Chương 4 CÁC KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
4.3. Kết quả kiểm định phương sai sai số thay đổi và tự tương quan
Tác giả kiểm tra việc lựa chọn phương pháp hồi quy phù hợp OLS hay SURE. Cụ thể nghiên cứu xác định hiện tượng phương sai sai số thay đổi và hiện tượng tự tương quan. Nếu có một trong hai hiện tượng trên thì hồi quy OLS sẽ khơng hiệu quả nữa nên ta sử dụng hồi quy SURE. Để xác định phương pháp hồi quy phù hợp, tác giả tiến hành kiểm định LM: ∑ ∑ ̂ ̂ ̂
thu được từ phần dư của ước lượng OLS và hệ số tương quan là phân phối chi bình phương. Trong đó, γ_LM là phân phối tiệm cận theo chi bình phương.
Nếu hoặc giá trị p=value nhỏ hơn mức ý nghĩa (1%, 5%, 10%) thì tồn tại phương sai thay đổi, nên cũng ta sẽ sử dụng SURE-GLS thay vì OLS (Sek, 2010). Phương sai bằng nhau tức là tất cả các phương sai của sai số là hằng số (White, 1980).
Tuy nhiên, nếu tức là có phương sai bằng nhau thì chúng ta sử dụng OLS. Thứ ba, sau khi lựa chọn phương pháp phù hợp chúng ta tiến hành hồi quy.
Với giả thiết H0: phương sai của sai số không đổi (hoặc H0: khơng có tự tương quan). Nghiên cứu tiến hành kiểm định việc chấp nhận hay bác bỏ H0.
Kết quả kiểm định phương sai thay đổi được thể hiện trong Bảng 4.3. Như các nghiện cứu thực nghiệm trước đây, khi hồi quy có hiện tượng phương sai sai số thay đổi hay tự tương quan thì các ước lượng khơng thiện lệch tuyến tính tốt nhất (khơng BLUE). Để khắc phục hiện tượng này, tác giả sẽ thực hiện các mơ hình hồi quy bằng phương pháp hồi quy có vẻ khơng liên quan.
Tác giả tiến hành kiểm định phương sai thay đổi và tự tương quan đối với sai số trong các mơ hình ước lượng OLS dưới đây.
Phương trình 1:
Ln(CGIit) = β10 + β11ln(volumeit) + β12 ln(assetsit) + β13 leverageit + εit Phương trình 2:
Ln(CGIit) = β10 + β11ilqit + β12 ln(assetsit) + β13 leverageit + εit Phương trình 3:
Ln(CGIit) = β10 + β11pzrit + β12 ln(assetsit) + β13 leverageit + εit Phương trình 4:
Bảng 4.3. Kiểm định phương sai thay đổi và tự tương quan (Xem thêm phụ lục 3,4 cho các kết quả cụ thể từ Eview) đối với các sai số từ các ước lượng của các phương trình
Kết quả kiểm định cho thấy rằng hầu hết các giá trị LM đều rất lớn tương ứng với các giá trị p-value rất nhỏ, vì thế giả thiết H0 có thể được bác bỏ hay nói cách khác phương sai của sai số thay đổi và có tự tương quan. Và vì vậy, việc sử dụng kiểm định OLS sẽ không hiệu quả. Nghiên cứu này sẽ tiến hành hồi quy mơ hình theo phương pháp SURE.