CHƢƠNG 4 : KẾT QUẢ PHÂN TÍCH KINH TẾ
4.2 Phân tích độ nhạy và rủi ro
4.2.2 Phân tích mơ phỏng Monte Carlo
Phƣơng pháp phân tích độ nhạy chỉ cho thấy sự thay đổi của biến quan sát trong khi những yếu tố khác không đổi. Nên luận văn sử dụng phƣơng pháp mô phỏng Monte Carlo cho phép thay đổi các biến rủi ro để đánh giá tác động đến kết quả kinh tế.
24 Nguyễn Phi Hùng (2010). -50,000,000 0 50,000,000 100,000,000 150,000,000 10% 20% 30% 82% 100% NP Ve (VND)
Tỷ lệ đội giá chi phí phân bón và chi phí khác
0 0 50,000,000 100,000,000 150,000,000 200,000,000 250,000,000 300,000,000 8.0% 9.0% 10% 15% NP Ve (VND)
Xác định biến đầu vào và phân phối xác suất
Các biến số quan trọng tác động đến NPVe gồm giá bán cà phê, tỷ lệ thu quả cà phê, và tiền công lao động. Dựa vào kết quả phân tích độ nhạy kết hợp với sự thay đổi bất lợi của các thông số, luận văn đƣa các biến vào phân tích mơ phỏng Monte Carlo với các thay đổi:
Giá xuất khẩu cà phê có phân phối chuẩn, với giá trị trung bình dao động trong khoảng 1890 USD/tấn ± 2 x 350 USD/tấn, tƣơng đƣơng với dao động trên thực tế.
Tỷ lệ thu quả cà phê có phân phối chuẩn, với giá trị trung bình dao động trong khoảng 90% ± 2 x 9%, tƣơng đƣơng với dao động tỷ lệ thu quả từ năm 2005 – 2010.25
Tiền cơng lao động có phân phối xác suất tam giác, dao động trong khoảng từ 150.000 VND/công đến 250.000 VND/công, với kỳ vọng 250.000 VND/công.
Tỷ lệ đội giá chi phí phân bón và chi phí khác có phân phối chuẩn, với giá trị trung bình dao động trong khoảng 80% ± 2 x 8%.
Phân phối xác suất các biến phân tích đƣợc trình bày tại Phụ lục 15.
Kết quả phân tích
Kết quả phân tích mơ phỏng Monte Carlo giá trị NPVe tái canh với 100.000 lần thử đƣợc thể hiện trong Bảng 4.2. Kết quả cho thấy xác suất để tái canh cà phê khả thi kinh tế là 84,13%. Vậy, với các biến thay đổi theo hƣớng bất lợi xác suất để tái canh có hiệu quả kinh tế là tƣơng đối tốt trên quan điểm nền kinh tế.
Bảng 4.2: Phân tích mơ phỏng Monte Carlo của NPVe tái canh cà phê
Số liệu thống kê Giá trị dự báo
Số lần thử 100.000 Trung bình 107.652.763 Trung vị 102.383.215 Độ lệch chuẩn 108.228.859 Giá trị cực tiểu -281.067.335 Giá trị cực đại 600.279.168 Khoảng biến thiên 881.346.503
%NPV dƣơng 84,13%
Nguồn: Tính tốn của tác giả
25
Tóm lại, Chƣơng 4 đã phân tích tính khả thi của tái canh cà phê theo quan điểm
của cả nền kinh tế, và chỉ ra tái canh cà phê có hiệu quả về mặt kinh tế. Ngồi ra, Chƣơng 4 cũng phân tích rủi ro với các biến quan trọng nhất là giá bán cà phê, tỷ lệ thu quả cà phê, tiền cơng lao động, tỷ lệ đội giá chi phí phân bón và chi phí khác theo hƣớng bất lợi thì tái canh vẫn có xác suất NPVe dƣơng là 84,13%. Vì vậy, chính sách khuyến khích ngƣời nơng dân tái canh cà phê già cỗi của Nhà nƣớc là có cơ sở.