Bảng 2.27 : Kết quả hồi quy NIM với GDP, CPI
2.3 Phân tích các nhân tố ảnh hƣởng đến khả năng sinh lời tại NHTMCP NY
2.3.1 Quy trình nghiên cứu
- Bước 1: Sử dụng phương pháp thống kê mô tả các biến quan sát.
- Bước 2: Kiểm định mối tương quan giữa biến độc lập và biến phụ thuộc. - Bước 3: Khảo sát mơ hình hồi quy tuyến tính giữa biến độc lập và biến phụ thuộc.
- Bước 4: Kết quả hồi quy.
2.3.2 Phân tích các nhân tố ảnh hƣởng đến khả năng sinh lời tại các NHTMCP NY thông qua tỷ số ROA
Bảng 2.7: Thống kê mô tả các biến ROA, EA, LLR, COSR, LIQ, SIZE, GDP, CPI
Đơn vị tính %, tỷ đồng
ROA EA LLR COSR LIQ SIZE GDP CPI
Giá trị trung bình 1.12 11.14 0.59 42.48 35.85 102,271 6.96 10.25 Độ lệch chuẩn 0.50 8.57 0.55 11.45 12.55 114,321 1.23 5.66 Giá trị nhỏ nhất 0.01 3.80 0.05 22.98 9.31 126 5.03 3 Giá trị lớn nhất 2.16 39.56 2.86 87.63 62.35 503,530 8.46 22.92 (Nguồn: Phụ lục 2)
Giá trị trung bình ROA của 8 NHTMCP NY tại Việt Nam là 1.12, giá trị lớn nhất là 2.16, giá trị nhỏ nhất là 0.01. Các giá trị này tương đối cao.Theo báo cáo thường niên Chỉ số tín nhiệm Việt Nam năm 2012 thì VCB, Vietinbank, ACB, Eximbank, MB, Sacombank thuộc nhóm 9 ngân hàng có mức xếp hạng năng lực cạnh tranh cao nhất. Điều này chứng tỏ, năng lực cạnh tranh của 8 NHTMCP NY rất tốt.
- Kiểm định mối tương quan giữa ROA và các biến độc lập EA, LLR, COSR, LIQ, SIZE, GDP, CPI.
Bảng 2.8: Ma trận tƣơng quan của ROA với các biến EA, LLR, COSR ,LIQ, GDP, CPI
Đơn vị tính %
ROA EA LLR COSR LIQ SIZE GDP CPI
Hệ số tương quan Pearson 0.211 -.284 * -.574** .306** 0.017 0.065 0.125 Mức ý nghĩa 0.06 0.011 0 0.006 0.883 0.568 0.271 Ghi chú: * và ** có mức ý nghĩa là 5% và 1% (Nguồn: Phụ lục 3) Với mức ý nghĩa 5%, ROA có tương quan thuận với LIQ, tương quan nghịch với LLR, COSR, các biến độc lập EA, SIZE, GDP, CPI khơng có mối quan hệ với ROA. Do đó, chỉ có biến LLR, COSR, LIQ có mối quan hệ với ROA hay nói cách khác có ảnh hưởng đến ROA.
Kosmidou et al (2006) nghiên cứu cho rằng có mối tương quan nghịch ROA với COSR, điều đó có nghĩa là khi một ngân hàng có chi phí hoạt động q cao, làm giảm lợi nhuận chính vì thế ảnh hưởng đến ROA.
Tài sản có của ngân hàng bao gồm các tài sản sinh lời và tài sản khơng sinh lời, trong đó tài sản sinh lời ln chiếm phần chủ yếu. Tài sản có sinh lời là những tài sản đem lại nguồn thu nhập chính cho ngân hàng đồng thời cũng là những tài sản chứa đựng nhiều rủi ro. Những tài sản này bao gồm các khoản cho vay, cho thuê tài chính, các khoản đầu tư vào chứng khốn, góp vốn liên doanh, liên kết... trong đó chiếm tỷ trọng cao nhất là các khoản cho vay. Nói đến chất lượng tài sản là nói đến chất lượng tài sản có sinh lời, mà trước hết được phản ánh ở chất lượng của hoạt động tín dụng. Nếu một ngân hàng có chất lượng hoạt động tín dụng cao, thể hiện qua việc thu nợ gốc và lãi đúng hạn, bảo toàn được vốn cho vay, tỷ lệ nợ quá hạn thấp, vịng quay vốn tín dụng nhanh, thì ngân hàng đó được đánh giá về cơ bản là hoạt động an tồn và hiệu quả. Tỉ lệ trích lập dự phịng về tổn thất cho vay trên tổng dư nợ là chỉ số quan trọng để đánh giá chất lượng tín dụng. Một ngân hàng có mức độ tín dụng xấu, tỷ lệ nợ xấu cao sẽ gây ra những tổn thất về tài sản, giảm khả năng
sinh lời, do phải trích lập dự phịng trích lập, dẫn đến LLR cao, điều này ảnh hưởng cho ROA, làm giảm ROA.
Khả năng thanh toán là một tiêu chuẩn cơ bản để đánh giá chất lượng và sự an tồn trong q trình hoạt động của một ngân hàng. Để đảm bảo khả năng thanh toán, ngân hàng phải duy trì được một tỷ lệ tài sản có nhất định dưới dạng tài sản có tính thanh khoản cao như tiền mặt, tiền gửi ở NHNN và các công cụ dự trữ thanh khoản khác. Ngoài ra, các ngân hàng còn phải chú trọng nâng cao chất lượng các tài sản có, xây dựng danh mục tài sản hợp lý, có khả năng chuyển hố thành tiền nhanh chóng và thu hồi nợ đúng hạn để đáp ứng yêu cầu chi trả cho khách hàng hoặc thực hiện các nghĩa vụ đã cam kết. Thực tế chỉ ra rằng, những ngân hàng thiếu hụt khả năng thanh toán là biểu hiện của tình trạng khơng lành mạnh, ngân hàng đang gặp khó khăn, rất dễ rơi vào nguy cơ bị ồ ạt rút tiền của khách hàng, nghiêm trọng hơn có thể làm sụp đổ ngân hàng và tác động xấu đến cả hệ thống. Chính vì vậy, khả năng thanh toán trở thành thước đo quan trọng về tính hiệu quả, uy tín và mức độ an tồn của mỗi ngân hàng cũng như toàn hệ thống ngân hàng. Do đó, LIQ cao có nghĩa ngân hàng có khả năng cải thiện được tình hình lợi nhuận.
- Khảo sát mơ hình hồi quy tuyến tính ROA với LLR, COSR, LIQ
Bảng 2.9: Mơ hình hồi quy của ROA
Đơn vị tính % Mơ hình Hệ số tương quan R R2 R2 điều chỉnh Sai số thống kê Kiểm định phần dư Durbin- Watson 1 .627a 0.393 0.369 0.39923 1.875 (Nguồn: Phụ lục 3) Kết quả kiểm định Durbin-Watson = 1.875, nghĩa là khơng có mối tương quan giữa các phần dư (trong kinh tế lượng kết quả kiểm định Durbin-Watson tốt nhất là từ 1 đến 3). Hê số R2 điều chỉnh =0.369 có nghĩa là 36,9% các biến độc lập giải thích cho biến phụ thuộc ROA, 63.1% biến phụ thuộc chưa giải thích được ROA trong mơ hình hồi quy nghiên cứu.
Bảng 2.10: Kiểm định ANOVA đối với ROA
Đơn vị tính % Phương pháp Độ lệch bình
phương bình quân Phân phối F Mức ý nghĩa
Hàm hồi quy 2.616 16.415 .000
Phần dư 0.159
(Nguồn: Phụ lục 3) Giá trị kiểm định phân phối F = 16.415 tương ứng với mức ý nghĩa 0% bác bỏ giả thiết mơ hình hồi quy khơng phù hợp. Vì vậy, kết luận rằng mơ hình hồi quy tuyến tính xây dựng phù hợp với tổng thể.
Bảng 2.11 Kết quả hồi quy của ROA
Đơn vị tính %
Mơ hình
Hệ số hồi quy chưa
chuẩn hóa Đo lường đa cộng tuyến
Mức ý nghĩa B Sai số thông kê Độ chấp nhận của biến Hệ số phóng đại phương sai Hằng số 2.149 .277 .000 LLR -.211 .084 .939 1.065 .014 COSR -.024 .004 .881 1.136 .000 LIQ .003 .004 .830 1.204 .519 (Nguồn: Phụ lục 3) Độ chấp nhận của biến độc lập đều nhỏ hơn 1, hệ số phóng đại phương sai biến độc lập >1, có nghĩa là khơng xảy ra hiện tượng đa cộng tuyến hay nói cách khác các biến độc lập khơng có mối tương quan chặt chẽ với nhau.
Hàm hồi quy của ROA như sau:
ROA = 2.149 – 0.211LLR – 0.024COSR (2.1)
Trong phương trình hồi quy ta thấy LIQ có mức ý nghĩa = 51.9% có nghĩa là LIQ khơng có ảnh hưởng đến ROA. Nhưng khi kiểm định mối tương quan LIQ và ROA thì có tương quan với nhau, nhưng hồi quy khơng có ý nghĩa là do mối tương quan LLR, COSR mạnh hơn LIQ nên đã giải thích kết quả cho LIQ. Như vậy, có thể hàm hồi quy ROA theo LIQ là hàm hồi quy phi tuyến.
Bảng 2.12: Khảo sát mơ hình hồi quy phi tuyến ROA với LIQ
Đơn vị tính %
Phương trình R2 Kiểm định F Hằng số b1 b2 b3 Mức ý nghĩa
Tuyến tính .094 8.063 .676 .012 .006 Logarit .124 11.003 -.490 .457 .001 Hàm nghịch .140 12.723 1.511 -12.215 .001 Hàm bậc hai .138 6.166 -.069 .057 .000 .003 Hàm bậc ba .140 4.137 -.396 .091 -.002 0.00 .009 Hàm mũ .151 13.889 .039 .896 .000 (Nguồn: Phụ lục 3)
Kiểm định phân phối f của hàm mũ = 13.889 là cao nhất, như vậy hồi quy phi tuyến của ROA và LIQ là:
ROA_LIQ = 0.039 x LIQ0.896 (2.2)
Bảng 2.13: Kết quả hồi quy ROA với ROA_LIQ, LLR, COSR
Đơn vị tính %
Mơ hình
Hệ số hồi quy chưa
chuẩn hóa Đo lường đa cộng tuyến
Mức ý nghĩa B Sai số thông kê Độ chấp nhận của biến Hệ số phóng đại phương sai Hằng số 2.132 .290 .000 ROA_LIQ .110 .163 .828 1.208 .001 COSR -.211 .084 .941 1.063 .014 LIQ -.023 .004 .875 1.142 .000 (Nguồn: Phụ lục 3) Kết quả hồi quy được viết như sau:
ROA = 2.132 +0.11ROA_LIQ – 2.11LLR - 0.023COSR
ROA = 2.132 +0.11(0.039 x LIQ0.896 ) – 2.11LLR -0.023COSR ROA = 2.132 +0.11(0.039 + LIQ0.896 ) – 2.11LLR - 0.023COSR ROA = 2.13629 + 0.11LIQ0.896 – 2.11LLR - 0.023COSR (2.3)
Như vậy, LLR, COSR tương quan nghịch với ROA, LIQ tương quan thuận với ROA. Nếu khi tăng 1% COSR thì ROA thay đổi trung bình 0.023% trong trường hợp các biến khác không đổi. Kết quả nghiên cứu ROA cho thấy:
- Nếu ngân hàng sử dụng nhiều chi phí trong hoạt động sẽ làm lợi nhuận giảm. - Nếu ngân hàng có nhiều nợ xấu dẫn đến phải trích lập dự phịng rủi ro nhiều thì lợi nhuận giảm.
- Nếu ngân hàng có tỷ số thanh khoản cao thì lợi nhuận tăng thấp.
2.3.3 Phân tích các nhân tố ảnh hƣởng đến khả năng sinh lời tại các NHTMCP NY thông qua tỷ số ROE
Bảng 2.14: Bảng thống kê mô tả các biến ROE, EA, LLR, COSR, LIQ, SIZE,GPD,CPI
Đơn vị tính %, tỷ đồng ROE EA LLR COSR LIQ SIZE GDP CPI Giá trị trung bình 12.86 11.14 0.59 42.48 35.85 102,271 6.96 10.25 Độ lệch chuẩn 7.61 8.57 0.55 11.45 12.55 114,321 1.23 5.66 Giá trị nhỏ nhất 0.08 3.80 0.05 22.98 9.31 126 5.03 3 Giá trị lớn nhất 30.00 39.56 2.86 87.63 62.35 503,530 8.46 22.92 (Nguồn: Phụ lục 2) Giá trị trung bình ROE của 8 NHTMCP NY tại Việt Nam là 12.86, giá trị lớn nhất là 30, giá trị nhỏ nhất là 0.08. Tỷ lệ ROE càng cao càng chứng tỏ NHTMCP NY sử dụng hiệu quả đồng vốn của cổ đơng, có nghĩa là ngân hàng đã cân đối một cách hài hịa giữa vốn cổ đơng với vốn tự có để khai thác lợi thế cạnh tranh trong quá trình huy động vốn, mở rộng quy mơ tín dụng, đầu tư.
Kiểm định mối tương quan giữa ROA và các biến độc lập EA, LLR, COSR, LIQ, SIZE, GDP, CPI.
Bảng 2.15: Ma trận tƣơng quan của ROE với các biến EA, LLR, COSR, LIQ, GDP, CPI
Đơn vị tính %
ROE EA LLR COSR LIQ SIZE GDP CPI
Hệ số tương quan Pearson .544 ** -.058 -.339** .089 .367** -.067 .137 Mức ý nghĩa .000 .612 .002 .430 .001 .554 .227 Ghi chú: * và ** có mức ý nghĩa là 5% và 1% (Nguồn: Phụ lục 4) Với mức ý nghĩa 5%, ROE có tương quan thuận với SIZE, tương quan nghịch với EA, COSR, các biến độc lập LLR, LIQ, GDP, CPI khơng có mối quan hệ với ROE. Do đó, chỉ có biến SIZE, COSR, EA có ảnh hưởng đến ROE.
Khi NHTMCP NY tăng tổng tài sản, năng lực tài chính của ngân hàng cải thiện, lúc đó nguồn vốn cho vay tăng. Nếu chất lượng tín dụng tốt, tỷ lệ nợ xấu thấp, lợi nhuận tăng. Và ngược lại, chất lượng tín dụng giảm sút, nợ xấu tăng cao, làm cho mức trích lập dự phịng rủi ro lớn (LLR cao), làm giảm lợi nhuận.
- Khảo sát mơ hình hồi quy tuyến tính ROE với SIZE,COSR, EA
Bảng 2.16: Mơ hình hồi quy của ROE
Đơn vị tính % Mơ hình Hệ số tương quan R R2 R2 điều chỉnh Sai số thống kê Kiểm định phần dư Durbin- Watson 1 .703 .495 .475 5.51615 2.650 (Nguồn: Phụ lục 4)
Kết quả kiểm định Durbin-Watson = 2.650, nghĩa là khơng có mối tương quan giữa các phần dư. Hê số R2
điều chỉnh =0.475 có nghĩa là 47.5% các biến độc lập giải thích cho biến phụ thuộc ROE, 52.5% biến phụ thuộc chưa giải thích được ROE trong mơ hình hồi quy nghiên cứu.
Bảng 2.17: Kiểm định ANOVA đối với ROE
Đơn vị tính % Phương pháp Độ lệch bình
phương bình quân Phân phối F Mức ý nghĩa
Hàm hồi quy 754.482 24.796 .000
Phần dư 30.428
(Nguồn: Phụ lục 4) Giá trị kiểm định phân phối F = 24.796 tương ứng với mức ý nghĩa 0% bác bỏ giả thiết mơ hình hồi quy khơng phù hợp. Vì vậy, kết luận rằng mơ hình hồi quy tuyến tính xây dựng phù hợp với tổng thể.
Bảng 2.18: Kết quả hồi quy của ROE
Đơn vị tính %
Mơ hình
Hệ số hồi quy chưa
chuẩn hóa Đo lường đa cộng tuyến
Mức ý nghĩa B Sai số thông kê Độ chấp nhận của biến Hệ số phóng đại phương sai Hằng số 29.255 2.914 .000 EA .493 .080 .821 1.218 .000 COSR -.279 .055 .967 1.034 .000 SIZE 0.00 .000 .840 1.191 .127 (Nguồn: Phụ lục 4) Độ chấp nhận của biến độc lập đều nhỏ hơn 1, hệ số phóng đại phương sai biến độc lập >1, có nghĩa là khơng xảy ra hiện tượng đa cộng tuyến hay nói cách khác các biến độc lập khơng có mối tương quan chặt chẽ với nhau.
Hàm hồi quy của ROE như sau:
ROE = 29.255 + 0.493EA – 0.279COSR (2.4)
Trong phương trình hồi quy ta thấy SIZE có mức ý nghĩa = 12.7% có nghĩa là SIZE khơng có ảnh hưởng đến ROE. Nhưng khi kiểm định mối tương quan SZE và ROA thì có tương quan với nhau, nhưng hồi quy khơng có ý nghĩa là do mối tương quan EA, COSR mạnh hơn SIZE nên đã giải thích kết quả cho SIZE. Như vậy, có thể hàm hồi quy ROE theo SIZE là hàm hồi quy phi tuyến.
Bảng 2.19: Khảo sát mơ hình hồi quy phi tuyến ROE với SIZE Đơn vị tính % Đơn vị tính % Phương trình R2 Kiểm định F Hằng số b1 b2 b3 Mức ý nghĩa Tuyến tính .135 12.149 10.360 0.00 .001 Hàm Logarit .251 26.075 -7.800 1.965 .000 Hàm nghịch .107 9.340 13.533 -1.760 .003 Hàm bậc hai .168 7.778 9.135 -0.0 -0.0 .001 Hàm bậc ba .176 5.428 8.548 -0.0 -0.0 -0.0 .002 Hàm mũ .233 23.689 .613 .259 .000 (Nguồn: Phụ lục 4) Kiểm định phân phối f của hàm logarit = 26.075 là cao nhất, như vậy hồi quy phi tuyến của ROE và SIZE là:
ROE_SIZE = -7.8 + 1.965 ln(SIZE) (2.5)
Bảng 2.20: Kết quả hồi quy ROE với ROE_SIZE, EA, COSR
Đơn vị tính %
Mơ hình
Hệ số hồi quy chưa
chuẩn hóa Đo lường đa cộng tuyến
Mức ý nghĩa B Sai số thông kê Độ chấp nhận của biến Hệ số phóng đại phương sai Hằng số 26.523 5.300 .000 COSR -.281 .056 .965 1.037 .000 ROE_SIZE .258 .258 .406 2.462 .020 EA .452 .116 .398 2.515 .000 (Nguồn: Phụ lục 4) Kết quả hồi quy được viết như sau:
ROE = 26.523 – 0.281COSR + 0.258ROE_SIZE + 0.452 EA
ROE = 26.523 – 0.281COSR + 0.258( -7.8 +1.965 ln(SIZE)) + 0.452 EA ROE = 26.523 – 0.281COSR – 2.0124 + 0.50697 ln(SIZE) + 0.452 EA
ROE = 24.5106 – 0.281COSR + 0.50697 ln(SIZE) + 0.452 EA (2.6) Kết quả nghiên cứu thông qua ROE cho thấy:
- Nếu ngân hàng sử dụng nhiều chi phí trong hoạt động sẽ làm lợi nhuận giảm. - Nếu ngân hàng tăng tổng tài sản thì lợi nhuận tăng, và khi tăng tài sản bằng phương pháp tăng vốn chủ sở hữu thì lợi nhuận tăng do các NHTMCP NY tăng cường hoạt động đầu tư, hoạt động tín dụng nhằm gia tăng lợi nhuận.
2.3.4 Phân tích các nhân tố ảnh hƣởng đến khả năng sinh lời tại cácNHTMCP NY thông qua tỷ số NIM
Bảng 2.21: Bảng thống kê mô tả các biến NIM, EA, LLR, COSR, LIQ, SIZE, GDP, CPI
Đơn vị tính %, tỷ đồng
NIM EA LLR COSR LIQ SIZE GDP CPI
Giá trị trung bình 4.253 11.14 0.59 42.48 35.85 102,271 6.96 10.25 Độ lệch chuẩn 1.199 8.57 0.55 11.45 12.55 114,321 1.23 5.66 Giá trị nhỏ nhất 1.74 3.80 0.05 22.98 9.31 126 5.03 3 Giá trị lớn nhất 7.11 39.56 2.86 87.63 62.35 503,530 8.46 22.92 (Nguồn: Phụ lục 2)
Giá trị trung bình NIM của 8 NHTMCP NY tại Việt Nam là 4.253, giá trị lớn nhất là 7.11, giá trị nhỏ nhất là 1.74.
Kiểm định mối tương quan giữa NIM và các biến độc lập EA, LLR, COSR, LIQ, SIZE, GDP, CPI.
Bảng 2.22: Ma trận tƣơng quan của NIM với các biến EA, LLR, COSR, LIQ, GDP, CPI
Đơn vị tính %
NIM EA LLR COSR LIQ SIZE GDP CPI
Hệ số tương quan Pearson -.116 -.045 -.024 .028 .217 -.271 * .240* Mức ý nghĩa .306 .689 .835 .805 .054 .015 .032