Đơn vị tính %
Mơ hình
Hệ số hồi quy chưa
chuẩn hóa Đo lường đa cộng tuyến
Mức ý nghĩa B Sai số thông kê Độ chấp nhận của biến Hệ số phóng đại phương sai Hằng số 2.132 .290 .000 ROA_LIQ .110 .163 .828 1.208 .001 COSR -.211 .084 .941 1.063 .014 LIQ -.023 .004 .875 1.142 .000 (Nguồn: Phụ lục 3) Kết quả hồi quy được viết như sau:
ROA = 2.132 +0.11ROA_LIQ – 2.11LLR - 0.023COSR
ROA = 2.132 +0.11(0.039 x LIQ0.896 ) – 2.11LLR -0.023COSR ROA = 2.132 +0.11(0.039 + LIQ0.896 ) – 2.11LLR - 0.023COSR ROA = 2.13629 + 0.11LIQ0.896 – 2.11LLR - 0.023COSR (2.3)
Như vậy, LLR, COSR tương quan nghịch với ROA, LIQ tương quan thuận với ROA. Nếu khi tăng 1% COSR thì ROA thay đổi trung bình 0.023% trong trường hợp các biến khác không đổi. Kết quả nghiên cứu ROA cho thấy:
- Nếu ngân hàng sử dụng nhiều chi phí trong hoạt động sẽ làm lợi nhuận giảm. - Nếu ngân hàng có nhiều nợ xấu dẫn đến phải trích lập dự phịng rủi ro nhiều thì lợi nhuận giảm.
- Nếu ngân hàng có tỷ số thanh khoản cao thì lợi nhuận tăng thấp.
2.3.3 Phân tích các nhân tố ảnh hƣởng đến khả năng sinh lời tại các NHTMCP NY thông qua tỷ số ROE
Bảng 2.14: Bảng thống kê mô tả các biến ROE, EA, LLR, COSR, LIQ, SIZE,GPD,CPI
Đơn vị tính %, tỷ đồng ROE EA LLR COSR LIQ SIZE GDP CPI Giá trị trung bình 12.86 11.14 0.59 42.48 35.85 102,271 6.96 10.25 Độ lệch chuẩn 7.61 8.57 0.55 11.45 12.55 114,321 1.23 5.66 Giá trị nhỏ nhất 0.08 3.80 0.05 22.98 9.31 126 5.03 3 Giá trị lớn nhất 30.00 39.56 2.86 87.63 62.35 503,530 8.46 22.92 (Nguồn: Phụ lục 2) Giá trị trung bình ROE của 8 NHTMCP NY tại Việt Nam là 12.86, giá trị lớn nhất là 30, giá trị nhỏ nhất là 0.08. Tỷ lệ ROE càng cao càng chứng tỏ NHTMCP NY sử dụng hiệu quả đồng vốn của cổ đơng, có nghĩa là ngân hàng đã cân đối một cách hài hịa giữa vốn cổ đơng với vốn tự có để khai thác lợi thế cạnh tranh trong quá trình huy động vốn, mở rộng quy mơ tín dụng, đầu tư.
Kiểm định mối tương quan giữa ROA và các biến độc lập EA, LLR, COSR, LIQ, SIZE, GDP, CPI.
Bảng 2.15: Ma trận tƣơng quan của ROE với các biến EA, LLR, COSR, LIQ, GDP, CPI
Đơn vị tính %
ROE EA LLR COSR LIQ SIZE GDP CPI
Hệ số tương quan Pearson .544 ** -.058 -.339** .089 .367** -.067 .137 Mức ý nghĩa .000 .612 .002 .430 .001 .554 .227 Ghi chú: * và ** có mức ý nghĩa là 5% và 1% (Nguồn: Phụ lục 4) Với mức ý nghĩa 5%, ROE có tương quan thuận với SIZE, tương quan nghịch với EA, COSR, các biến độc lập LLR, LIQ, GDP, CPI khơng có mối quan hệ với ROE. Do đó, chỉ có biến SIZE, COSR, EA có ảnh hưởng đến ROE.
Khi NHTMCP NY tăng tổng tài sản, năng lực tài chính của ngân hàng cải thiện, lúc đó nguồn vốn cho vay tăng. Nếu chất lượng tín dụng tốt, tỷ lệ nợ xấu thấp, lợi nhuận tăng. Và ngược lại, chất lượng tín dụng giảm sút, nợ xấu tăng cao, làm cho mức trích lập dự phịng rủi ro lớn (LLR cao), làm giảm lợi nhuận.
- Khảo sát mơ hình hồi quy tuyến tính ROE với SIZE,COSR, EA
Bảng 2.16: Mơ hình hồi quy của ROE
Đơn vị tính % Mơ hình Hệ số tương quan R R2 R2 điều chỉnh Sai số thống kê Kiểm định phần dư Durbin- Watson 1 .703 .495 .475 5.51615 2.650 (Nguồn: Phụ lục 4)
Kết quả kiểm định Durbin-Watson = 2.650, nghĩa là khơng có mối tương quan giữa các phần dư. Hê số R2
điều chỉnh =0.475 có nghĩa là 47.5% các biến độc lập giải thích cho biến phụ thuộc ROE, 52.5% biến phụ thuộc chưa giải thích được ROE trong mơ hình hồi quy nghiên cứu.
Bảng 2.17: Kiểm định ANOVA đối với ROE
Đơn vị tính % Phương pháp Độ lệch bình
phương bình quân Phân phối F Mức ý nghĩa
Hàm hồi quy 754.482 24.796 .000
Phần dư 30.428
(Nguồn: Phụ lục 4) Giá trị kiểm định phân phối F = 24.796 tương ứng với mức ý nghĩa 0% bác bỏ giả thiết mơ hình hồi quy khơng phù hợp. Vì vậy, kết luận rằng mơ hình hồi quy tuyến tính xây dựng phù hợp với tổng thể.
Bảng 2.18: Kết quả hồi quy của ROE
Đơn vị tính %
Mơ hình
Hệ số hồi quy chưa
chuẩn hóa Đo lường đa cộng tuyến
Mức ý nghĩa B Sai số thông kê Độ chấp nhận của biến Hệ số phóng đại phương sai Hằng số 29.255 2.914 .000 EA .493 .080 .821 1.218 .000 COSR -.279 .055 .967 1.034 .000 SIZE 0.00 .000 .840 1.191 .127 (Nguồn: Phụ lục 4) Độ chấp nhận của biến độc lập đều nhỏ hơn 1, hệ số phóng đại phương sai biến độc lập >1, có nghĩa là khơng xảy ra hiện tượng đa cộng tuyến hay nói cách khác các biến độc lập khơng có mối tương quan chặt chẽ với nhau.
Hàm hồi quy của ROE như sau:
ROE = 29.255 + 0.493EA – 0.279COSR (2.4)
Trong phương trình hồi quy ta thấy SIZE có mức ý nghĩa = 12.7% có nghĩa là SIZE khơng có ảnh hưởng đến ROE. Nhưng khi kiểm định mối tương quan SZE và ROA thì có tương quan với nhau, nhưng hồi quy khơng có ý nghĩa là do mối tương quan EA, COSR mạnh hơn SIZE nên đã giải thích kết quả cho SIZE. Như vậy, có thể hàm hồi quy ROE theo SIZE là hàm hồi quy phi tuyến.
Bảng 2.19: Khảo sát mơ hình hồi quy phi tuyến ROE với SIZE Đơn vị tính % Đơn vị tính % Phương trình R2 Kiểm định F Hằng số b1 b2 b3 Mức ý nghĩa Tuyến tính .135 12.149 10.360 0.00 .001 Hàm Logarit .251 26.075 -7.800 1.965 .000 Hàm nghịch .107 9.340 13.533 -1.760 .003 Hàm bậc hai .168 7.778 9.135 -0.0 -0.0 .001 Hàm bậc ba .176 5.428 8.548 -0.0 -0.0 -0.0 .002 Hàm mũ .233 23.689 .613 .259 .000 (Nguồn: Phụ lục 4) Kiểm định phân phối f của hàm logarit = 26.075 là cao nhất, như vậy hồi quy phi tuyến của ROE và SIZE là:
ROE_SIZE = -7.8 + 1.965 ln(SIZE) (2.5)
Bảng 2.20: Kết quả hồi quy ROE với ROE_SIZE, EA, COSR
Đơn vị tính %
Mơ hình
Hệ số hồi quy chưa
chuẩn hóa Đo lường đa cộng tuyến
Mức ý nghĩa B Sai số thông kê Độ chấp nhận của biến Hệ số phóng đại phương sai Hằng số 26.523 5.300 .000 COSR -.281 .056 .965 1.037 .000 ROE_SIZE .258 .258 .406 2.462 .020 EA .452 .116 .398 2.515 .000 (Nguồn: Phụ lục 4) Kết quả hồi quy được viết như sau:
ROE = 26.523 – 0.281COSR + 0.258ROE_SIZE + 0.452 EA
ROE = 26.523 – 0.281COSR + 0.258( -7.8 +1.965 ln(SIZE)) + 0.452 EA ROE = 26.523 – 0.281COSR – 2.0124 + 0.50697 ln(SIZE) + 0.452 EA
ROE = 24.5106 – 0.281COSR + 0.50697 ln(SIZE) + 0.452 EA (2.6) Kết quả nghiên cứu thông qua ROE cho thấy:
- Nếu ngân hàng sử dụng nhiều chi phí trong hoạt động sẽ làm lợi nhuận giảm. - Nếu ngân hàng tăng tổng tài sản thì lợi nhuận tăng, và khi tăng tài sản bằng phương pháp tăng vốn chủ sở hữu thì lợi nhuận tăng do các NHTMCP NY tăng cường hoạt động đầu tư, hoạt động tín dụng nhằm gia tăng lợi nhuận.
2.3.4 Phân tích các nhân tố ảnh hƣởng đến khả năng sinh lời tại cácNHTMCP NY thông qua tỷ số NIM
Bảng 2.21: Bảng thống kê mô tả các biến NIM, EA, LLR, COSR, LIQ, SIZE, GDP, CPI
Đơn vị tính %, tỷ đồng
NIM EA LLR COSR LIQ SIZE GDP CPI
Giá trị trung bình 4.253 11.14 0.59 42.48 35.85 102,271 6.96 10.25 Độ lệch chuẩn 1.199 8.57 0.55 11.45 12.55 114,321 1.23 5.66 Giá trị nhỏ nhất 1.74 3.80 0.05 22.98 9.31 126 5.03 3 Giá trị lớn nhất 7.11 39.56 2.86 87.63 62.35 503,530 8.46 22.92 (Nguồn: Phụ lục 2)
Giá trị trung bình NIM của 8 NHTMCP NY tại Việt Nam là 4.253, giá trị lớn nhất là 7.11, giá trị nhỏ nhất là 1.74.
Kiểm định mối tương quan giữa NIM và các biến độc lập EA, LLR, COSR, LIQ, SIZE, GDP, CPI.
Bảng 2.22: Ma trận tƣơng quan của NIM với các biến EA, LLR, COSR, LIQ, GDP, CPI
Đơn vị tính %
NIM EA LLR COSR LIQ SIZE GDP CPI
Hệ số tương quan Pearson -.116 -.045 -.024 .028 .217 -.271 * .240* Mức ý nghĩa .306 .689 .835 .805 .054 .015 .032 Ghi chú: * và ** có mức ý nghĩa là 5% và 1% (Nguồn: Phụ lục 5) Với mức ý nghĩa 5%, NIM có tương quan thuận với CPI, tương quan nghịch với GDP, các biến độc lập EA, LLR, COSR, LIQ, SIZE khơng có mối quan hệ với NIM. Do đó, chỉ có biến GDP, CPI ảnh hưởng đến NIM.
- Khảo sát mơ hình hồi quy tuyến tính NIM với GDP, NIM
Bảng 2.23 Mơ hình hồi quy NIM
Đơn vị tính % Mơ hình Hệ số tương quan R R2 R2 điều chỉnh Sai số thống kê Kiểm định phần dư Durbin- Watson 1 .313 .098 .075 1.15338 2.100 (Nguồn: Phụ lục 5)
Kết quả kiểm định Durbin-Watson = 2.1, nghĩa là khơng có mối tương quan giữa các phần dư (trong kinh tế lượng kết quả kiểm định Durbin-Watson tốt nhất là từ 1 đến 3). Hê số R2
điều chỉnh =0.075có nghĩa là 7.5% các biến độc lập giải thích cho biến phụ thuộc NIM, 92.5% biến phụ thuộc chưa giải thích được NIM trong mơ hình hồi quy nghiên cứu.
Bảng 2.24: Kiểm định ANOVA đối với NIM
Đơn vị tính % Phương pháp Độ lệch bình
phương bình quân Phân phối F Mức ý nghĩa
Hàm hồi quy 5.577 4.192 .019
Phần dư 1.330
(Nguồn: Phụ lục 5) Giá trị kiểm định phân phối F = 4.192 tương ứng với mức ý nghĩa 1.9% bác bỏ giả thiết mơ hình hồi quy khơng phù hợp. Vì vậy, kết luận rằng mơ hình hồi quy tuyến tính xây dựng phù hợp với tổng thể.
Bảng 2.25: Kết quả hồi của NIM
Đơn vị tính %
Mơ hình
Hệ số hồi quy chưa
chuẩn hóa Đo lường đa cộng tuyến
Mức ý nghĩa B Sai số thông kê Độ chấp nhận của biến Hệ số phóng đại phương sai Hằng số 5.346 .905 .000
GDP -.209 .112 .887 1.127 .066
CPI .035 .024 .887 1.127 .149
(Nguồn: Phụ lục 5)
Độ chấp nhận của biến độc lập đều nhỏ hơn 1, hệ số phóng đại phương sai biến độc lập >1, có nghĩa là khơng xảy ra hiện tượng đa cộng tuyến hay nói cách khác các biến độc lập khơng có mối tương quan chặt chẽ với nhau.
Hàm hồi quy của NIM như sau:
NIM = 5.346 – 0.209GDP (2.7)
Trong phương trình hồi quy, CPI có mức ý nghĩa = 14.9% có nghĩa là CPI khơng có ảnh hưởng đến NIM. Nhưng khi kiểm định mối tương quan NIM và CPI thì có tương quan với nhau, nhưng hồi quy khơng có ý nghĩa là do mối tương quan GDP mạnh hơn CPI nên đã giải thích kết quả cho CPI. Như vậy, có thể hàm hồi quy NIM theo CPI là hàm hồi quy phi tuyến.
Bảng 2.26: Khảo sát mơ hình hồi quy phi tuyến NIM với CPI
Đơn vị tính % Phương trình R2 Kiểm định F Hằng số b1 b2 b3 Mức ý nghĩa Tuyến tính .057 4.751 3.733 .051 .032 Hàm Logarit .075 6.342 2.898 .619 .014 Hàm nghịch .073 6.111 4.802 -4.253 .016 Hàm bậc hai .095 4.051 2.659 .256 -.008 .021 Hàm bậc ba .139 4.074 4.079 -.259 .044 -.001 .010 Hàm mũ .062 5.126 3.025 .137 .026 (Nguồn: Phụ lục 5) Kiểm định phân phối f của hàm logarit = 6.342 là cao nhất, như vậy hồi quy phi tuyến của NIM và CPI là:
Bảng 2.27: Kết quả hồi quy NIM với GDP, CPI
Đơn vị tính %
Mơ hình
Hệ số hồi quy chưa
chuẩn hóa Đo lường đa cộng tuyến
Mức ý nghĩa B Sai số thông kê Độ chấp nhận của biến Hệ số phóng đại phương sai Hằng số 2.381 2.117 .264 GDP -.201 .110 .906 1.104 .072 NIM_CPI .769 .411 .906 1.104 .065 (Nguồn: Phụ lục 5) Kết quả hồi quy được viết như sau:
NIM = 2.3816 -0.201GDP + 0.769NIM_CPI
NIM = 2.3816 -0.201GDP + 0.769 (2.898 + 0.619 ln(CPI)) NIM = 2.3816 -0.201GDP + 2.228562 + 0.476011 ln(CPI)
NIM = 4.6102 -0.201GDP + 0.476 ln(CPI) (2.9) Kết quả nghiên cứu lợi nhuận thông qua NIM:
- Nếu CPI trong nước tăng, lúc này chi phí hoạt động của ngân hàng tăng, nhưng lợi nhuận lại tăng có nghĩa là CPI tăng ảnh hưởng khơng đáng kể đến chi phí hoạt động của ngân hàng nên lợi nhuận vẫn tăng.
- Theo nghiên cứu của Sehish Gul, Faiza Irshad and Khalid Zaman (2011) GDP có tương quan thuận với lợi nhuận của NHTM nghĩa là khi GDP tăng nền kinh tế cần cung cấp nhiều vốn, lúc này hoạt động tín dụng của ngân hàng phát triển, nếu tín dụng được kiểm sốt chặt chẽ thì lợi nhuận sẽ tăng. Với phương trình trên, GDP nghịch biến với NIM, điều này cho thấy hoạt động tín dụng của các NHTMCP NY TTCK Việt Nam chưa tốt nên mặc dù tốc độ GDP có tăng trưởng nhưng lợi nhuận của ngân hàng giảm.
Như vậy, các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các NHTMCP NY tại Việt Nam thông qua các tỷ số ROA, ROE, NIM.
- ROA bị ảnh hưởng bởi chi phí hoạt động, tỷ lệ dự phịng rủi ro trên tổng dư nợ, tỷ lệ thanh khoản. Nếu chi phí hoạt động tăng, lợi nhuận giảm, và nợ xấu tăng cao, dự phịng rủi ro phải trích lập tăng đã làm lợi nhuận giảm. Mặt khác khi thanh khoản của ngân hàng tăng thì lợi nhuận tăng thấp.
- ROE bị ảnh hưởng bởi chi phí hoạt động, tổng tài sản, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản. Nếu chi phí hoạt động tăng thì lợi nhuận giảm và khi tăng vốn chủ sở hữu, tăng tổng tài sản thì lợi nhuận tăng.
- NIM bị ảnh hưởng bởi tốc độ tăng trưởng kinh tế GDP và CPI. Khi nền kinh tế tăng trưởng tốt, nhu cầu tín dụng tăng cao nhưng chất lượng tín dụng giảm sút do khủng hoảng, tỷ lệ nợ xấu tăng nên lợi nhuận giảm.
Kết luận chƣơng 2
Qua phân tích thực trạng các NHTMCP tại Việt Nam, khả năng sinh lời của ngân hàng đều bị ảnh hưởng bởi các nhân tố EA, LLR, LIQ, COSR, SIZE, GDP, CPI, nguyên nhân chính đều xuất phát từ các ngân hàng khơng kiểm sốt tốt chất lượng tín dụng, nợ xấu tăng cao trong những năm gần đây làm lợi nhuận sụt giảm. Ngoài ra, khi đánh giá các mặt hoạt động của ngân hàng như huy động vốn, cho vay, dịch vụ thanh tốn… đều có lợi nhuận tăng qua các năm nhưng khi khủng hoảng kinh tế xảy ra, chất lượng tín dụng giảm sút, tỉ lệ nợ xấu tăng làm ảnh hưởng đến khả năng sinh lời và nếu khơng có biện pháp cải thiện thì trong tương lai khả năng sinh lời ngân hàng sẽ tiếp tục giảm. Bên cạnh đó, khi nền kinh tế xảy ra lạm phát cao, chỉ số giá tiêu dùng tăng, nếu việc quản lý chi phí hoạt động của ngân hàng chưa chặt chẽ hoặc sử dụng chi phí chưa hợp lý thì làm giảm khả năng sinh lời. Mặt khác, nếu ngân hàng tăng cường thanh khoản thì khả năng sinh lời cũng tăng thấp do nguồn vốn đầu tư hoạt động sinh lời giảm nên không thể khuếch đại được lợi nhuận.
CHƢƠNG 3
GIẢI PHÁP HẠN CHẾ SỰ ẢNH HƢỞNG CỦA NHÂN TỐ TIÊU CỰC NHẰM NÂNG CAO KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC
NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM
3.1 Định hƣớng gia tăng khả năng sinh lời của các NHTMCP NY tại Việt Nam
Các NHTMCP NY tại Việt Nam có nhiều ưu thế hơn các NHTMCP về nhiều mặt như hình ảnh, thương hiệu được quảng bá rộng rãi trên TTCK, huy động được nguồn vốn lớn khi có nhu cầu thơng qua việc phát hành thêm cổ phiếu, nâng cao tính thanh khoản cho cổ phiếu của ngân hàng thông qua việc chào bán trên các Sở giao dịch chứng khoán, tăng uy tín, xây dựng niềm tin đối với các đối tác chiến lược hợp tác kinh doanh do việc minh bạch, cơng khai thơng tin về tình hình tài chính. Vì vậy, địi hỏi các ngân hàng phải xây dựng chiến lược kinh doanh và lộ trình thực hiện cụ thể.
- Các NHTMCP NY cần tiếp tục đầu tư xây dựng, phát triển thương hiệu, có chiến lược truyền thông tốt nhằm tạo ấn tượng tốt trong mỗi cổ đông, mỗi khách hàng và các đối tác chiến lược. Thương hiệu tốt là chìa khóa để mở cánh cửa thành cơng trong lĩnh vực ngân hàng, gia tăng lợi nhuận trong tương lai.