4. KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
4.2. Kết quả nghiên cứu về các kênh truyền dẫn chính sách tiền tệ bằng mơ hình
4.2.1. Kiểm định tính dừng của các biến trong mơ hình VAR
Tác giả sử dụng kiểm định ADF để kiểm định tính dừng của các biến, kết quả đƣợc trình bày trong bảng 4.7.
Bảng 4.7: Kết quả kiểm định tính dừngcho các biến sử dụng trong mơ hình VAR
Null Hypothesis: D(LOGGDP,2) has a unit root Exogenous: Constant
Lag Length: 2 (Automatic based on SIC, MAXLAG=10) t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -13.59739 0.0000 Test critical
values: 1% level -3.577723
5% level -2.925169
10% level -2.600658
Null Hypothesis: D(LOGCPI) has a unit root Exogenous: Constant
Lag Length: 1 (Automatic based on SIC, MAXLAG=10) t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -4.634021 0.0004 Test critical
values: 1% level -3.571310
5% level -2.922449
10% level -2.599224
Null Hypothesis: D(IR) has a unit root Exogenous: Constant
Lag Length: 1 (Automatic based on SIC, MAXLAG=10) t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -5.429901 0.0000
Test critical
values: 1% level -3.571310
5% level -2.922449
Null Hypothesis: D(LOGEX) has a unit root Exogenous: Constant
Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=10) t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -7.813356 0.0000
Test critical
values: 1% level -3.568308
5% level -2.921175
10% level -2.598551
Null Hypothesis: D(LOGCREDIT) has a unit root Exogenous: Constant
Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=10) t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -3.617467 0.0088
Test critical
values: 1% level -3.568308
5% level -2.921175
10% level -2.598551
Null Hypothesis: D(LOGASSET) has a unit root Exogenous: Constant
Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=10) t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -6.340002 0.0000
Test critical
values: 1% level -3.568308
5% level -2.921175
10% level -2.598551
Kết quả kiểm định cho thấy tất cả các biến đều dừng ở sai phân bậc một I(1) ngoại trừ biến sản lƣợng (GDP) dừng ở sai phân bậc hai I(2) với mức ý nghĩa 5%. Do kết quả kiểm định này nên khi đƣa các biến vào mơ hình tác giả đều lấy sai phân bậc một ngoại trừ biến sản lƣợng lấy sai phân bậc 2.