DOANH CỦA MẪU GỒM 28 NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM
Thơng qua q trình phân tích những con số thể hiện cấu trúc vốn cũng như hiệu quả hoạt động kinh doanh, tác giả đã thống kê được bảng sau:
Bảng 2.11: Giá trị trung bình của ROA & ROE theo các khoảng giá trị của tỷ số Nợ/Tổng tài sản
Khoảng giá trị của Tỷ số Nợ/Tổng tài sản Giá trị trung bình
ROA ROE 0 - 0,588 0,0099 0,0699 0,621 - 0,648 0,0131 0,0861 0,707 - 0,796 0,0123 0,1056 0,806 - 0,899 0,0122 0,1141 0,9 - 0,97 0,0121 0,1149
Nguồn: Tác giả thống kê từ BCTC của 28 NHTMCP VN từ 2007 – 2013
Qua bảng trên dựa trên các con số đại diện cho khoảng giá trị của cấu trúc vốn và giá trị trung bình của ROA, ROE; ta thấy được khi càng gia tăng tỷ số nợ trên tổng tài sản thì tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu cũng càng tăng theo nhưng lại chưa xác định được điều đó một cách rõ ràng đối với tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản. Nhìn nhận các con số từ thực trạng ta thấy được có tồn tại mối quan hệ giữa cấu trúc vốn và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
Sau khi đã điểm qua tình hình thực trạng về cấu trúc vốn hiện nay của hệ thống các ngân hàng TMCP VN cùng các chỉ tiêu liên quan khác, ta đã nắm được phần nào tình hình tăng giảm của các chỉ số trong giai đoạn nghiên cứu cùng các liên hệ thực tế. Nhìn chung trong giai đoạn nghiên cứu, đối với các biến độc lập và biến kiểm sốt thì về quy mơ giá trị đều có tăng qua các năm. Tuy nhiên về mặt tốc độ tăng trưởng thì có dấu hiệu đạt cao trong năm 2007 và sau đó giảm dần cho đến năm 2013. Quy mơ nguồn vốn và quy mô tổng tài sản cũng thế, tăng về mặt giá trị nhưng tốc độ tăng thì đang có dấu hiệu chậm lại. Các chỉ số thể hiện hiệu quả hoạt
động kinh doanh của ngân hàng cho thấy sự hoạt động kém hiệu quả trong khoảng cuối giai đoạn nghiên cứu. Lý giải cho vấn đề này nằm ở hoạt động tín dụng kém hiệu quả của các NHTM.
Đến thời điểm cuối giai đoạn nghiên cứu, đầu ra của tín dụng đối với các NHTM vẫn đang trong tình trạng khá bế tắc, khi lượng thừa vốn trong các ngân hàng vẫn đang ở mức cao và tăng trưởng tín dụng là khơng khả quan, trong khi tăng trưởng tín dụng là xương sống trong việc duy trì hoạt động, mang đến nguồn lợi nhuận chính cho các ngân hàng. Nguyên nhân chủ yếu do thị trường kinh tế tài chính trong nước bắt đầu rơi vào cuộc khủng hoảng, thị trường bất động sản bị đóng băng, dẫn đến việc hàng loạt khách hàng rơi vào tình trạng mất thanh khoản, khơng có khả năng chi trả nợ. Để đẩy mạnh hiệu quả hoạt động thì điều các ngân hàng cần làm đó là nâng cao hiệu quả của hoạt động tín dụng. Vì suy cho cùng, nguồn sống của các ngân hàng thương mại chủ yếu vẫn là phát triển sản phẩm tín dụng. Và từ đó mới phát sinh thêm cơ hội để phát triển, bán chéo các sản phẩm tài chính khác.
Tín dụng tăng trưởng chậm dẫn đến việc tăng trưởng GDP 9 tháng đầu năm 2013 chỉ dừng ở mức 5,14%. Tại sao lại có thể nói như vậy? Bởi vì, GDP tăng thấp do ngành sản xuất cơng nghiệp phục hồi chậm. Các doanh nghiệp hoạt động trong các lĩnh vực thương mại, sản xuất kinh doanh là nhân tố và là nguồn đóng góp chính vào GDP và cũng là những khách hàng chính trong hoạt động tín dụng của ngân hàng. Trong thị trường hiện tại, họ cũng là những nhân tố nhạy cảm với thị trường nhất thì lại đang giải thể hàng loạt hoặc hoạt động cầm chừng.
Chính vì lý do đó, dù muốn hay khơng, các ngân hàng thương mại đã, đang nỗ lực đẩy tín dụng ra để cứu doanh nghiệp cũng là tự cứu chính mình. Lãi suất cho vay thấp, ngân hàng rất “nhiệt tình” trong cho vay. Thế nhưng tín dụng vẫn khơng tăng. Vướng mắc chính là chỗ ngân hàng khơng tìm được khách hàng đủ điều kiện vay vốn. Khó khăn khiến nhiều doanh nghiệp vướng vào nợ xấu, hoạt động cầm chừng. Với hai lý do này, khó có ngân hàng nào dám cho vay tiếp, vì bản thân số nợ
xấu của ngân hàng đang không ngừng tăng, mà “đầu ra” của nợ xấu – bán cho VAMC – cũng chưa thông.
Các năm trước năm 2013, để tiết giảm tối đa chi phí hoạt động, các ngân hàng thương mại đã đề ra những biện pháp cắt giảm chi phí lương – thưởng cho nhân viên… khi tăng trưởng tín dụng bắt đầu tăng chậm lại trong khi bộ máy ngân hàng đã phát triển tương đối cồng kềnh.
Tóm lại, sau khi phân tích thực trạng về cấu trúc vốn, hiệu quả hoạt động và rút ra những kết luận trên thì ta thấy có tồn tại mối quan hệ tương quan dương giữa cấu trúc vốn và tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu nhưng chưa xác định được mối quan hệ giữa cấu trúc vốn và tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản. Nhìn chung mối quan hệ giữa cấu trúc vốn và hiệu quả hoạt động vẫn còn khá là mơ hồ, chưa có cơ sở chính xác để kết luận. Những điều này sẽ được thể hiện rõ ràng hơn khi ta phân tích thơng qua mơ hình hồi quy. Bây giờ, để có được bằng chứng thực nghiệm về ảnh hưởng của nhân tố chính là cấu trúc vốn cũng như các biến kiểm soát thể hiện được thực trạng hoạt động của các ngân hàng hiện nay đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng TMCP VN như thế nào – chúng ta hãy cùng đi đến phần mơ hình hồi quy của bài nghiên cứu.