạt động đầu tư của trong lĩnh vực bảo hiểm, ta thấy:
Luận văn tớt nghiệp cao học. GVHD: PGS. TS. Nguyễn Ngọc Định
Hoạt động đầu tư của các cơng ty bảo hiểm nhân thọ:
Đến cuới năm 2009, thị trường bảo hiểm nhân thọ Việt Nam cĩ 11 doanh nghiệp
BHNT. Tổng sớ tiền đầu tư của BHNT là 47,590 tỷđồng. Trong đĩ, Bảo Việt nhân thọ là cơng ty tham gia đầu tư trên nhiều lĩnh vực nhất với nguồn vớn đầu tư là 15,747 tỷ̉
đồng, ngày 07/03/2007 Tổng Cơng ty Bảo hiểm Việt Nam đã hồn tất việc bán đấu giá cơng khai cổ phần lần đầu ra bên ngồi (IPO) theo quy định tại Quyết định sớ 945/QĐ- BTC của Bộ trưởng Bộ Tài chính về việc phê duyệt phương án chuyển Tổng Cơng ty Bảo hiểm Việt Nam thành cơng ty cổ phần hoạt động theo mơ hình cơng ty mẹ - cơng ty con.
Bằng nguồn vớn d ự phịng nghiệp vụ, Bảo Việt tham gia đầu tư đa dạng vào hoạt động của nền kinh tế thơng qua một bộ phận với quy mơ chức năng chuyên mơn
quản lý quỹ đầu tư vớn nội bộ của Bảo việt. Trung tâm đầu tư Bảo Việt được thành lập
vào năm 2001, thay cho phịng chức năng tương ứng. Đến 01/01/2006, Trung tâm đầu
tư Bảo Việt được tách lập thành Cơng ty quản lý Quỹ Đầu tư Chứng khốn Bảo Việt (BVFMC) hạch tốn độc l ập trực thuộc Bảo Việt, với lĩnh vực nghiệp vụ đầu tư được chuyên mơn hĩa cao. Bảo Việt Nhân thọ và Cơng ty quản lý quỹ đầu tư chứng khốn Bảo Việt đã ký hợp đồng ủy thác quản lý danh mục đầu tư, Bảo Việt Nhân thọ chính
thức là khách hàng lớn nhất của Cơng ty quản lý Quỹ chứng khốn Bảo Việt với tổng sớ tiền ủy thác đầu tư lên tới trên 8,000 tỷđồng.
Một hoạt động đầu tư của Bảo Việt khơng thể khơng kể đến là Cơng ty cổ phần chứng khốn Bảo Việt (BVSC). Là cơng ty chứng khốn đầu tiên, bắt đầu hoạt động từ
11/1999 với cổ đơng sáng lập là Tổng Cơng ty bảo hiểm Việt Nam nắm giữ 60% vớn
điều lệ. Hiện nay, BVSC là thành viên của Tập đồn Tài chính Bảo Việt. Lĩnh vực kinh
doanh của BVSC bao gồm mơi giới chứng khốn, tự doanh, bảo lãnh phát hành, tư vấn
Luận văn tớt nghiệp cao học. GVHD: PGS. TS. Nguyễn Ngọc Định
phần cho rất nhiều các doanh nghiệp, thu về cho nhà nước hàng trăm tỷ đồng, trong đĩ cĩ nhiều đợt đấu giá lớn được tiến hành qua các Trung tâm Giao dịch chứng khốn.
Ngồi ra, Bảo Việt cũng tham gia kinh doanh trên nhiều lĩnh v ực khác: Kinh doanh du lịch với Cơng ty Khách sạn và Du lịch Bảo Việt (Bảo Việt chiếm 55% vớn) sắp tới kinh doanh bất động sản với Cơng ty Bất động sản Bảo Việt, cho thuê tài chính.
Đây là hai cơng ty cổ phần và Bảo Việt nắm giữ 50% vớn.
Năm 2008, Ngân hàng thương mại cổ phần Bảo Việt được thành lập, Bảo Việt sẽ nắm giữ 50% vớn của ngân hàng này. Ngân hàng Bảo Việt ra đời phát huy thế mạnh
đặc thù từ nguồn vớn mạnh tích lũy t ừ nguồn kinh phí bảo hiểm trưng và dài hạn khá
lớn của Bảo Việt, thừa hưởng giá trị của một thương hiệu cĩ bề dầy hơn 40 năm. Sự ra
đời của ngân hàng Bảo Việt tạo điều kiện để hoạt động đầu tư trở lại nền kinh tế của Bảo Việt cĩ hiệu quả hơn.
Prudential, Manulife, AIA, Dai-ichi đầu tư chủ yếu vào trái phiếu chính phủ, lập các quỹ đầu tư và dịch vụ cho vay tín dụng thơng qua các ngân hàng trung gian. Hiện
nay, Cơng ty Manulife và Prudential đã thành l ập và sở hữu Cơng ty Quản lý Quỹ
Manulife Việt Nam và Cơng ty Quản lý Quỹ Prudential.
Cơng ty BHNT Prudential được cấp giấy phép thành lập Cơng ty Quản lý Quỹ đầu tư chứng khốn Prudential Việt Nam (PVNFMC) vào tháng 07/2005 là một trong
những cơng ty cĩ vớn đầu tư nước ngồi đầu tiên được cấp giấy phép hoạt động trong
lĩnh vực dịch vụ tài chính cá nhân. Bên cạnh hoạt động quản lý quỹ đầu tư cho Cơng ty
BHNT Prudential Việt Nam, PVNFMC cịn quản lý một quỹ đầu tư cơng chúng trong nước niêm yết trên sàn chứng khốn Việt Nam vào tháng 12/2006 và tư vấn cho một quỹ đầu tư nước ngồi Niêm yết trên sàn chứng khốn Ai-Len.
Cơng ty BHNT Manulife được cấp giấy phép thành lập Cơng ty Quản lý Quỹ
Manulife Việt Nam vào tháng 06/2005, bên cạnh quản lý nguồn phí bảo hiểm của Cơng ty BHNT Manulife Việt Nam, vào tháng 10/2007 Cơng ty Quản lý Quỹ Manulife
Luận văn tớt nghiệp cao học. GVHD: PGS. TS. Nguyễn Ngọc Định
Việt Nam chịu trách nhiệm quản lý Quỹ Đầu tư tăng trư ởng Manulife với sớ vớn huy
động là 250 tỷđồng và chứng chỉ quỹđã được niêm yết vào năm 2007.
Cùng với Cơng ty Quản lý Quỹ Bảo Việt, ngành bảo hiểm Việt Nam hiện đang
cĩ ba Cơng ty Quản lý Quỹ và tham gia vào thị trường chứng khốn với tư cách là nhà
đầu tư cĩ tổ chức, nhằm chuyên hĩa ho ạt động đầu tư, nâng cao hiệu quả đồng thời giảm thiểu rủi ro.