1.3.1. Nghiên cứu của Bonfim và Kim (2012)
Năm 2012, Diana Bonfim và Moshe Kim thực hiện nghiên cứu về rủi ro thanh
khoản của ngân hàng, sử dụng dữ liệu của 500 ngân hàng có tổng tài sản lớn nhất (theo xếp hạng của Bankscope universal - Tổ chức xếp hạng các ngân hàng trên thế giới) ở châu Âu và Bắc Mỹ trong khoảng thời gian từ năm 2002 đến 2009. Mơ hình nghiên cứu như sau:
Liqxit = α0 + α1 + β1* Capitalit-1 + β2* Banksizeit +β3* Profitabilityit-1 + β4* Cost_incit-1 + β5* Lend_specit-1 + β6* (Liq – xit) + it + εit
Trong đó:
it: ngân hàng thứ i tại thời gian t, với i = 1… T; t= 1… T
Liqxit: là khả năng thanh khoản của ngân hàng được tính bằng một
trong ba chỉ số thanh khoản (tỷ lệ cho vay/tiền gửi, tỷ lệ vay
liên ngân hàng được tính bằng tỷ lệ cho vay trên liên ngân
hàng/tỷ lệ đi vay trên liên ngân hàng, tỷ lệ khả năng chi trả
ngắn hạn dưới 3 tháng)
Capitalit: Hệ số an toàn vốn (được tính bằng vốn cấp 1 + vốn cấp 2/ tài sản Có rủi ro).
Banksizeit: Quy mô ngân hàng (Logarit của tổng tài sản ngân hàng)
Profitabilityit: Suất sinh lợi trên tài sản sinh lãi (NIM)
Cost_incit: Tỷ lệ chi phí hoạt động/tổng thu nhập của ngân hàng
Kết quả nghiên cứu cho thấy hệ số an tồn vốn có mối quan hệ dương với tỷ lệ vay liên ngân hàng và tỷ lệ khả năng chi trả ngắn hạn của ngân hàng nhưng có mối quan hệ ngược chiều với tỷ lệ cho vay/tiền gửi, nhưng các tác động này là không đáng kể. Quy mơ ngân hàng có mối hệ dương với tỷ lệ cho vay/tiền gửi nhưng có mối quan hệ ngược chiều với tỷ lệ vay liên ngân hàng và tỷ lệ khả năng
chi trả ngắn hạn. Suất sinh lợi trên tài sản sinh lãi cũng có mối quan hệ ngược
chiều với tỷ lệ cho vay/tiền gửi và tỷ lệ vay liên ngân hàng, tuy nhiên tác động không đáng kể đến tỷ lệ khả năng chi trả ngắn hạn dưới 3 tháng. Tỷ lệ chi phí hoạt động/tổng thu nhập của ngân hàng tác động không đáng kể đến khả năng thanh
khoản của ngân hàng. Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản của ngân hàng có tác động
dương đến tỷ lệ cho vay/tiền gửi của ngân hàng, nhưng có tác động ngược chiều đối với tỷ lệ vay liên ngân hàng và tỷ lệ khả năng chi trả ngắn hạn của ngân hàng.
1.3.2. Nghiên cứu của Chung – Hua Shen và cộng sự (2009)
Chung – Hua Shen và cộng sự (2009) nghiên cứu khả năng quản trị rủi ro
thanh khoản của các ngân hàng thương mại của 12 nước (Úc, Canada, Pháp, Đức, Ý, Nhật, Lucxemburg, Hà Lan, Thụy Điển, Đài Loan, Anh, Mỹ) trong giai đoạn từ 1994 – 2006. Mơ hình nghiên cứu như sau:
FGAPRit = ci + β1SIZEit+ β2SIZE2it +β3LRLAit+ β4RLAit+ β5EFDit+ β6LLPLit + δ1GDPCjtxOSPjt +δ2GDPCjtxPMIjt +δ3GDPCjtxBARjt+λ1GDPCjt +λ2GDPCjt-1 +λ3INFjt + λ4INFjt-1+ εit
Trong đó:
it: ngân hàng thứ i tại thời gian t, với i = 1, …, T; t= 1, …, T
j: quốc gia mà ngân hàng thứ i hoạt động.
FGAPR: khe hở tài trợ (được tính bằng chênh lệch giữa cho vay bình quân và tiền gửi bình quân trên tổng tài sản)
SIZE2: tổng tài sản bình quân
LRLA: tỷ lệ tài sản ít rủi ro thanh khoản trên tổng tài sản (được tính bằng chứng khốn quốc gia/tổng tài sản)
RLA: tỷ lệ tài sản rủi ro thanh khoản trên tổng tài sản (là các khoản chứng khoán đầu tư và các khoản cho vay/tổng tài sản)
EFD: tỷ lệ nguồn vốn tài trợ từ liên ngân hàng trên tổng tài sản LLPL: rủi ro tín dụng (được tính bằng dự phịng rủi ro tín dụng) GDPCxOSP: tương tác giữa các thay đổi của GDP và thể chế hành chánh
quốc gia
GDPCxPMI: tương tác giữa các thay đổi của GDP và chỉ số giá quốc gia
GDPCxBAR: tương tác giữa các thay đổi của GDP và chính sách tiền tệ
quốc gia
GDPC, GDPCjt-1: thay đổi của GDP của quốc gia, thay đổi của GDP của quốc gia năm t - 1
INF, INFjt-1: thay đổi của lạm phát, thay đổi của lạm phát của quốc gia năm t -1
Kết quả nghiên cứu cho thấy rủi ro thanh khoản được tính bằng FGAPR có mối quan hệ dương với tổng tài sản (SIZE) của ngân hàng, nhưng có mối quan hệ nghịch chiều với tổng tài sản bình quân (SIZE2).Điều này chứng tỏ, các ngân hàng càng lớn thì càng khó để đổ vỡ (Chung-Hua Shen và đồng sự, 2009).Tài sản ít rủi
ro thanh khoản (LRLA) và tài sản rủi ro thanh khoản (RLA) đều có mối quan hệ nghịch chiều với rủi ro thanh khoản.Kết quả cho thấy, các ngân hàng có thể giảm thiểu rủi ro thanh khoản bằng cách giữ nhiều hơn các tài sản thanh khoản. Trong
khi đó, nguồn vốn tài trợ từ bên ngồi (EFD) có mối quan hệ cùng chiều với rủi ro
thanh khoản, chứng tỏ, ngân hàng càng phụ thuộc vào các nguồn tài trợ bên ngoài thì càng gia tăng rủi ro thanh khoản. Rủi ro tín dụng (LLPL) cũng có mối quan hệ cùng chiều với rủi ro thanh khoản.
Đối với các nhân tố giám sát và thể chế, kết quả hồi quay mơ hình cho thấy tương tác giữa thay đổi của GDP và thể chế hành chánh (GDPCxOSP) cũng như
chính sách tiền tệ quốc gia (GDPCxBAR) có mối quan hệ nghịch chiều với rủi ro thanh khoản của ngân hàng. Kết quả này cho thấy, chính phủ quốc gia càng có các yếu tố giám sát mạnh mẽ, càng làm cho các ngân hàng tăng cường tích trữ thanh khoản. Đối với nhân tố tương tác giữa GDP và chỉ số giá (GDPCxPMI), khơng có mối liên hệ nào giữa nhân tố này với rủi ro thanh khoản của ngân hàng.
Đối với các nhân tố vĩ mô, kết quả nghiên cứu cho thấy, sự thay đổi của GDP trong năm và GDP năm trước đều có mối quan hệ thuận chiều đối với rủi ro
thanh khoản của ngân hàng. Điều này cho thấy rằng khi kinh tế quốc gia càng tăng
trưởng thì càng khuyến khích các ngân hàng vay mượn nhiều hơn và giảm thiểu
“tấm đệm” thanh khoản. Ngược lại, sự thay đổi của lạm phát trong năm và lạm phát năm trước có mối quan hệ nghịch chiều với rủi ro thanh khoản của ngân hàng.
1.4. BÀI HỌC KINH NGHIỆM VỀ QUẢN TRỊ RỦI RO THANH KHOẢN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI