1.3 Tổng quan về phƣơng pháp Valueat Risk
1.3.5.5 Bài học kinh nghiệm cho ViệtNam
Cải thiện các công cụ quản lý rủi ro và ứng dụng hiệu quả là một trong những ưu tiên hàng đầu cho các nhà đầu tư tổ chức trong bối cảnh của cuộc khủng hoảng tài chính tồn cầu gần đây. Từ những thách thức do cuộc khủng hoảng ta thấy được điểm mạnh và điểm yếu của công cụ quản lý rủi ro VaR từ đó rút ra được những bài học kinh nghiệm cho Việt Nam.
Bài học 1: Phương pháp quản lý rủi ro truyền thống bắt nguồn từ dữ liệu lịch sử và
từ lịch sử dự đoán cho tương lai của VaR là khơng hồn tồn chính xác trong mọi trường hợp. Trong quản lý rủi ro trong cuộc khủng hoảng tài chính, có khả năng là một số nhà quản lý rủi ro chỉ được xem xét các sự kiện trong quá khứ, chứ không phải là kịch bản thử nghiệm trong tương lai. Theo định nghĩa, những rủi ro lớn nhất là những người chưa bao giờ được trải qua và do đó khơng thể được nhìn thấy và đo lường.
Bài học 2: Kết hợp sử dụng mơ hình đo lường VaR và các mơ hình định lượng hiện
đại khác. Trong cuộc khủng hoảng, các NHTM và nhà đầu tư mất quá nhiều do VaR không lường trước được những sự kiện hiếm xảy ra (xác suất phân phối ở phần đi). Nhà đầu tư có thể cảm thấy an tồn an toàn tuyệt đối vào số liệu mà VaR cung cấp - được áp dụng rộng rãi và được coi là một biện pháp giảm thiểu rủi ro - cần phải cung cấp một ước tính hợp lý của giảm những rủi ro hiếm gặp. Số liệu tính tốn theo VaR truyền thống chỉ phù hợp với thị trường bình thường khơng phù hợp với thị trường xảy ra nhiều biến động chẳng hạn như khủng hoảng tài chính. Chính vì thế, bài học đưa ra cần phải tích hợp biện pháp đo lường rủi ro khác nhau, không chỉ dựa trên số liệu lịch sử của danh mục tín dụng hay đầu tư mà cịn phải đề cập đến các giả thuyết vĩ mơ có thể xảy ra trong tương lai.
Bài học 3: Cấu trúc danh mục cho vay phải được đa dạng. Cấu trúc danh mục cho
vay tối ưu của VaR đã cho ra sự khuyến khích lạc lối trong việc chấp nhận rủi quá mức. Nhiều tổ chức tài chính khuyến khích, cấu trúc danh mục bất đối xứng bồi thường rủi ro hành vi tìm kiếm thơng qua ngắn hạn. Những cấu trúc này có xu hướng rủi ro cao, nhưng ngược lại cho hiệu suất lớn. Chính vì thế trong cuộc khủng hoảng 2008, một nguyên nhân là do các NH và TCTD quá tập trung vào danh mục tín dụng như chứng khốn, bất động sản, chính vì thế xác suất hiếm xảy ra rơi vào lĩnh vực này VaR đã khơng tính tốn được giá trị vượt mức, vì thế gây nên sự sụp đổ của hàng loạt ngân hàng.
KẾT LUẬN CHƢƠNG 1
Trong hoạt động kinh doanh ngân hàng luôn chứa đựng những rủi ro tiềm ẩn với nhiều phương thức khác nhau , trong đó rủi ro tín dụng là loại hình rủi ro chiếm tỷ trọng lớn ảnh hưởng đến kết quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng . Việc quản trị rủi ro tín dụng là một vấn đề sống còn trong hoạt động kinh doanh của Ngân hàng. Vì thế trong chương đầu tiên của đề tài tập trung tiếp cận một cách hệ thống những vấn đề cơ bản về khái niệm , đặc trưng, các công cụ và các yếu tố ảnh hưởng đến cơng cuộc quản trị rủi ro tín dụng của một ngân hàng. Một phần quan trọng nhất trong chương I là khái niệm, mơ hình của cơng cụ quản trị rủi ro tín dụng hiệu quả đang được nhiều nước trên thế giới áp dụng – Value At Risk (VaR). Tổng hợp chương I, là cái nhìn tổng quan về tất cả các vấn đề lien quan đến đề tài đang nghiên cứu
CHƢƠNG II: THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO TÍN DỤNG CỦA NHTM CP VIỆT NAM VÀ ỨNG DỤNG MƠ HÌNH CREDITMETRIC TÍNH TỐN VAR