1.3.2 .Môi trường nội bộ ngành ngân hàng
1.3.2.3 .Môi trường thị trường và áp lực cạnh tranh
2.2.2. Các hình thức sở hữu chéo trong hệ thống ngân hàng thương mại Việt
Nam
Sở hữu chéo trong hệ thống NHTM Việt Nam đã có từ khá lâu. Thời gian đầu chủ yếu do các ngân hàng quốc doanh góp vốn với tư cách cổ đơng Nhà nước với mục đích giúp Nhà nước kiểm soát hoạt động của các ngân hàng cổ phần. Về sau, cùng với sự phát triển của hoạt động kinh tế tài chính, các hình thức sở hữu chéo càng ngày càng đa dạng và đến nay, sở hữu chéo trong hệ thống NHTM Việt Nam có thể chia thành 6 nhóm:
- Ba nhóm tích cực:
(1) Sở hữu của các NHTM nhà nước và NHTM nước ngoài tại các Ngân hàng liên doanh
(2) Cổ đơng chiến lược nước ngồi tại các NHTM (3) Cổ đông tại các NHTM là các Công ty quản lý quỹ - Ba nhóm đáng lo ngại:
(4) Sở hữu của NHTM nhà nước tại các NHTM cổ phần (5) Sở hữu lẫn nhau giữa các NHTM cổ phần
(6) Sở hữu NHTM cổ phần bởi các tập đồn, tổng Cơng ty Nhà nước và tư nhân
Nguồn: Báo cáo Kinh tế vĩ mô 2012 của Ủy ban Kinh tế Quốc hội
Trong đó, nổi bật là việc sở hữu ngân hàng thương mại cổ phần bởi các tập đồn, tổng cơng ty nhà nước và tư nhân.
2.2.2.1 Sở hữu của các NHTM nhà nước và NHTM nước ngoài tại các Ngân hàng liên doanh Ngân hàng liên doanh
Thông thường một ngân NHLD được sở hữu bởi một NH nước ngoài và một NH trong nước.Sở hữu chéo này có tính tích cực vì các mối quan hệ này chủ yếu hướng đến việc tăng cường thúc đẩy hoạt động thương mại giữa Việt Nam và quốc tế , nâng cao năng lực quản trị và thúc đẩy việc sử dụng vốn một cách có hiệu quả. Đồng thời việc sở hữu chéo cho phép NHTMNN khai thác được cơ hội kinh doanh có lợi trên thị trường , đa dạng hóa hoạt động và phân tán rủi ro kinh doanh. Ngoài ra NHTMNN có thể tăng vốn điều lệ bằng việc cổ đông của NHTMNN vay vốn của NH quốc tế. Điều này khơng chỉ giúp NHTMNN ổn định tài chính mà còn thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế. Tóm lại , việc sở hữu chéo giữa NHTMNN và NHTM nước ngồi tại các NH liên doanh góp phần cải thiện sự hỗ trợ vốn , cơng nghệ , góp phần nâng cao năng lực quản trị , nhân sự , mở rộng quy mô , thị phần , kinh nghiệm và hiểu biết lẫn nhau giữa các đối tác , thúc đẩy hoạt động liên kết kinh tế thương mại giữa Việt Nam và quốc tế.
Hiện tại có sáu NHLD trong hệ thống các TCTD của Việt Nam. Chẳng hạn NH TNHH Indovina là NHLD đầu tiên được thành lập tại Việt Nam vào năm 1990 với sự hợp tác của Vietinbank và Ngân hàng Cathay United của Đài Loan với tỷ lệ góp vốn ngang nhay là 50%. Tiếp đó , NH VID Public Bank được thành lập với tỷ lệ góp vốn 50:50 giữa BIDV và Ngân hàng Public Berhad Bank của Malaysia. NH Việt Thái là NHLD giữa 3 đối tác lớn: NH Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam (NHNo&PTNT), NHTM Siam của Thái Lan và Tập đoàn Charoen Pokphand (CP) của Thái Lan với tỷ lệ vốn góp tương ứng là 34%, 33% và 33%; NH Việt Nga là liên doanh giữa NH Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV) và NH VTB (trước là NH Ngoại thương Nga Vneshtorgbank) với mức góp vốn điều lệ ngang nhau.
2.2.2.2 Cổ đơng chiến lược nước ngồi tại các NHTM
Ngày 22/4/2011 Thống đốc NHNN đã ký Thông tư số 10/2011/TT-NHNN quy định tiêu chí lựa chọn cổ đơng chiến lược (CĐCL) đối với NHTM Nhà nước cổ
phần hóa. Thơng tư có hiệu lực từ 1/6/2011 quy định mục đích, các yêu cầu tối thiểu mà các ngân hàng thương mại Nhà nước áp dụng để lựa chọn cổ đông chiến lược cả trong và ngoài nước.
Đối với CĐCL của NHTM nhà nước cổ phần hóa phải đảm bảo đáp ứng các u cầu: Có lợi ích chiến lược phù hợp với chiến lược phát triển của NHTM nhà nước cổ phần hóa; Khơng tạo ra sự xung đột lợi ích; Khơng tạo ra sự độc quyền trong cạnh tranh không lành mạnh đối với khách hàng, nhà đầu tư khác của NHTM nhà nước cổ phần hố và đối với các tổ chức tín dụng khác.
Ngồi ra, CĐCL phải đáp ứng tối thiểu các tiêu chí sau:
Các tiêu chí chính của CĐCL nước ngồi:
- Là tổ chức tín dụng nước ngồi hoặc tổ chức tài chính nước ngồi, có tổng tài sản tối thiểu tương đương 20 tỷ đô la Mỹ vào năm trước năm đăng ký tham gia CĐCL;
- Có trên 05 năm kinh nghiệm hoạt động quốc tế;
- Được các tổ chức xếp hạng tín nhiệm độc lập quốc tế (Moody’s, Standard & Poor, Fitch Rating...) xếp hạng ở mức có khả năng thực hiện các cam kết tài chính và hoạt động bình thường ngay cả khi tình hình, điều kiện kinh tế biến đổi theo chiều hướng không thuận lợi;
- Không là CĐCL, cổ đông lớn, cổ đông sáng lập tại bất kỳ tổ chức tín dụng nào tại Việt Nam;
- Có cam kết bằng văn bản về việc hỗ trợ NHTM nhà nước cổ phần hóa trong các lĩnh vực theo quy định tại Thông tư này và cam kết gắn bó lâu dài với NHTM nhà nước cổ phần hóa.
Như vậy , đứng trước nhu cầu thu hút vốn và kỹ năng quản trị từ các định chế tài chính có kinh nghiệm nước ngồi, NHNN đã có chủ trương khuyến khích các NHTM trong nước tìm kiếm các đối tác nước ngồi làm cổ đơng chiến lược. Đến nay, có khoảng 10 NHTM có đối tác chiến lược là các tập đồn tài chính nước ngồi. Điển hình như ngày 27/12/2012, Vietinbank đã ký hợp đồng hợp tác đầu tư chiến lược và hợp đồng hợp tác toàn diện với Ngân hàng Bank of Tokyo-Mitsubishi
UFJ (BTMU) thuộc Tập đồn tài chính Mitsubishi UFJ Financial Group Inc (MUFJ) của Nhật Bản, trong đó Vietinbank sẽ bán 19,73% cổ phần, tương đương trị giá 15.465 nghìn tỷ đồng, tương đương 743 triệu đo la Mỹ, giá bán là 24.000 VND/1 cổ phần. Sau đợt phát hành này , cơ cấu sở hữu của Vietinbank đã có sự thay đổi, trong đó sở hữu Nhà nước chiếm 64,64% ( trước đó là 80,31%), cổ đơng chiến lược nước ngoài chiếm 19,73%, cổ đơng là Cơng ty Tài chính Quốc tế và bên liên quan chiếm 8,03% và các cổ đông khác chiếm 7,78%.
Các NHTM có quy mơ nhỏ hơn cũng khơng ngừng tìm kiếm sự hợp tác với các nhà đầu tư chiến lược nước ngồi như NH TMCP An Bình ( ABBank) với hai đối tác chiến lược là Maybank và IFC với tỷ lệ sở hữu tương ứng là 20% và 10%.
Sự hợp tác với các cổ đơng chiến lược nước ngồi đã mở ra cơ hội cho các NHTM trong nước nâng cao tiềm lực tài chính, tiếp thu kinh nghiệm quản lý và công nghệ hiện đại từ các định chế tài chính hàng đầu để nâng cao hiệu quả hoạt động và năng lực cạnh tranh.
2.2.2.3 Cổ đông tại các NHTM là các Công ty quản lý quỹ
Từ năm 2005 trở lại đây, các quỹ quản lý vốn bắt đầu xuất hiện nhiều ở Việt Nam. Các quỹ này thường đầu tư vốn vào những NHTM cổ phần có tiềm năng phát triển tốt. Chẳng hạn, VOF Investment Limited – một quỹ đóng của quỹ đầu tư Vinacapital đầu tư vào NHTMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam (Eximbank), Tập đồn tài chính Dragon Capital nắm 6,81% cổ phần của NHTMCP Á Châu (ACB) thông qua Công ty Dragon Financial Holdings Limited.
Sự hợp tác với các cổ đơng chiến lược nước ngồi đã mở ra cơ hội cho các NHTM trong nước nâng cao tiềm lực tài chính, tiếp thu kinh nghiệm quản lý và công nghệ hiện đại từ các định chế hàng đầu để nâng cao hiệu quả và năng lực cạnh tranh.
2.2.2.4 Sở hữu của NHTM nhà nước tại các NHTM cổ phần
Hình thành chủ yếu từ việc yếu kém nghiệp vụ NH của các NHTM cổ phần trong giai đoạn đầu thành lập cũng như trong giai đoạn khủng hoảng 1997-1998. Trong 5 NHTMNN, đến nay có 4 NH đã thực hiện cổ phần hóa với tỷ lệ nắm giữ
của Nhà nước lần lượt là 77,11% Vietcombank; 64,46% Vietinbank và 95,76% BIDV. Agribank đã chuyển đổi thành công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên, do Nhà nước sở hữu 100%.
Đến nay, Vietcombank nắm giữ 9,79% cổ phần của NHTMC Quân Đội (MB); 8,19% cổ phần Eximbank; 5,06% cổ phần NHTMCP Phương Đông và 4,3% NHTMP Sài Gịn Cơng Thương ( Saigon Bank). Vietinbank cũng sở hữu 50% NHLD Indovina và đầu tư vào 10,39% cổ phần của Saigon Bank. BIDV có cổ phần tại ba NHLD với tỷ lệ lần lượt là 50% cổ phần của NHLD VID Public, 50% cổ phần của NHLD Việt Lào và 51% cổ phần cuat NHLD Việt Nga. Agribank nắm giữ 15% cổ phần của NHTMCP Hàng hải (MSB) thơng qua cơng ty chứng khốn Agribank. Đồng thời , Agribank cịn có 34% cổ phần tại NHLD Việt Thái (Vinasiam Bank).
Như vậy , NHTMNN chỉ sở hữu một số NHTMCP hoặc góp vốn vào các NHLD. Việc Nhà nước vừa tham gia sở hữu, vừa giám sát hoạt động của các NHTM là một trong những nguyên nhân dẫn đến hoạt động giám sát kém hiệu quả.
Hình 9 : Cơ cấu sở hữu của NHTMNN
• Ngoại trừ Agribank, cả bốn NHTMNN còn lại đã thực hiện cổ phần hóa với tỷ lệ nắm giữ của Nhà nước chiếm ưu thế.
• Các NHTMNN chỉ sở hữu một số NHTMCP hoặc NH liên doanh và một số NHTMNN được sở hữu bởi các NH nước ngoài. Hơn thế nữa, việc Vietcombank sở hữu Eximbank là do vào cuối thập niên 90 và đầu năm 2000, Vietcombank được Chính phủ chỉ định tiếp quản Eximbank khi NHTMCP này gặp khó khăn tài chính.
• NHTMNN khơng có nhiều động cơ sở hữu các NHTMCP.
Nguồn : Nguyễn Đức Mậu và Nguyễn Xuân Thành (2012) và tác giả tổng hợp từ các Báo cáo tài chính, Báo cáo thường niên, Bản cáo bạch của các NHTM trong những năm 2011 – 2013.