Các nghiên cứu thực nghiệm trong nước

2.4 Tổng quan các nghiên cứu thực nghiệm trước đây

2.4.2. Các nghiên cứu thực nghiệm trong nước

Hồ Thị Hồng Minh và Nguyễn Thị Cảnh (2015) đã áp dụng phương pháp ước

lượng SGMM (System generalized method of moments) với số liệu thu thập từ 22 NHTM Việt Nam thời gian 2007 – 2013 để nghiên cứu mối quan hệ giữa đa dạng hóa thu nhập và các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của NHTM Việt Nam. Kết quả thực nghiệm cho thấy chỉ sớ đa dạng hóa thu nhập, tỷ lệ dư nợ cho vay/tổng tài sản, tỷ lệ tiền gửi khách hàng, lạm phát đều có tác đợng cùng chiều đến khả năng sinh lời của NHTM. Tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng tài sản, tỷ lệ chi phí hoạt đợng trên thu nhập có tác đợng ngược chiều đến khả năng sinh lời.

Trần Việt Dũng (2014) đã sử dụng phương pháp nghiên cứu dữ liệu bảng với

phương pháp ước lượng moment tổng quát (Generalized Methods of Moments, GMM) để xác định và phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của NHTM Việt Nam thời gian 2006 – 2012. Kết quả thu được từ việc chạy hồi quy cho thấy sở hữu Nhà nước, tỷ lệ nắm giữ vốn có tác động cùng chiều đến khả năng sinh

19

lời. Tác động của nợ xấu đến khả năng sinh lời là tác động ngược chiều, tăng trưởng kinh tế và khả năng sinh lời của NHTM có tác động cùng chiều.

Bảng 2.1 Mối tương quan theo lý thuyết giữa các biến độc lập và biến phụ thuộc

Biến Đại diện Tương quan lý thuyết (+/-) Tác giả Biến phụ thuộc Khả năng sinh lời ROA=Lợi nhuận sau thuế /Tổng tài

sản

Rivard và Thomas (1997), Hassan và Bashir (2003), Naceur (2003), Gul và cộng sự (2011), Adeusi và cộng sự (2014), Tariq (2014) Biến độc lập đặc trưng ngân hàng Quy mô tổng tài sản (SIZE)

Logarit của Tổng

tài sản +/-

Short (1979), Smirlock (1985), Bourke (1989), Hassan và Bashir (2003), Athanasoglou và cộng sự (2006), Dietrich và Wanzenried (2009)

Vốn chủ sở hữu

(CA)

Vốn chủ sở

hữu/Tổng tài sản +/-

Hassan và Bashir (2003), Goddard và cộng sự (2004), Alper và Anbar (2011), Gul et al. (2011), Hoffmann (2011), Ayadi và Boujelbene (2012).

Dư nợ tín dụng

(LA)

Dư nợ tín

dụng/Tổng tài sản +/-

Alper và Anbar (2011), Gul và cộng sự (2011), Staikouras và Wood (2011), Syafri (2012), Tariq (2014)

20

Biến Đại diện Tương quan lý thuyết (+/-) Tác giả Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng (LFA)

Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng /Tổng dư nợ tín

dụng

-

Aydogan (1990), Alper và Anbar (2011), Sastrosuwito và Suzuki (2012)

Thanh khoản (LQD)

Tài sản thanh

khoản/Tổng tài sản +/-

Bourke (1989), Molyneux và Thornton, (1992), Demirguc- Kunt và Huizinga (2001), Alper và Anbar (2011)

Quy mô tiền gửi của khách hàng (DP)

Số dư tiền gửi khách hàng/Tổng

tài sản

+/-

Dietrich và Wanzenried (2009), Gul et al., (2011), Hoffmann (2011), Nahang và Araghi (2013)

Chi phí hoạt động (CIR)

Chi phí hoạt động/Thu nhập hoạt động - Francis (2004), Syfari (2012), Zeitun (2012), Obamuyi (2013) Thu nhập ngoài lãi (NII)

Thu nhập ngoài lãi/

Tổng tài sản +

Jiang và cộng sự (2003), Sufian và Chong (2008), Dietrich và Wanzenried (2009), Vong và Chan (2009)

21

Biến Đại diện Tương quan lý thuyết (+/-) Tác giả Biến độc lập kinh tế vĩ mô Tốc độ tăng trưởng GDP thực (RGDP)

Tốc độ tăng trưởng GDP thực

hàng năm

+/-

Demirguc-Kunt và Huizinga (2001), Bikker và Hu (2002), Hassan và Bahir (2003), Kosmidou và cộng sự (2006), Safarli và Gumush (2010), Ayadi và Boujelbene (2012) , Sufian (2011), Adeusi và cộng sự (2014)

Lạm phát (INF)

Tỷ lệ lạm phát

hàng năm +/-

Revell (1979), Bourke (1989), Molyneux và Thornton (1992); Perry (1992), Bashir (2003), Gul và cộng sự (2011), Sufian (2011), Ayadi và Boujelbene (2012), Syafri (2012)

Lãi suất thực (RI)

Lãi suất thực hàng

năm +/-

Samuelson (1945),

Molyneux và Thornton (1992), Demirguc-Kunt và Huizinga (2001), Cheang (2005), Staikouras và Wood (2011), Owoputi (2014) Tốc độ tăng trưởng cung tiền (M2)

Tốc độ tăng trưởng cung tiền

hàng năm

+/-

Friedman (1963), Bourke (1989), Molyneux và

Thornton (1992),

Mamatzakis và Remoundos (2003), Sufian và Habibullah (2009)

22

Với các nghiên cứu trong và ngoài nước sử dụng dữ liệu và thời gian nghiên cứu khác nhau, kết quả đều cho thấy khả năng sinh lời thường được đo lường bằng tỷ lệ lợi nhuận/tổng tài sản và tỷ lệ lợi nhuận/vốn chủ sở hữu. Các yếu tố tác động gồm các yếu tố đặc trưng ngân hàng như quy mô ngân hàng, cấu trúc tài sản, chất lượng tài sản, mức độ đa dạng hóa thu nhập, thanh khoản, cấu trúc thu nhập – chi tiêu, vấn đề sở hữu, tuổi ngân hàng,… các yếu tố đặc thù ngành ngân hàng gồm chỉ số HHI, chỉ số cải cách hệ thống ngân hàng,…và các yếu tố kinh tế vĩ mô như tốc độ tăng trưởng GDP thực, lạm phát, lãi suất thực, tốc độ tăng cung tiền, thuế suất,… Trong phạm vi nghiên cứu của luận văn chỉ nghiên cứu tác động của các yếu tố đặc trưng ngân hàng và kinh tế vĩ mô đến khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam.

Hầu hết các nghiên cứu cho thấy các yếu tố như quy mô tổng tài sản, vốn chủ sở hữu, dư nợ tín dụng, thu nhập ngoài lãi, tốc độ tăng trưởng GDP thực, lãi suất thực,… tác động cùng chiều đến khả năng sinh lời của NHTM, trong khi chi phí dự phòng rủi ro tín dụng, chi phí hoạt động, lạm phát,… tác động ngược chiều đến khả năng sinh lời của NHTM.