6 Bố cục của đề tài:
1.4 Kinh nghiệm phòng ngừa RRLS tại các NHTM của một số nƣớc và bài học
bài học đối với Việt Nam
1.4.1 Kinh nghiệm phòng ngừa rủi ro lãi suất của một số nƣớc trên thế giới
1.4.1.1 Kinh nghiệm của của Mỹ
Việc thả lỏng kiểm soát đang đƣợc nhiều nhà kinh tế coi là yếu tố gây ra cuộc khoảng hoảng tài chính ở Mỹ năm 2007 và lan rộng khắp thế giới và sẽ cịn tiếp tục kéo dài có thể cả thập kỷ nữa. Bởi Mỹ là một trong những nƣớc có nền kinh tế hùng mạnh nhất thế giới. Mỗi khi nền kinh tế này có bất kỳ dấu hiệu suy thối dù là nhỏ nhất thì cũng làm cho nền kinh tế thế giới bị tổn thƣơng. Cũng nhƣ các nƣớc phát triển khác, các ngân hàng của Mỹ rất quan tâm đến vấn đề phòng ngừa RRLS.
Trong việc định lƣợng RRLS, các ngân hàng Mỹ có thể áp dụng nhiều phƣơng pháp. Trong đó ba phƣơng pháp đƣợc sử dụng phổ biến là: sử dụng mơ hình định giá lại để đo lƣờng sự nhạy cảm của thu nhập, sử dụng mơ hình thời lƣợng để đánh giá sự biến động giá trị tài sản khi lãi suất thay đổi và sử dụng mơ hình mơ phỏng. Để tạo điều kiện cho việc đo lƣờng RRLS và đảm bảo tính hiệu quả quản lý, chính sách quản lý RRLS của mỗi ngân hàng đều quy định rõ ràng trách nhiệm đối với các quyết định quản lý RRLS. Các quyết định này thƣờng do ủy ban quản lý TSC/TSN (ALCO) chịu trách nhiệm. Trong chính sách quản lý TSC, TSN có những hƣớng dẫn cụ thể về: các giới hạn về khả năng RRLS cần đƣợc đề ra tƣơng ứng với các dự đoán và giả định hợp lý; quy định giới hạn cho từng bộ phận trong ngân hàng có RRLS và quy định các giới hạn về thẩm quyền và trao đổi thông tin để thực thi quản lý các chiến lƣợc.
ALCO họp định kỳ để xem xét các báo cáo, trên cơ sở đó, chịu trách nhiệm điều chỉnh cơ cấu kỳ hạn của danh mục đầu tƣ chứng khốn của ngân hàng, coi đó là cơng cụ chủ yếu để kiểm sốt mức độ nhạy cảm lãi suất. Ngoài ra, các tiểu ban
ALCO cịn có các cuộc họp hàng tuần để xem xét lại mức lãi suất tiền gửi và quyết định việc thay đổi lãi suất.
Ngoài việc đo lƣờng đánh giá mức rủi ro lãi suất và thực hiện các biện pháp điều chỉnh giá cả và cơ cấu TSC, TSN, các NHTM Mỹ còn sử dụng các cơng cụ tài chính phái sinh ngoại bảng để phịng ngừa RRLS. Các nghiệp vụ phái sinh ngày nay đã trở thành một bộ phận trọng trong thu nhập phi lãi và là nhân tố chủ yếu làm tăng tỷ trọng của loại thu nhập này tại các NHTM, đặc biệt là nghiệp vụ phái sinh về lãi suất.
1.4.1.2 Kinh nghiệm của Thái Lan
Thái Lan là quốc gia khởi nguồn cho cuộc khủng hoảng tài chính tiền tệ Châu Á xảy ra vào cuối nững năm 1990, mà một trong những nguyên nhân chính dẫn đến khủng hoảng là sự ―mất cân xứng kép‖ (double mismatch), tức là sự khủng hoảng cân xứng về kỳ hạn kết hợp với sự khơng cân xứng về dịng tiền giữa TSC và TSN của tổ chức tài chính. Cho nên, kể từ sau khủng hoảng, NHTW Thái Lan (BOT) đã có những biện pháp tích cực nhằm tăng cƣờng hiệu quả thanh tra giám sát đối với công tác quản lý rủi ro thị trƣờng trong đó có RRLS tại các NHTM Thái Lan. Hàng năm, các NHTM phải gửi báo cáo chi tiết tới Vụ Thanh tra Thái Lan, đƣa ra cảnh báo cho các ngân hàng.
Ngày 7/12/2004, BOT đã ban hành ―Chính sách thanh tra giám sát rủi ro lãi suất đối với các tổ chức tài chính‖. Nội dung của chính sách quy định cụ thể về các vấn đề sau: trách nhiệm của HĐQT, giám đốc các NHTM đối với công tác quản lý phịng ngừa RRLS; quy định về chính sách quản lý RRLS bằng văn bản hƣớng dẫn thống nhất trong tồn ngành ngân hàng, u cầu các NHTM phải có quy trình tồn diện lƣợng hóa RRLS, thiết lập các hệ thống báo cáo thu thập thông tin cho công tác lƣợng hóa rủi ro,...
Để khuyến khích sự phát triển của thị trƣờng các cơng cụ tài chính phái sinh, BOT cũng quy định những điều kiện đối với các NHTM đƣợc phép triển khai nghiệp vụ này. Đó là NHTM phải xây dựng đƣợc chính sách quản lý rủi ro một cách hợp lý và thiết lập đƣợc hệ thống quản lý rủi ro hiệu quả, tuân thủ nghiêm túc
các quy chế của BOT về đảm bảo an toàn trong hoạt động kinh doanh ngân hàng. Liên quan đến các cơng cụ phịng ngừa RRLS, hiện các NHTM Thái Lan đƣợc phép thực hiện giao dịch swap, kỳ hạn và quyền chọn.
1.4.1.3 Kinh nghiệm của Trung Quốc
Trung Quốc là quốc gia có nền kinh tế chuyển đổi từ kế hoạch hóa tập trung sang kinh tế thị trƣờng nên có nhiều nét tƣơng đồng với Việt Nam. Từ năm 1993, Trung Quốc đã bắt đầu cải cách chính sách lãi suất theo hƣớng dần tự do hóa một cách thận trọng. Đến nay, cơng cuộc cải cách chính sách lãi suất của Trung Quốc đã đạt đƣợc những kết quả nhất định trong việc nới lỏng kiểm soát lãi suất thị trƣờng. Bên cạnh đó, Trung quốc cũng đã nhận thức đƣợc những nguy cơ rủi ro tiềm ẩn đối với các NHTM khi lãi suất hoàn toàn đƣợc xác định theo quy luật của thị trƣờng và đã có những chuẩn bị cần thiết giúp các ngân hàng phòng ngừa và hạn chế RRLS tốt nhất trong hoạt động kinh doanh.
Một là : Thực hiện những biện pháp cần thiết để dần hình thành đƣờng cong
lãi suất chuẩn, giúp các NHTM có cơ sở dự báo biến động lãi suất thị trƣờng. Một trong những điều kiện quan trọng để hình thành nên đƣờng cong lãi suất là trên thị trƣờng phải có nhiều cơng cụ nợ với kỳ hạn đa dạng cả ngắn hạn, trung và dài hạn.
Hai là : Để đa dạng hóa các cơng cụ phịng ngừa RRLS cho các NHTM và
cả nhà đầu tƣ, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã ban hành Thông tƣ về thực hiện thí điểm giao dịch swap lãi suất. Qua đó tổng kết, rút kinh nghiệm hồn thiện quy chế và tiến tới triển khai trên diện rộng.
Ba là : ủy ban giám sát hoạt động ngân hàng Trung Quốc đƣa ra những quy
định chặt chẽ về tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu phù hợp với quy định trong hiệp định tiêu chuẩn về vốn của ủy ban Basel, buộc các TCTD phải tuân thủ. Việc các NHTM tuân thủ nghiêm túc tỷ lệ an toàn vốn sẽ hạn chế tình trạng các ngân hàng cạnh tranh không lành mạnh bằng cách tăng lãi suất huy động để tăng quy mô vốn huy động, do vậy sẽ giảm bớt biến động của lãi suất thị trƣờng.
1.4.2 Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam
Qua nghiên cứu kinh nghiệm thực tế phòng ngừa, hạn chế RRLS của NHTM một số nƣớc trên thế giới, có thể rút ra bài học với Việt Nam nhƣ sau:
Một là : việc các quốc gia theo đuổi chính sách tự do hóa tài chính với sự nới
lỏng, tiến đến xóa bỏ sự kiểm sốt lãi suất sẽ dẫn đến xu thế biến động nhiều hơn của lãi suất thị trƣờng, do vậy, các NHTM sẽ phải đối mặt với nguy cơ RRLS. Thực tế này đòi hỏi các cơ quan quản lý, cụ thể là NHTW, và các NHTM phải có nhận thức và sự chuẩn bị đầy đủ cho cơng tác nhận biết, phịng ngừa RRLS nhằm đảm bảo an toàn trong hoạt động kinh doanh của từng ngân hàng cũng nhƣ sự an toàn và ổn định của cả hệ thống.
Hai là : Đối với các NHTW cần quan tâm đến việc thiết lập cơ sở pháp lý
nhƣ ban hành các quy chế hƣớng dẫn công tác quản lý RRLS tại các NHTM, quy định về thanh tra giám sát, quy định điều kiện đƣợc triển khai thực hiện nghiệp vụ phái sinh và hƣớng dẫn thực hiện các nghiệp vụ này.
Ba là : Đối với cơng tác phịng ngừa RRLS tại các NHTM cần quan tâm đến
những điều kiện sau :
Các cấp lãnh đạo trong ngân hàng có nhận thức tồn diện về RRLS. Xây dựng chính sách quản lý RRLS bằng văn bản và quy định thống
nhất trong tồn ngân hàng. Chính sách này sẽ giúp các cấp quản lý cũng nhƣ nhân viên ngân hàng hiểu rõ quy trình, nội dung quản lý rủi ro và trách nhiệm của từng bộ phận, từng cá nhân trong cơng tác quản lý RRLS, từ đó giúp cho việc điều chỉnh phịng ngừa rủi ro có hiệu quả.
Các ngân hàng chuẩn bị đầy đủ điều kiện về con ngƣời, công nghệ để thực hiện tốt việc đo lƣờng, đánh giá mức độ thiệt hại nếu xảy ra khi lãi suất thị trƣờng có sự biến động theo chiều hƣớng bất lợi cho ngân hàng.