Nguồn: Tác giả tính tốn dữ liệu sử dụng phần mềm Eviews 8
Nhận xét
Về mặt lý thuyết giá trị skewness và Kurtosis giúp chúng ta hình dung
hình dạng của phân phối, xu hướng vận động của chuỗi dữ liệu với các trường hợp sau đây:
Skewness > 0: phân phối lệch phải
Skewness = 0: phân phối đối xứng, phân phối chuẩn Skewness < 0: phân phối lệch trái.
Kurtosis > 3: phân phối tập trung hơn mức độ bình thường, hình dáng của đa giác tần số sẽ khá cao và nhọn với hai đuôi thấp.
Kurtosis = 3: phân phối tâp trung ở mức bình thường
Kurtosis < 3: phân phối tập trung hơn so với bình thường, tuy nhiên hình dáng của đa giác tần số là một đa giác tù với đuôi dài.
Biến VNINDEX dao động tương đối thấp tại chỉ tiêu độ lệch chuẩn so với trung bình, với trung bình là 419.3393 điểm, độ lệch chuẩn là 218.6315 điểm, tất cả giá trị nằm trong khoảng từ 101.55 đến 1137.69 điểm. Chỉ số VNINDEX đạt giá trị thấp nhất 101.55 điểm vào thời điểm TTCK mới thành lập tháng 7/2000,
CPI CUNG TIEN LAISUAT LIENNH SANXUA TCN TYGIA HOIDOAI VNINDEX Mean 84.80109 1583399. 7.283621 90.53105 17114.67 419.3393 Median 70.90500 1132740. 6.500000 74.15249 16050.00 421.0900 Maximum 144.8600 5022639. 15.00000 266.0201 21120.00 1137.690 Minimum 47.55000 179577.0 4.800000 0.000155 14041.00 101.5500 Std. Dev. 33.65022 1374031. 2.918959 90.44126 2314.177 218.6315 Skewness 0.514231 0.850899 1.489257 0.339330 0.698411 1.190320 Kurtosis 1.776885 2.543434 4.226091 1.596961 1.982850 4.618817 Jarque-Bera 18.51463 22.50815 75.21761 17.61096 21.64639 60.08813 Probability 0.000095 0.000013 0.000000 0.000150 0.000020 0.000000 Sum 14755.39 2.76E+08 1267.350 15752.40 2977953. 72965.03
Sum Sq. Dev. 195894.4 3.27E+14 1474.016 1415074. 9.26E+08 8269352.
đạt giá trị cao nhất 1137.69 điểm vào thời điểm TTCK phát triển nóng nhất tháng 2/2007.
Giá trị Skewness của VNINDEX là 1.190320 > 0 cho thấy phân phối lệch phải là hồn tồn phù hợp đối với tình hình thực tế trong khoảng thời gian (2007- 2014) chỉ số VNINDEX nhìn chung đạt giá trị cao hơn giá trị nửa đầu giai đoạn (2000-2006).
Giá trị Kurtosis của VNINDEX là 4.618817 > 3, phân phối của chuỗi VNINDEX tập trung hơn bình thường, phù hợp với thực tế là đa giác tần số VNINDEX khá cao và nhọn (2007) với hai đuôi tương đối thấp (những năm 2000; 2014) (xem biểu đồ 4.1).
Xét về mặt tổng thể, toàn bộ các biến số đều có Skewness > 0 thể hiện cho xu hướng phân phối lệch phải, giá trị tăng dần theo thời gian; xét về chỉ tiêu Kurtosis các chuỗi có 2 xu hướng, thứ nhất là xu hướng của chuỗi VNINDEX và Lãi suất liên ngân hàng đều đạt giá trị Kurtosis > 3 thể hiện phân phối mang tính tập trung hơn bình thường với hình dáng đa giác tần số khá cao và nhọn với hai đuôi giá trị thấp, chiều dài đuôi tương đối ngắn. Xu hướng thứ hai thuộc về chuỗi CPI, tỷ giá hối đoái, cung tiền mở rộng và chỉ số sản xuất cơng nghiệp đều có giá trị Kurosis < 3 cũng thể hiện cho xu hướng dữ liệu tập trung hơn bình thường tuy nhiên hình dáng của đa giác tần số tù với đuôi dài.
Biến CPI và cung tiền mở rộng có xu hướng đi lên liên tục theo thời gian, quan sát thấy ít xuất hiện các điểm gãy dữ liệu.
Các biến VNINDEX, lãi suất liên ngân hàng có xu hướng biến động theo thời gian có thời điểm đi lên và cũng có thời điểm đi xuống, tồn tại nhiều điểm gãy về xu hướng của dữ liệu.
Biến CPI có giá trị trung bình 84.80109 và trung vị là: 70.905, giá trị lớn nhất là 144.86 trong khi giá trị nhỏ nhất là 47.55.
Chuỗi VNINDEX và chuỗi lãi suất liên ngân hàng có hình dáng tương đối đồng nhất và cùng có giá trị Kurtosis > 4, Skewness > 0 (phân phối của 2 chuỗi tập trung hơn bình thường, đa giác nhọn với hai đi bẹp).
Nhìn chung các biến dao động tương đối thấp so với trung bình, khơng có tỷ số độ lệch chuẩn trên trung bình nào lớn hơn 1, dữ liệu đồng nhất trên tất cả các biến. Chuỗi dữ liệu phù hợp thực hiện hồi quy định lượng.
Ma trận hệ số tương quan
Hệ số tương quan dùng để chỉ tương quan giữa các cặp biến trong mô hình, Dựa vào kết quả ma trận tương quan, tác giả sẽ phân tích mối tương quan giữa các cặp biến trong mơ hình hồi quy. Tương quan của các biến dao động từ (- 1) đến 1 trên tiêu chí hệ số tương quan với tương quan ngược chiều và thuận chiều tương ứng.