6 Bố cục của đề tài:
1.3 Hoạt động quản trị rủi ro lãi suất của NHTM
1.3.3.1 Mơ hình tái định giá (The reprising model)
Nội dung của mơ hình tái định giá là việc phân tích các luồng tiền dựa trên nguyên tắc giá trị ghi sổ nhằm xác định chênh lệch giữa lãi suất thu đƣợc từ tài sản có và lãi suất thanh toán cho vốn huy động sau một thời gian nhất định. Các ngân hàng tính số chênh lệch giữa tài sản có và tài sản nợ đối với từng kỳ hạn và đặt chúng trong mối quan hệ với độ nhạy cảm lãi suất thị trƣờng - chính là khoảng thời gian mà tài sản có và tài sản nợ đƣợc định giá lại (theo mức lãi suất mới của thị trƣờng ). Điều đó có nghĩa là, nhà quản trị ngân hàng còn phải chờ bao lâu nữa để áp dụng mức lãi suất mới vào từng kỳ hạn khác nhau. Ƣu điểm của mơ hình này là ở chỗ nó cung cấp thơng tin về cơ cấu tài sản sẽ đƣợc tái định giá và dễ dàng chỉ ra đƣợc sự thay đổi của thu nhập ròng về lãi suất mỗi khi lãi suất thay đổi.
Ta có cơng thức tính mức độ thay đổi thu nhập rịng từ lãi suất của nhóm i (∆NIIi) nhƣ sau:
∆NIIi = GAPi* ∆Ri = (RSAi - RSLi)* ∆Ri
Trong đó:
∆Ri : Mức thay đổi lãi suất của nhóm i.
CGAP : Chênh lệch tích lũy - Cumulative Gaps.
∆NIIi : Sự thay đổi thu nhập rịng từ lãi suất của nhóm i.
RSAi : Số dƣ ghi sổ của tài sản có thuộc nhóm i.
Nếu chênh lệch giữa tài sản có và tài sản nợ nhạy cảm với lãi suất của ngân hàng là số dƣơng, thì khi lãi suất tăng ngân hàng sẽ tăng thêm thu nhập từ lãi suất, khi lãi suất giảm ngân hàng sẽ phải chịu rủi ro lãi suất; và ngƣợc lại.
Nhƣ vậy, có thể thấy rằng mơ hình tái định giá là cơng cụ hữu ích đối với nhà quản trị ngân hàng và những nhà định chế trong việc phòng ngừa rủi ro lãi suất. Tuy nhiên, mơ hình này cũng bộc lộ những hạn chế nhất định nhƣ sau:
Thứ nhất, mơ hình tái định giá chỉ phản ảnh đƣợc một phần rủi ro lãi suất đối với ngân hàng bởi mơ hình này không đề cập đến giá trị thị trƣờng của tài sản có và tài sản.
Thứ hai, vấn đề phân nhóm tài sản theo một khung kỳ hạn nhất định đã phản ánh sai lệch thông tin về cơ cấu các tài sản có và tài sản nợ trong cùng một nhóm, bởi trong cùng một nhóm, tài sản nợ có thể đƣợc định giá tại thời điểm cuối và tài sản nợ có thể đƣợc định giá lại tại thời điểm đầu của kỳ tái định giá. Hơn nữa, nếu trong cùng một nhóm, ví dụ kỳ hạn từ 3 tháng đến 6 tháng số lƣợng tài sản có và tài sản nợ là bằng nhau, nhƣng nếu cơ cấu kỳ hạn của tài sản có là 3 đến 4 tháng cịn của tài sản nợ là từ 5 đến 6 tháng, thì rõ ràng là đã xuất hiện hiện tƣợng không cân xứng giữa tài sản nợ và tài sản có.
Thứ ba là về vấn đề tài sản đến hạn. Trong thực tế, những khoản tín dụng dài hạn có thể thế chấp đƣợc thƣờng đƣợc trả góp định kỳ hàng tháng hoặc hàng quý. Do đó, ngân hàng có thể tái đầu tƣ những khoản tiền thu đƣợc này trong năm với lãi suất trên thị trƣờng hiện hành, nghĩa là các khoản tiền thu đƣợc trong năm thuộc loại tài sản có nhạy cảm với lãi suất.