yết tại Sở Giao dịch chứng khoán TP .HCM từ năm 2004 – 2012
3.1. Kết quả nghiên cứu từ mô hình phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu
3.1.6. Nhận xét kết quả hồi quy
Mục tiêu chung của nghiên cứu này là để xác định tác động của các yếu tố đặc thù của ngân hàng và các yếu tố kinh tế vĩ mô đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM niêm yết tại Sở Giao dịch chứng khoán TP.HCM. Đồng thời, đánh giá vai trò của cơ cấu sở hữu đối với hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM niêm yết tại Sở Giao dịch chứng khoán TP.HCM trong những năm 2004 – 2012. Để đạt được những mục tiêu này, tác giả tiến hành phân tích dữ liệu trong chín năm (từ 2004 – 2012) của 5 ngân hàng thương mại niêm yết tại Sở Giao dịch chứng khốn
TP.HCM bằng mơ hình hồi quy tuyến tính đa biến. Để thấy tác động qua các năm của nhiều ngân hàng, dữ liệu bảng đã được sử dụng. Trong nghiên cứu, tác động của các yếu tố đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng được đánh giá thông qua các chỉ tiêu tài chính là ROA, ROE và NIM. Có thể thấy rằng các yếu tố đặc thù của ngân hàng có ảnh hưởng đáng kể đến hoạt động tài chính của ngân hàng thương mại niêm yết ở Việt Nam. Chẳng hạn, hệ số tương quan giữa hiệu quả quản trị với chỉ số ROA, ROE và NIM là 0.021, 0.201 và -0.027 với độ tin cậy tương ứng 99%, 99% và 95%, hệ số tương quan giữa lượng vốn an toàn tối thiểu với chỉ số ROE, NIM là - 0.0845, 0.058 với độ tin cậy tương ứng là 99% và 90%. Chất lượng tài sản cũng có tương quan đáng kể đến hoạt động tài chính của ngân hàng thể hiện qua hệ số của NIM bằng -0.448 ở mức ý nghĩa 99% . Như vậy, đây là mối tương quan âm.
Bảng 3.7 : So sánh hệ số của các nhân tố trước và sau khi điều chỉnh
Chỉ số ROA ROE NIM
Nhân tố riêng lẻ (chưa điều chỉnh) CA 0.0239936 -0.8445488 0.0576435 AQ -0.0181326 0.7379684 -0.4480534 ME 0.0207692 0.2006123 -0.0267168 LM -0.0033781 -0.0219969 -0.0042755 GDP 0.0001609 -0.0000365 -0.0016143 LP -0.0000772 -0.0001607 0.0002609 R2 0.5738 0.5594 0.3244 R2 điều chỉnh 0.4913 0.4742 0.1937 Các chỉ số tương tác (Nhân tố
riêng lẻ)*(cơ cấu sở hữu)
CA*M 0.0002609 -0.8244281 0.0174926 AQ*M 0.0504881 0.6584524 -0.2893792 ME*M 0.0199273 0.2015879 -0.0286637 LM*M -0.0008632 -0.0249111 0.0015399
Chỉ số ROA ROE NIM GDP*M 0.0003121 -0.0002118 -0.0012646 LP*M -0.0000849 -0.0001518 0.0002432 R2 0.6103 0.5600 0.3907 R2 điều chỉnh 0.5193 0.4573 0.2485 Quan sát 38 38 38 trong R2 -0.0365 -0.0006 -0.0663 trong R2 điều chỉnh -0.028 0.0169 -0.0548
Nguồn: Từ kết quả hồi quy
Bảng trên cho thấy chất lượng tài sản kém hoặc nợ xấu cao trên tổng tài sản có liên quan đến hoạt động ngân hàng kém. Trong nghiên cứu này, tương quan âm giữa chất lượng tài sản kém và ROE là rất lớn. Vì vậy, chất lượng tài sản sẽ quyết định hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM niêm yết tại Sở Giao dịch chứng khoán TP.HCM.
Nhân tố đặc thù quan trọng khác của ngân hàng quyết định hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng niêm yết tại Sở Giao dịch chứng khoán TP.HCM là Hiệu quả quản trị thể hiện bởi tỷ số lợi nhuận trên tổng doanh thu hoạt động, nhân tố này cũng ảnh hưởng đáng kể đến hiệu suất của ngân hàng thương mại. Hệ số đứng trước ROA, ROE và NIM là 0.021, 0.201 và -0.027 với độ tin cậy tương ứng 99%, 99% và 95%. Điều này cho thấy Hiệu quả quản trị ảnh hưởng đáng kể đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM niêm yết tại Sở Giao dịch chứng khoán TP.HCM.
Yếu tố quyết định khác là quản trị thanh khoản thể hiện bởi tỷ số tổng nợ trên tổng tiền gửi. Kết quả cho thấy tỷ lệ này khơng có tương quan đáng kể với cả ba chỉ số thể hiện hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng.
Mối quan hệ của các biến kinh tế vĩ mô với hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng đã được phân tích. Kết quả cho thấy hệ số tương quan của GDP với ROA, ROE và tỷ lệ NIM là 0.000, -0.000, -0.002. Tuy nhiên, tương quan của GDP với
ROA, ROE và NIM khơng có ý nghĩa thống kê. Tương tự, biến lạm phát cũng khơng có ý nghĩa thống kê trong mối quan hệ với hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM niêm yết tại Sở Giao dịch chứng khoán TP.HCM.
Các phần khác trong nghiên cứu nhằm xác định xem cơ cấu sở hữu có ảnh hưởng đến mối quan hệ giữa hiệu quả hoạt động kinh doanh và các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM hay khơng. Từ Bảng 3.6 có thể thấy cơ cấu sở hữu khơng có tác động điều tiết đáng kể đến mối quan hệ giữa hiệu quả hoạt động kinh doanh và các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh. Từ hệ số tương quan và hệ số đứng trước biến nhân tố trong kết quả hồi quy trước và sau khi điều tiết, có thể thấy cơ cấu sở hữu khơng có tác động điều tiết đáng kể.
3.1.7. Kết luận
Nghiên cứu thực nghiệm này cho thấy lượng vốn an toàn tối thiểu, chất lượng tài sản và hiệu quả quản trị ảnh hưởng đáng kể đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM niêm yết tại Sở Giao dịch chứng khoán TP.HCM. Tuy nhiên, tác động của thanh khoản đối với hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại không nhiều.
Mối quan hệ giữa hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng với lượng vốn an toàn tối thiểu và hiệu quả quản trị là quan hệ âm. Có nghĩa là chất lượng tài sản kém hoặc nợ xấu trên tổng tài sản cao có liên quan đến hoạt động kém của ngân hàng. Như vậy, có thể kết luận rằng ngân hàng có chất lượng tài sản cao và nợ xấu thấp sẽ thu được nhiều lợi nhuận hơn các ngân hàng khác.
Yếu tố đặc thù khác của ngân hàng như khả năng quản trị thanh khoản được thể hiện qua tỷ lệ thanh khoản khơng có ảnh hưởng đáng kể đến hiệu quả hoạt động của các NHTM niêm yết tại Sở Giao dịch chứng khoán TP.HCM. Điều này cho thấy để hoạt động hiệu quả không nhất thiết phải giữ nhiều tài sản ngắn hạn; mà cần quan tâm đến chất lượng tài sản, lượng vốn an toàn tối thiểu, hiệu suất và những yếu tố khác. Nhưng, điều này khơng có nghĩa là khả năng thanh khoản của ngân hàng khơng có
ảnh hưởng gì. Mà nghĩa là khả năng thanh khoản ít ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các NHTM niêm yết tại Sở Giao dịch chứng khoán TP.HCM trong thời gian nghiên cứu.
Do đó, có thể kết luận rằng những nhà quản trị ngân hàng đầu tư vào các tài sản ngắn hạn có thể tạo ra thu nhập và nâng cao hiệu quả hoạt động. Vẫn chưa có kết luận về chiều hướng và tác động của các biến kinh tế vĩ mô đối với hoạt động của các NHTM niêm yết tại Sở Giao dịch chứng khoán TP.HCM. Có thể thấy rằng GDP có mối tương quan dương với ROA và tương quan âm với ROE và NIM. Hơn nữa, tương quan này là không đáng kể. Bên cạnh đó, biến kinh tế vĩ mơ khác như lạm phát, có mối tương quan khơng đáng kế đến hiệu quả hoạt động của NHTM.
Vai trò của cơ cấu sở hữu đối với toàn bộ hoạt động của các NHTM niêm yết tại Sở Giao dịch chứng khốn TP.HCM là khơng đáng kể. Như vậy, có thể kết luận rằng tác động tương tác của cơ cấu sở hữu đối với hoạt động tài chính của NHTM niêm yết tại Sở Giao dịch chứng khốn TP.HCM là khơng đáng kể.
Nhìn chung, từ nghiên cứu thực nghiệm này có thể kết luận rằng các nhân tố đặc thù của ngân hàng tức các yếu tố nằm dưới sự kiểm soát của ban quản trị là các yếu tố có tính quyết định đáng kể nhất đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của NHTM niêm yết tại Sở Giao dịch chứng khoán TP.HCM. Kết luận này ủng hộ và phù hợp với Lý thuyết về cơ cấu hiệu quả, cho rằng nâng cao hiệu quả quản trị sẽ nâng cao hiệu quả hoạt động.
3.2. Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM niêm yết tại Sở Giao dịch chứng khoán TP.HCM
Từ kết quả của mơ hình hồi quy đa biến nêu trên, tác giả xin gợi ý một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả trong quá trình hoạt động kinh doanh của các NHTM niêm yết tại Sở Giao dịch chứng khoán TP.HCM như sau:
3.2.1. Sử dụng nhiều phương pháp đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh khác nhau
Để đánh giá kết quả hoạt động của NHTM thơng qua các chỉ số tài chính đánh giá hiệu quả hoạt động, các nhà lãnh đạo ngân hàng cần phải sử dụng nhiều phương pháp đánh giá hiệu quả hoạt động khác nhau. Bên cạnh các phương pháp đánh giá hiệu quả truyền thống như phân tích các chỉ số tài chính, ngân hàng nên kết hợp với các phương pháp phân tích hiện đại đã được áp dụng tại các nước phát triển trên thế giới nhằm mục đích xem xét nhiều phương diện khác nhau của các kết quả để lựa chọn ra phương pháp, mơ hình nào phù hợp với nhu cầu của ban điều hành.