4. Chính sách cổ tức của các công ty niêm yết ở Việt Nam thời gian qua và kết quả
4.2. Kết quả nghiên cứu mơ hình hồi quy
4.2.8. Kiểm định tự tương quan
Kiểm định tương quan bậc nhất:
Đặt giả thiết: H0: p = 0; H1: p ≠ 0
Nếu d < du hoặc (4 – d) < du thì bác bỏ giả thiết H0 chấp nhận, H1 có tự tương quan dương hoặc âm.
Với mức ý nghĩa α = 5%, n = 400, k’ = 4 do mẫu n lớn các giá trị dL,du khơng có trong bảng
Bài nghiên cứu này sử dụng kiểm định Durbin-Watson theo kinh nghiệm: Nếu 1<d<3 thì kết luận mơ hình khơng có tự tương quan
Theo bảng 4.7 Mơ hình hồi quy đã loại bỏ các biến không cần thiết, hệ số Durbin- Watson là 1,56 theo đó chỉ số này nằm trong khoảng 1<d<3, chứng tỏ mơ hình khơng tồn tại sự tương quan giữa các biến.
Ngoài ra, nhằm nâng cao độ tin cậy của hệ số Durbin-Watson, tác giả sử dụng
phương pháp kiểm định của Berusch-Godfrey. Tác giả đặt các giả thiết sau:
- Giả thiết H0: không tồn tại tự tương quan ở bất kỳ bậc nào - Giả thiết H1: có sự tồn tại tự tương quan ở bất kỳ bậc nào Nhìn bảng 4.9 ta thấy: LM = Obs*R-Squared = 3,4018
Hệ số Pro(Obs*R-Squared = 0,5436) = 0,7620 > 0.05 nên ta chấp nhận giả thiết H0. vì vậy, trong mơ hình hồi quy đã điều chỉnh khơng tồn tại tự tương quan.
Bảng 4.9. Hiện tượng tự tương quan
Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test:
F-statistic 0.263511 Prob. F(2,237) 0.7686 Obs*R-squared 0.543604 Prob. Chi-Square(2) 0.7620
Test Equation:
Dependent Variable: RESID Method: Least Squares Date: 09/03/13 Time: 01:33 Sample: 2 400
Included observations: 245
Presample and interior missing value lagged residuals set to zero.
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. EPS -0.006468 0.059011 -0.109602 0.9128 LEV -0.125859 0.752835 -0.167179 0.8674 LIQ 0.001750 0.110347 0.015858 0.9874 ROE -0.188419 1.125453 -0.167417 0.8672 SIZE 0.008729 0.095195 0.091696 0.9270 C -0.118629 2.581647 -0.045951 0.9634 RESID(-1) 0.170436 0.111374 1.530309 0.1273 RESID(-2) 0.044564 0.069467 0.641509 0.5218 R-squared 0.002219 Mean dependent var 2.41E-15 Adjusted R-squared -0.027252 S.D. dependent var 1.978336 S.E. of regression 2.005112 Akaike info criterion 4.261385 Sum squared resid 952.8520 Schwarz criterion 4.375711 Log likelihood -514.0196 Hannan-Quinn criter. 4.307424 F-statistic 0.075289 Durbin-Watson stat 1.664974 Prob(F-statistic) 0.999321