Tác giả sử dụng kiểm định nhân quả Granger(Granger causality test) để kiểm định liệu rằng có hay khơng có tồn tại mối quan hệ nhân quả trong ngắn hạn giữa 3 chuỗi thời gian FDI, DI và GDP trên 3 phương trình sau:
∆𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝐹𝐹𝑙𝑙𝑡𝑡 =𝛼𝛼0+ 𝛼𝛼1∆𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝐹𝐹𝑙𝑙𝑡𝑡−1+ …+ 𝛼𝛼𝑘𝑘∆𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝐹𝐹𝑙𝑙𝑡𝑡−𝑘𝑘+β1∆𝑙𝑙𝑙𝑙𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝑡𝑡−1+ … + β𝑘𝑘∆𝑙𝑙𝑙𝑙𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝑡𝑡−𝑘𝑘 + λ1∆𝑙𝑙𝑙𝑙𝐹𝐹𝐹𝐹𝑡𝑡−1 + … + λ𝑘𝑘∆𝑙𝑙𝑙𝑙𝐹𝐹𝐹𝐹𝑡𝑡−𝑘𝑘 +𝜀𝜀𝑡𝑡 (3.9) ∆𝑙𝑙𝑙𝑙𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝑡𝑡 =𝛼𝛼0+ 𝛼𝛼1∆𝑙𝑙𝑙𝑙𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝑡𝑡−1+ …+ 𝛼𝛼𝑘𝑘∆𝑙𝑙𝑙𝑙𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝑡𝑡−𝑘𝑘+β1∆𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝐹𝐹𝑙𝑙𝑡𝑡−1+ … + β𝑘𝑘∆𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝐹𝐹𝑙𝑙𝑡𝑡−𝑘𝑘 + λ1∆𝑙𝑙𝑙𝑙𝐹𝐹𝐹𝐹𝑡𝑡−1 + … + λ𝑘𝑘∆𝑙𝑙𝑙𝑙𝐹𝐹𝐹𝐹𝑡𝑡−𝑘𝑘 +𝜀𝜀𝑡𝑡 (3.10) ∆𝑙𝑙𝑙𝑙𝐹𝐹𝐹𝐹𝑡𝑡 =𝛼𝛼0+ 𝛼𝛼1∆𝑙𝑙𝑙𝑙𝐹𝐹𝐹𝐹𝑡𝑡−1+ …+ 𝛼𝛼𝑘𝑘∆𝑙𝑙𝑙𝑙𝐹𝐹𝐹𝐹𝑡𝑡−𝑘𝑘 +β1∆𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝐹𝐹𝑙𝑙𝑡𝑡−1+ … + β𝑘𝑘∆𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝐹𝐹𝑙𝑙𝑡𝑡−𝑘𝑘 + λ1∆𝑙𝑙𝑙𝑙𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝑡𝑡−1 + … + λ𝑘𝑘∆𝑙𝑙𝑙𝑙𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝑡𝑡−𝑘𝑘 +𝜀𝜀𝑡𝑡 (3.11)
Để kiểm định các biến trễ của các biến có tác động nhân quả Granger lên các biến cịn lại hay khơng, giả thuyết trong kiểm định cho mỗi phương trình là:
𝐻𝐻0: FDI khơng có nhân quả Granger đến GDP
𝐻𝐻1: FDI có nhân quả Granger đến GDP
𝐻𝐻0: DI khơng có nhân quả Granger đến GDP
𝐻𝐻0: GDP khơng có nhân quả Granger đến FDI
𝐻𝐻1: GDP có nhân quả Granger đến FDI
𝐻𝐻0: DI khơng có nhân quả Granger đến FDI
𝐻𝐻1: DI có nhân quả Granger đến FDI
𝐻𝐻0: FDI khơng có nhân quả Granger đến DI
𝐻𝐻1: FDI có nhân quả Granger đến DI
𝐻𝐻0: GDP khơng có nhân quả Granger đến DI
𝐻𝐻1: GDP có nhân quả Granger đến DI
Tác giả sử dụng giá trị xác suất p-value để kiểm định và kết quả như sau:
+ Nếu giá trị p-value lớn hơn mức ý nghĩa α (p-value > α) ta chấp nhận giả thuyết H0 tức là các chuỗi thời gian khơng có nhân quả Granger.
+ Ngược lại, Nếu giá trị p-value nhỏ hơn mức ý nghĩa α (p-value < α) ta bác bỏ giả thuyết H0 tức là các chuỗi thời gian có nhân quả Granger.