1.2. Phát triển chỉ số giá cổ phiếu
1.2.4. Quản lý chỉ số giá cổ phiếu
Sự quản lí chỉ số kéo theo hai vấn đề
+ Thời điểm chỉ số giá cổ phiếu nên được tái cân bằng
+ Thời điểm việc lựa chọn cổ phiếu và những quyết định tỷ trọng nên được tái kiểm tra.
1.2.4.1. Tái cân bằng.
Tái cân bằng liên quan đến việc điều chỉnh của những tỷ trọng cổ phiếu thành phần có trong chỉ số. Để duy trì tỷ trọng của mỗi loại cổ phiếu phù hợp với phương
tỷ trọng của những cổ phiếu thành phần trong một nền tảng được lên kế hoạch có định kì thơng thường là hàng q. Việc tái cân bằng là quan trọng vì của những tỷ trọng cổ phiếu thành phần thay đổi như giá thị trường của nó thay đổi vậy.
Những chỉ số tỷ trọng theo giá khơng được tái cân bằng vì tỷ trọng của mỗi cổ phiếu thành phần được quyết định bởi giá của nó. Với những chỉ số tỷ trọng vốn hóa thị trường, tái cân bằng là ít được quan tâm vì những chỉ số đã có nhiều khả năng tự tái cân bằng nó. Tỷ trọng vốn hóa thị trường được điều chỉnh để phản ánh sự sát nhập, mua lại, thanh khoản và những hoạt động tổ chức khác giữa những kỳ tái cân bằng.
1.2.4.2. Sự tái tổ chức
Sự tái tổ chức là quá trình thay đổi những cổ phiếu thành phần ở trong chỉ số. Tương tự khi một nhà quản lí danh mục đầu tư quyết định thay đổi những cổ phiếu trong danh mục đầu tư. Sự tái cấu trúc là một phần trong chu kì tái cân bằng. Kỳ tái lập là kỳ mà người xây dựng chỉ số xem xét lại những cổ phiếu thành phần, áp dụng lại những tiêu chuẩn ban đầu để phản ánh vào trong chỉ số, và lựa chọn những cổ phiếu để giữ lại, loại bỏ và thêm vào. Các cổ phiếu thành phần khơng cịn thích hợp với những tiêu chuẩn được thay đổi với những cổ phiếu phù hợp với tiêu chuẩn. Một khi danh mục của các cổ phiếu thành phần được xem xét lại được quyết định thì phương thức tỷ trọng sẽ được áp dụng lại. Những chỉ số được tái tổ chức để phản ánh những thay đổi trong thị trường mục tiêu (những vụ phá sản, tái danh mục, sát nhập, mua lại, v.v…) và / hoặc là để thể hiện sự đánh giá của Ủy ban quản lý chỉ số.
Sự tái tổ chức tạo nên doanh thu theo một số cách khác nhau, đặc biệt với những chỉ số tỷ trọng vốn hóa thị trường. Khi một cổ phiếu bị loại bỏ và một cổ phiếu khác được thêm vào thì những nhà xây dựng chỉ số phải thay đổi tỷ trọng của những cổ phiếu khác để duy trì tỷ trọng giá trị vốn hóa thị trường của chỉ số.