2.3. Mơ hình nghiên cứu ảnh hưởng cấu trúc vốn đến hiệu quả hoạt động kinh
2.3.1.2. Các giả thuyết
Tỷ số nợ trên tổng tài sản (TD)
Dựa trên phát hiện của Abor (2005) khi tác giả tìm ra rằng tỷ số nợ ngắn hạn tỷ lệ thuận với ROE của các công ty tại Ghana. Năm 2007 ông đã củng cố thêm cho nghiên cứu của mình khi tiếp tục phát hiện ra rằng tỷ số nợ ngắn hạn tỷ lệ thuận với ROA của các cơng ty Nam Phi. Ơng cho rằng điều này là do thực tế nợ ngắn hạn có chi phí thấp hơn so với nợ dài hạn. Tương tự như vậy với các kết quả của các bài nghiên cứu trong lĩnh vực ngân hàng như của Gatsi (2012), Saeed cùng các cộng sự (02/2013) và Goyal (10/2013). Hơn nữa như đã đề cập, đa phần nợ phải trả trong các ngân hàng TMCP VN đều là nợ ngắn hạn; vì vậy, giả thuyết đặt ra là:
Giả thuyết 1: Tồn tại mối quan hệ cùng chiều giữa nợ phải trả với lợi nhuận trên tài sản (ROA) và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE).
Tiền gửi đây chính là nguồn quỹ chính để cho ngân hàng có thể hoạt động với tư cách là trung gian tài chính của mình. Lợi nhuận của ngân hàng phụ thuộc vào cách họ tìm kiếm nguồn tài chính với chi phí thấp để cung cấp các khoản vay cho khách hàng, từ đó sinh ra lợi nhuận từ khoảng chênh lệch. Theo nghiên cứu của Koranteng (2012) thì tỷ số này có mối quan hệ cùng chiều với ROA và ROE. Tuy nhiên, mối quan hệ này là cùng chiều hay ngược chiều thì cịn phụ thuộc vào chi phí huy động vốn, thực trạng hoạt động như là tỷ lệ giữa huy động và cho vay; nếu huy động quá nhiều mà không thể cho vay bao nhiêu thì điều này cũng ảnh hưởng không tốt đến hoạt động của ngân hàng. Vì vậy, mối quan hệ này cần được kiểm chứng lại với số liệu hoạt động của NHTMCP VN.
Giả thuyết 2: Tồn tại mối quan hệ giữa tiền gửi với lợi nhuận trên tài sản (ROA) và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE).
Tỷ số dư nợ cho vay trên tổng tài sản (LOANS)
Nguồn chính trong thu nhập của trung gian tài chính như ngân hàng chính là từ lãi suất thông qua hoạt động cho vay. Vì thế khi các ngân hàng cho vay càng nhiều thì kỳ vọng doanh thu của họ sẽ càng cao, đồng nghĩa với lợi nhuận cũng sẽ cao. Theo Koranteng (2012), kết quả nghiên cứu của tác giả cũng cho thấy rằng giữa dư nợ cho vay và hiệu quả hoạt động ngân hàng đại diện bởi ROA và ROE có mối quan hệ tác động cùng chiều. Do đó, giả thuyết được đặt ra là:
Giả thuyết 3:Tồn tại mối quan hệ cùng chiều giữa dư nợ cho vay với lợi nhuận trên tài sản (ROA) và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE).
Quy mô ngân hàng (SIZE)
Tác giả Penrose (1959) đã lập luận rằng các cơng ty có quy mơ lớn hơn có thể tạo ra được nhiều lợi nhuận hơn. Trong lĩnh vực ngân hàng, đối với chỉ số này, các bài nghiên cứu có nhiều kết quả trái chiều nhau. Tại Ghana, Gatsi (2012) trong bài nghiên cứu của mình đã tìm ra mối quan hệ ngược chiều giữa quy mô ngân hàng với các chỉ tiêu đại diện hiệu quả hoạt động là ROA và ROE. Còn kết quả nghiên cứu của Saeed và các cộng sự (02/2013) tại Pakistan thì tìm thấy có mối quan hệ
cùng chiều giữa quy mô ngân hàng với ROA và ROE. Bài nghiên cứu của Goyal (10/2013) kết quả cho thấy quy mơ ngân hàng có mối liên kết khả quan mạnh với ROA nhưng lại tương quan âm với ROE. Từ những kết quả đó, cần kiểm định lại mối quan hệ giữa quy mô với hiệu quả hoạt động ngân hàng. Vì thế, giả thuyết được đặt ra là:
Giả thuyết 4: Tồn tại mối quan hệ giữa quy mô ngân hàng với lợi nhuận trên tài sản (ROA) và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE).