3.1. Nguồn dữ liệu và các biến của mơ hình
3.1.1. Nguồn dữ liệu
Mẫu bao gồm tất cả các cổ phiếu được niêm yết trên hai sàn HNX và HOSE, bao gồm cả những mã đã bị hủy niêm yết và niêm yết mới trong khoảng thời gian nghiên cứu từ ngày 01/01/2007 đến ngày 19/9/2013 để tránh tình trạng đưa ra một bức tranh tốt đẹp hơn thực tế về tỷ suất sinh lợi cũng như tính thanh khoản trên thị trường, làm giảm tính chính xác của nghiên cứu. Cho mỗi chứng khốn, bài nghiên cứu thu thập các dữ liệu : giá đóng cửa hiệu chỉnh hàng ngày ( theo VND và được điều chỉnh cho chia tách và cổ tức), khối lượng giao dịch ngày ( VO, đơn vị 1000 cổ phiếu), số cổ phiếu đang lưu hành theo ngày ( đơn vị 1000 cổ phiếu), vốn hóa thị trường tháng ( đơn vị triệu VND). Dữ liệu cho toàn thị trường bao gồm : khối lượng mua ròng và bán ròng theo tháng của NĐTNN; vốn hóa thị trường gộp của tất cả các chứng khoán trong mẫu. Tất cả các dữ liệu về thị trường và cho từng chứng khoán ở trên được thu thập tại website : www.vietstock.com.vn để đảm bảo tính
đồng bộ của dữ liệu ( vì đây là địa chỉ có đầy đủ tất cả các dữ liệu cần thiết cho bài nghiên cứu). Tuy nhiên, để tránh những sai sót từ dữ liệu ảnh hưởng đến kết quả mơ hình, tác giả cũng thu thập các phần dữ liệu có sẵn từ một số các địa chỉ uy tín khác như www.cafef.vn, www.cophieu68.vn, www.stox.vn, www.stockbiz.vn, website
của Sở giao dịch chứng khốn Hồ Chí Minh và Hà Nội, website của các cơng ty chứng khốn như FPT, Bảo Việt, Tân Việt,...để kiểm tra đối chiếu và kịp thời điều chỉnh nếu có những khác biệt quá lớn.