2.2. Phân tích các hệ số tài chính
2.2.1. Phân tích hệ số khả năng thanh toán
Bảng 2.4. Hệ số khả KNTT tổng quát của Công ty cổ phần đầu tƣ và phát triển Việt – Tech giai đoạn 2019-2021
Đơn vị: Nghìn đồng
Biểu đồ 2.3. Hệ số khả KNTT tổng quát của Công ty cổ phần đầu tƣ và phát triển Việt – Tech giai đoạn 2019-2021
1. Hệ số khả năng thanh toán tổng quát cho biết cứ một đơn vị tiền
tệ nợ phải trả được đảm bảo thanh toán bằng bao nhiêu đơn vị tiền tệ tổng tài sản. Theo dõi bảng ta thấy được năm 2019 chỉ số này là 3.71 lần, phản ánh này cho thấy khả năng thanh tốn cơng ty rất tốt. Năm 2020 con số này tăng lên 6.41, tăng thêm 2.7 lần tương đương 72.98%, nguyên nhân tỷ số này tăng mạnh là do nợ phải trả giảm tới 183,348 nghìn đồng tương ứng với 47.61% so với năm trước. Và tới năm 2021 thì giảm 1.92 lần tương đương 30.30% so với năm 2020 còn 4.48 lần, nguyên nhân tỷ số này giảm là do khoản nợ phải trả
Số tiền Tăng trưởng Số tiền Tăng trưởng Tổng tài sản 1,426,732 1,292,853 1,475,127 (133,879) -9.38% 182,274 14.10% Nợ phải trả 385,072 201,724 328,926 (183,348) -47.61% 127,202 63.06% Hệ số KNTT tổng quát 3.71 6.41 4.48 2.70 72.98% (1.92) -30.03% Chỉ tiêu 2019 2020 2021 Chênh lệch 2020/2019 2021/2020
khách hàng ứng trước nên có thể nói năm 2020 là năm hoạt động kinh doanh khá tốt của công ty , tương ứng với 63.06%. Phản ánh về cơ bản, với lượng tổng tài sản hiện có, cơng ty hồn tồn đáp ứng được các khoản nợ tới hạn.
Bảng 2.5. Hệ số khả KNTT hiện hành của Công ty cổ phần đầu tƣ và phát triển Việt – Tech giai đoạn 2019-2021
Đơn vị: Nghìn đồng
Biểu đồ 2.4. Hệ số khả KNTT hiện hành của Công ty cổ phần đầu tƣ và phát triển Việt – Tech giai đoạn 2019-2021
2. Hệ số khả năng thanh toán hiện hành phản ánh mối quan hệ giữa
TSNH và nợ ngắn hạn, tỷ số này đo lường khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn của cơng ty khi đến hạn trả. Nó thể hiện mức độ đảm bảo của tài sản lưu động đối với các khoản nợ ngắn hạn mà không cần tới khoản vay mượn thêm. Trong ba năm từ năm 2019-2021, hệ số khả năng thanh toán hiện hành tăng rồi giảm theo các năm. Năm 2019 là 2.92 lần, cho biết cứ một đồng nợ ngắn
Số tiền Tăng trưởng Số tiền Tăng trưởng TSNH 997,428 945,464 1,107,968 (51,964) -5.21% 162,504 17.19% Nợ ngắn hạn 341,020 187,785 292,580 (153,235) -44.93% 104,795 55.81% Hệ số KNTT hiện hành 2.92 5.03 3.79 2.11 72.14% (1.25) -24.79% Chỉ tiêu 2019 2020 2021 Chênh lệch 2020/2019 2021/2020
hạn thì có 2.92 đồng tài sản ngắn hạn đứng sau. Năm 2020 hệ số là 5.03 lần; tăng 2.11 lần so với năm 2019, nguyên nhân là do công ty giảm bớt khoản nợ ngắn hạn là 153,235 nghìn đồng, tương đương 44.93%. Năm 2021 hệ số là 3.79 giảm 1.25 so với 2020 nguyên nhân tỷ số này giảm là do sự tăng của nợ ngắn hạn, tăng 104,795 nghìn đồng, tương ứng 55.81%. Như vậy ta thấy khả năng thanh tốn hiện hành có xu hướng tăng vào năm 2020, tuy năm 2021 có giảm nhưng vẫn nằm ở mức cao hơn so với 2019. Đặc biệt tỷ số này đều lớn hơn 1 chứng tỏ công ty đầu tư vào TSNH không quá mức, vì TSNH dư thừa sẽ làm giảm hiệu quả sử dụng vốn, đây là biểu hiện khả quan trong tình hình thanh tốn hiện hành của cơng ty.
Bảng 2.6. Hệ số khả KNTT nhanh của Công ty cổ phần đầu tƣ và phát triển Việt – Tech giai đoạn 2019-2021
Đơn vị: Nghìn đồng Số tiền Tăng trưởng Số tiền Tăng trưởng TSNH 997,428 945,464 1,107,968 (51,964) -5.21% 162,504 17.19% Hàng tồn kho 429,131 410,426 636,306 (18,705) -4.36% 225,880 55.04% Hệ số KNTT nhanh 2.32 2.30 1.74 (0.02) -0.89% (0.56) -24.41% Chênh lệch 2020/2019 2021/2020 Chỉ tiêu 2019 2020 2021
Biểu đồ 2.5. Hệ số khả KNTT nhanh của Công ty cổ phần đầu tƣ và phát triển Việt – Tech giai đoạn 2019-2021
3. Hệ số khả năng thanh toán nhanh cho biết khi nhìn vào hệ số
này, công ty biết cơng ty có bao nhiêu đồng vốn bằng TSNH (trừ hàng tồn kho) để thanh toán ngay cho một đồng nợ ngắn hạn. Ta thấy, năm 2019 hệ số thanh toán nhanh của cơng ty là 2.32 lần; năm 2020 giảm cịn 2.30, với mức giảm 0.02 lần tương đương 0.89% nguyên nhân là do sự giảm từ cả hai chỉ
tiêu là
TSNH (5.21%) và hàng tồn kho (4.36%). Và sang năm 2021 con số này tiếp tục giảm 0.56 lần còn 1.74 lần tương đương 24.41%, nguyên nhân do sự giảm của cả hai chỉ tiêu nhưng ảnh hưởng lớn từ sự giảm của hàng tồn kho: giảm 225,880 nghìn đơng, tương ứng với 55.04%. Ta thấy hệ số khả năng thanh tốn nhanh của cơng ty có xu hướng giảm, cơng ty cần có phương án giảm hàng tồn kho để hệ số này có chuyển biến tốt hơn.
Bảng 2.7. Hệ số khả KNTT tức thời của Công ty cổ phần đầu tƣ và phát triển Việt – Tech giai đoạn 2019-2021
Đơn vị: Nghìn đồng
Biểu đồ 2.6. Hệ số khả KNTT tức thờicủa Công ty cổ phần đầu tƣ và phát triển Việt – Tech giai đoạn 2019-2021
4. Hệ số khả năng thanh toán tức thời sẽ cho chúng ta biết cơng ty
có bao nhiêu vốn bằng tiền hoặc các khoản tương đương tiền để thanh toán ngay cho một đồng nợ. Năm 2019 = 0.19 lần, cho biết một đồng nợ ngắn hạn có 0.19 đồng tài sản có khả năng thanh khoản cao đảm bảo. Năm 2020 = 0.4 lần, tăng 0.21 lần so với năm 2019 với tốc độ tăng là 113.69%, nguyên nhân do chỉ tiêu tiền và các khoản tương đương tiền tăng(17.67%) và sự giảm mạnh của nợ ngắn hạn(44.93%), tuy tăng mạnh nhưng tỷ số này vẫn nằm ở trong khoảng được coi là không hợp lý (<0.5) .Đến năm 2021 hệ số này tiếp
Số tiền Tăng
trưởng Số tiền
Tăng trưởng
Tiền và tương đương tiền 63,636 74,881 154,118 11,245 17.67% 79,237 105.82% Nợ ngắn hạn 341,020 187,785 292,580 (153,235) -44.93% 104,795 55.81%
Hệ số KNTT tức thời 0.19 0.40 0.53 0.21 113.69% 0.13 32.10%
Chỉ tiêu 2019 2020 2021
Chênh lệch
này nằm trong khoảng được coi là hợp lý, với nguyên nhân tăng này là do sự tăng mạnh của tiền và các khoản tương đương tiền tương ứng 105.82%; nguyên nhân tiền và các khoản tương đương tiền tăng do công ty xử lý được hàng tồn kho, năm 2021 công ty thu về được các khoản phải thu ngắn hạn. Hệ số thanh toán tức thời dù đảm bảo được khả năng thanh toán khi đến hạn nhưng lại gây tình trạng tiền và các khoản tương đương tiền bị ứ đọng, vòng quay vốn chậm sẽ làm giảm hiệu quả sử dụng vốn.
Bảng 2.8. Hệ số khả KNTT nợ dài hạn của Công ty cổ phần đầu tƣ và phát triển Việt – Tech giai đoạn 2019-2021
Đơn vị: Nghìn đồng
Biểu đồ 2.7. Hệ số khả KNTT nợ dài hạn của Công ty cổ phần đầu tƣ và phát triển Việt – Tech giai đoạn 2019-2021
5. Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn phản ánh thiết thực về
TSDH và nợ dài hạn. Ta thấy được năm 2019 khả năng thanh toán đạt 9.75
Số tiền Tăng trưởng Số tiền Tăng trưởng TSDH 429,304 347,390 367,159 (81,914) -19.08% 19,769 5.69% Nợ dài hạn 44,052 13,939 36,346 (30,113) -68.36% 22,407 160.75% Hệ số KNTT nợ dài hạn 9.75 24.92 10.10 15.18 155.73% (14.82) -59.47% Chênh lệch 2020/2019 2021/2020 Chỉ tiêu 2019 2020 2021
lần. Sang đến năm 2020 tăng 24.92 lần tương đương 155.73% so với năm 2019 đạt 15.18 lần sự tăng đột phá này là do sự giảm mạnh từ nợ dài hạn tương ứng 68.36%. Và năm 2021 con số này giảm 14.28 lần tương đương 59.47% duy trì ở mức thấp 10.10 lần, sự giảm này lại từ sự tăng mạnh của nợ dài hạn tương đương 160.75%. Cho thấy khả năng thanh tốn nợ dài hạn ở cơng ty đã giảm đáng kể.Ta thấy hệ số khả năng thanh tốn nợ dài hạn có sự biến động đáng kể.
Bảng 2.9. Hệ số thanh tốn lãi vay của Cơng ty cổ phần đầu tƣ và phát triển Việt – Tech giai đoạn 2019-2021
Đơn vị: Nghìn đồng
Biểu đồ 2.8. Hệ số thanh tốn lãi vay của Cơng ty cổ phần đầu tƣ và phát triển Việt – Tech giai đoạn 2019-2021
Số tiền Tăng trưởng Số tiền Tăng trưởng EBIT 114,153 94,673 102,045 (19,480) -17.06% 7,372 7.79% LNTT 72,775 58,935 60,937 (13,840) -19.02% 2,002 3.40% Lãi vay 41,378 35,738 41,108 (5,640) -13.63% 5,370 15.03%
Hệ số thanh toán lãi vay 2.76 2.65 2.48 (0.11) -3.98% (0.17) -6.29%
Chỉ tiêu 2019 2020 2021
Chênh lệch
phát triển này. Hệ số này cho biết cứ một đơn vị tiền tệ lãi vay phải trả trong kỳ được đảm bảo bằng bao nhiêu đơn vị tiền tệ EBIT. Qua bảng ta thấy được năm 2019 hệ số thanh tốn lãi vay cơng ty đạt 2.76 lần. Sang đến năm 2020 giảm 0.11 lần tương đương 3.98% so với năm 2019 ở mức 2.65 lần, nguyên nhân do sự giảm từ hai yếu tố EBIT và lãi vay, nhưng sự giảm nhiều hơn từ EBIT là 17.06%. Và đến năm 2021 tiếp tục giảm 0.17 lần tương đương 6.29% so với cùng kỳ năm 2020 ở mức 2.65 lần, nguyên nhân từ việc tăng của lãi vay 15.03%. Việc đảm bảo trả lãi các khoản vay giảm dần thể hiện hiệu quả hoạt động kinh doanh của cơng ty đang trong q trình khó khăn.