o ĐÁNH GIÁ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN LỢI NHUẬN NGÂN
2.3.2 Khảo sát các yếu tố ảnh hƣởng đến lợi nhuận của Ngân hàng TMCP
2.3.2.2 Mơ hình nghiên cứu
Dựa trên bài nghiên cứu của Samina Riaz và Ayub Mehar (2011) về các yếu tố ảnh hƣởng đến lợi nhuận của các Ngân hàng ở Pakistan làm nền tảng, tác giả sử dụng các biến độc lập, biến phụ thuộc từ mơ hình trong bài nghiên cứu này để xem xét sự ảnh hƣởng của các yếu tố đến lợi nhuận tại ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam. Các biến phụ thuộc sử dụng cho phân tích là ROA và ROE. Các biến độc lập bao gồm các yếu tố nội bộ của ngân hàng và các yếu tố kinh tế vĩ mô. Các bài nghiên cứu trƣớc đây đo lƣờng lợi nhuận ngân hàng bằng các chỉ tiêu ROA và ROE là Fadzlan &Habibullah (2009); Panayiotis, Sophocles & Matthaios (2008); Deger & Adem (2011); Timothy & Robin (2009); Andreas & Gabrielle (2011).
Mơ hình 1: ROA và các yếu tố ảnh hƣởng
ROAt = + β1LNTAt + β2CRt + β3OEt + β4DAt + β5LAt + β6GDPt + β7CPIt + β8IRt + t
Mơ hình 2: ROE và các yếu tố ảnh hƣởng
ROEt = + β1LNTAt + β2CRt + β3OEt + β4DAt + β5LAt + β6GDPt + β7CPIt + β8IRt + t
Trong đó: : là hằng số của mơ hình β : là hệ số hồi quy
: là phần dƣ của phƣơng trình hồi quy (đại diện cho sai số và các biến khơng xuất hiện trong mơ hình)
t: là thời gian nghiên cứu (hàng quý)
Biến phụ thuộc:
ROA là một chỉ tiêu đo lƣờng bởi mối quan hệ giữa lợi nhuận ròng sau thuế và tổng tài sản ngân hàng. ROA phản ánh khả năng quản lý ngân hàng để tạo ra lợi nhuận (Tarawneh 2006), ROA phụ thuộc vào chính sách quản lý của ngân hàng cũng nhƣ các yếu tố liên quan đến nền kinh tế và qui định của chính phủ. Rivard và
Thomas (1997) chỉ ra rằng chỉ tiêu đo lƣờng lợi nhuận ngân hàng tốt nhất là ROA, ROA không làm sai lệch bởi số nhân vốn chủ sở hữu và ROA đại diện tốt hơn khả năng của ngân hàng. Công thức xác định ROA nhƣ sau:
Trong khi đó, ROE đƣợc coi là một trong những hệ số đánh giá khả năng sinh lời (Tarawneh 2006). Chỉ tiêu này cho thấy tính hiệu quả quản lý của ngân hàng có thể biến vốn chủ sở hữu sang thu nhập ròng. ROA và ROE càng cao phản ánh hiệu quả quản lý càng cao của ngân hàng và ngƣợc lại. Công thức xác định ROE nhƣ sau:
Biến độc lập:
Biến các yếu tố nội bộ ngân hàng là các yếu tố bên trong đƣợc xác định bởi các quyết định và chính sách quản lý của ngân hàng nhƣ qui mơ ngân hàng, rủi ro tín dụng, tỷ lệ chi phí – thu nhập, qui mơ tiền gửi khách hàng, cho vay khách hàng, đồng thời lợi nhuận của ngân hàng thƣờng bị tác động bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô là tốc độ tăng trƣởng tổng sản phẩm quốc nội thực tế hàng năm, tỷ lệ lạm phát và lãi suất.
Qui mô ngân hàng (Logarit total asset - LNTA):
Trong hầu hết các lý thuyết tài chính, tổng tài sản của ngân hàng đƣợc sử dụng đại diện cho qui mô ngân hàng. Qui mô ngân hàng bằng logarit tổng tài sản (LNTA). Ảnh hƣởng của qui mô ngân hàng đến lợi nhuận đƣợc mong đợi là tích cực (Smirlock,1985). Biến đại diện cho qui mơ ngân hàng đƣợc tính theo cơng thức sau:
LNTA = log (tổng tài sản)
Rủi ro tín dụng (Credit Risk - CR):
Tác giả sử dụng chỉ tiêu chi phí dự phịng rủi ro tín dụng trên tổng dƣ nợ để đo lƣờng rủi ro tín dụng của ngân hàng. Lý thuyết cho thấy rằng tăng rủi ro tín dụng sẽ làm giảm lợi nhuận của ngân hàng, vì vậy trog bài nghiên cứu tác giả kỳ vọng có
mối quan hệ tiêu cực giữa ROE (ROA) và CR. Từ đó, các ngân hàng muốn tăng lợi nhuận thì phải cải thiện việc kiểm tra và giám sát chặt chẽ tín dụng và có những chính sách liên quan đến việc dự báo mức độ rủi ro trong tƣơng lai.
CR = chi phí dự phịng rủi ro tín dụng/ tổng dƣ nợ
Cho vay khách hàng (Total loan to total assets - LA):
Tác giả sử dụng chỉ tiêu dƣ nợ trên tổng tài sản để ƣớc tính thành phần của thu nhập do chất lƣợng quản lý tài sản mang lại. Nó đƣợc tính bằng tổng dƣ nợ trên tổng tài sản. Các khoản vay của ngân hàng dự kiến sẽ tạo ra lợi nhuận và là nguồn thu nhập chính , do đó dự kiến sẽ có tác động tích cực đến lợi nhuận của ngân hàng.
LA = dƣ nợ/ tổng tài sản
Qui mô tiền gửi (Total deposits to total assets - DA):
Tiền gửi là nguồn vốn chính của ngân hàng và tốn chi phí thấp nhất, càng nhiều các khoản tiền gửi chuyển sang cho vay thì ngân hàng thu đƣợc biên độ lãi suất và lợi nhuận càng cao. Vì vậy, tiền gửi có ảnh hƣởng tích cực đến lợi nhuận ngân hàng. DA càng lớn nghĩa là ngân hàng càng có nhiều vốn để tài trợ cho các hoạt động đầu tƣ và cho vay. Gia tăng hoạt động đầu tƣ và cho vay sẽ mang lại lợi nhuận cao cho ngân hàng. Do đó, tiền gửi của khách hàng đƣợc mong đợi sẽ có mối tƣơng quan thuận với lợi nhuận của ngân hàng. Công thức xác định DA nhƣ sau:
DA = Tiền gửi khách hàng/ Tổng tài sản
Tỷ lệ chi phí - thu nhập (Operating efficiency - OE): đo lƣờng hiệu quả hoạt động của ngân hàng, Đƣợc tính bằng tổng chi phí hoạt động/ tổng thu nhập hoạt động. Do đó tác giả kỳ vọng tỷ lệ chi phí thu nhập cao hơn sẽ có một tác động tiêu cực đến lợi nhuận ngân hàng.
Tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội hàng năm (GDP):
Tốc độ tăng trƣởng tổng sản phẩm quốc nội thực tế hằng năm (GDP) là một công cụ đo lƣờng của tổng thể hoạt động kinh tế và nó đƣợc điều chỉnh theo lạm phát. GDP đƣợc dự kiến sẽ có một tác động vào nhiều yếu tố ảnh hƣởng đến hoạt động của ngân hàng nhƣ tiền gửi của khách hàng và cho vay khách hàng. Các nghiên cứu trƣớc đây về mối quan hệ giữa tăng trƣởng kinh tế và hiệu quả hoạt
động của ngành ngân hàng, GDP đƣợc mong đợi có mối tƣơng quan thuận với hiệu quả hoạt động của ngân hàng (thí dụ, Deger Alper và Adem Anbar, 2011). Trong bài nghiên cứu này, tác giả cũng mong đợi mối tƣơng quan thuận giữa tốc độ tăng trƣởng tổng sản phẩm quốc nội thực tế hàng năm và lợi nhuận ngân hàng.
Lạm phát (CPI):
Tỷ lệ lạm phát hằng năm (CPI) đo lƣờng tốc độ tăng của chỉ số giá tiêu dùng của tất cả hàng hóa và dịch vụ. Lạm phát ảnh hƣởng đến giá trị thực của chi phí và doanh thu. Mối quan hệ giữa lạm phát và lợi nhuận có thể là tƣơng quan thuận hoặc tƣơng quan nghịch (Perry, 1992). Nếu dự đoán trƣớc đƣợc tỷ lệ lạm phát, ngân hàng có thể điều chỉnh lãi suất để tăng doanh thu nhanh hơn chi phí. Ngƣợc lại, nếu lạm phát không đƣợc dự đốn, ngân hàng khơng thể thực hiện điều chỉnh riêng lẽ đối với lãi suất vì vậy chi phí có thể tăng nhanh hơn doanh thu. Nhƣng hầu hết cuộc nghiên cứu đều cho thấy tƣơng quan thuận giữa lạm phát và lợi nhuận của ngân hàng (Bourke, 1989; Molyneux and Thorton 1992; Hassan and Bashir 2003; Kosmidou, 2006). Bài nghiên cứu này cũng mong đợi một mối tƣơng quan thuận giữa tỷ lệ lạm phát hàng năm và lợi nhuận của ngân hàng.
Lãi suất (IR):
Một môi trƣờng lãi suất thấp cùng với sự cạnh tranh khốc liệt giữa các ngân hàng có thể hạn chế khả năng cho các ngân hàng để thiết lập giá cả phù hợp cho các khoản cho vay và tiền gửi, và điều này gây áp lực lên lợi nhuận hoạt động của ngân hàng và ảnh hƣởng tiêu cực đến lợi nhuận ngân hàng. Trong số các nghiên cứu cho thấy có một mối quan hệ tích cực giữa lãi suất và lợi nhuận ngân hàng là Bourke (1989), Claeys và Vander Vennet (2008), Demirguỗ-Kunt v Huizinga (1999), García-Herrero và các cộng sự. (2009), Molyneux và Thornton (1992).
Bảng 2.14: Tóm tắt các biến của mơ hình: Biến nghiên Biến nghiên cứu Công thức Dấu mong đợi Biến phụ thuộc
ROA Lợi nhuận ròng sau thuế/ tổng tài sản
ROE Lợi nhuận ròng sau thuế/vốn chủ sở hữu
Biến độc lập
LNTA Log (tổng tài sản) +
CR Chi phí dự phịng rủi ro tín
dụng/ tổng dƣ nợ -
LA Dƣ nợ/ tổng tài sản +
DA Tổng tiền gửi/ tổng tài sản +
OE Tỷ lệ chi phí - thu nhập -
GDP Tốc độ tăng trƣởng kinh tế +
CPI Lạm phát +
IR Lãi suất -/+