CHƯƠNG 1 GIỚI THIỆU
3.4. Thực trạng tỷ suất sinh lợi của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam
Bảng 3.4: Tỷ suất sinh lợi của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam
giai đọan 2008-2015
Năm 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
ROA trung bình (%) 1,01 1,30 1,28 1,22 0,89 0,61 0,58 0,49
ROE trung bình (%) 9,59 13,97 13,47 12,77 8,39 6,36 6,23 6,17
(Nguồn: Báo cáo tài chính của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam)
Năm 2008 được coi là năm đầy sóng gió đối với ngành ngân hàng do ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng kinh tế tồn cầu cộng với thị trường chứng khốn sụt giảm. Trước tình hình đó, trong năm 2009 NHNN đã thực hiện việc nới lỏng chính sách tiền tệ nhất là thực hiện cơ chế hỗ trợ lãi suất nhằm thúc đẩy tăng trưởng tín dụng, thúc đẩy chuyển dịch cơ cấu kinh tế và giữ ổn định kinh tế vĩ mô. Không chỉ dừng lại ở đó, việc tăng trưởng tín dụng cịn kéo theo nguồn thu từ những sản phẩm, dịch vụ đi kèm như dịch vụ thanh toán, chuyển tiền…góp phần làm cho ROA và ROE trung bình tăng lần lượt đạt 1,3% và 13,97%. Trong đó, Techcombank là ngân hàng đạt tỷ số ROA cao nhất 1,84% và ROE cao nhất thuộc về VCB với tỷ lệ là 23,45%
Năm 2010 kế hoạch tăng vốn của các ngân hàng trở nên sôi nổi hơn bởi theo quy định tại Nghị định 141/2006/NĐ - CP ngày 22/11/2006, các ngân hàng TMCP phải đảm bảo số vốn điều lệ tối thiểu là 3.000 tỷ đồng. Trước áp lực tăng vốn nhanh chóng khiến các ngân hàng chưa có kế hoạch sử dụng vốn hiệu quả và tồn đọng nhiều lượng vốn khơng sinh lợi. Bên cạnh đó, tăng trưởng tín dụng có xu hướng giảm do nền kinh tế chưa thực sự hồi phục, giá nguyên liệu đầu vào tăng liên tục, thị trường chứng khoán sụt giảm, lãi suất cho vay cao khiến các doanh nghiệp khó tiếp cận nguồn vốn vay ngân hàng. Tất cả đã làm ROA giảm cịn 1,28% và ROE giảm cịn 13,47%, trong đó SaiGonbank là ngân hàng đạt tỷ số ROA và ROE cao nhất lần lượt là 4,73% và 22,55%. Năm 2011 tiếp tục là một năm khó khăn với ngành ngân hàng với những diễn biến kinh tế vĩ mô phức tạp. Hệ thống ngân hàng bắt đầu thu hẹp quy mô cùng với những thương vụ mua bán, sáp nhập của quá trình tái cơ cấu khiến tốc độ tăng trưởng tín dụng giảm, bên cạnh đó tình hình thiếu vốn huy động vẫn đang trở thành bài tóan đáng lo ngại với các NHTM khi lãi suất huy động lên đến 18%/năm, thậm chí có ngân hàng phải trả lãi suất tới 23%/năm cho những khoản tiền gửi ngắn hạn và chi phí dự phịng RRTD tăng làm tỷ số ROA giảm còn 1,22% và ROE giảm còn 12,77%.
Trong giai đoạn 2012-2014, do chịu ảnh hưởng từ khó khăn kinh tế toàn cầu, nền kinh tế Việt Nam nói chung và ngành ngân hàng nói riêng cũng gặp nhiều khó khăn, thách thức ảnh hưởng đến kết quả hoạt động kinh doanh. Các ngân hàng phải đối mặt với tình trạng chất lượng tín dụng đi xuống, hậu quả của tăng trưởng tín dụng nóng những năm trước đó. Bên cạnh đó, lợi nhuận của một số ngân hàng sụt giảm cùng sự tăng lên của chi phí dự phịng rủi ro tín dụng đã khiến cho các chỉ tiêu sinh lời ROA, ROE trong 3 năm gần đây có xu hướng giảm. Trong đó năm 2012 ROA giảm mạnh cịn 0,89% và ROE giảm cịn 8,39%, nhiều doanh nghiệp khơng đủ điều kiện vay vốn do khả năng tiêu thụ sản phẩm khó khăn, hàng tồn kho cao đồng thời các ngân hàng phải kiểm sốt chặt chẽ tín dụng nhằm ngăn chặn nợ xấu xảy ra. Năm 2013 là năm khởi sắc hơn về tăng trưởng tín dụng do NHNN đã có nhiều biện pháp hỗ trợ nguồn vốn cho các tổ chức tín dụng vay với lãi suất hợp lý nhằm đẩy mạnh tín dụng cho các lĩnh vực ưu tiên tuy nhiên đây cũng là thời điểm nợ xấu tăng mạnh tới 23,73% so với năm 2012 và thật sự trở thành mối đe dọa đến an ninh hệ thống ngân hàng, ổn định tài chính quốc gia. Điều đó làm chi phí trích lập dự phịng tăng dẫn đến giảm lợi nhuận và tỷ số ROA và ROE giảm lần lượt còn 0,61% và 6,36%. Bước sang năm 2014, ngân hàng tích cực
chủ động xử lý nợ xấu đồng thời áp dụng chuẩn mực mới về phân loại nợ chặt chẽ hơn để phản ánh chính xác chất lượng tín dụng và thực trạng nợ xấu. Hầu hết các ngân hàng đều thừa nhận trích lập dự phịng rủi ro đang là hạng mục tiêu tốn chi phí lớn trong việc thực hiện phân loại nợ theo Thông tư 02/2013/TT-NHNN. Một nguyên nhân nữa tác động tới lợi nhuận ngân hàng đó là do áp lực cạnh tranh cao các ngân hàng phải giảm lãi suất cho vay để kích thích tăng trưởng tín dụng mặc dù đã giảm lãi suất huy động nhằm tiết giảm chi phí và tạo cơ sở cho việc giảm lãi suất cho vay nhưng việc giảm lãi suất cho vay vẫn sẽ ảnh hưởng tới lợi nhuận ngân hàng. Vì vậy mà ROA và ROE tiếp tục giảm lần lượt còn 0,58% và 6,23%.
Đồ thị 3.6: Tỷ suất sinh lợi của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam giai đoạn 2008-2015 Mặc dù nhiều ngân hàng đạt kết quả kinh doanh cao trong năm 2015, nhưng nếu nhìn vào báo cáo tài chính có thể thấy khoản mục trích lập dự phịng rủi ro đã ăn mịn lợi nhuận của rất nhiều ngân hàng. Cụ thể như Sacombank là ngân hàng báo lỗ nhiều nhất do sáp nhập với Southernbank, dự phòng rủi ro tăng vọt từ mức 187 tỷ đồng cùng kỳ năm 2014 lên tới 1.125 tỷ đồng trong quý cuối năm 2015 và nếu xét cả năm dự phòng tăng gấp hơn 2 lần khiến cho lợi nhuận của ngân hàng bị ảnh hưởng nặng nề. Sau đó là Eximbank, nguyên nhân cũng từ việc ngân hàng đã trích lập dự phịng rủi ro lên tới 935 tỷ đồng và cuối cùng là ABBank với chi phí dự phịng rủi ro tín dụng cũng tăng 33% lên 284 tỷ đồng, gấp 2,4 lần lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh. Ngay cả ngân hàng lớn như Vietcombank cũng đã phải trích lập dự phịng rủi ro cho vay lên 8.609 tỉ đồng, tăng 21,5% so với năm 2014. Yếu tố thứ hai được đề cập đến là tổng quan nợ xấu các ngân hàng phải gánh để xử lý và trích lập dự phịng vẫn ở mức cao nhưng tốc độ xử lý thực tế lại rất thấp. Trung bình mỗi năm các ngân hàng thực tế chỉ xử lý được chưa đến 7% cịn lại phải dùng dự phịng của mình để xử lý. Tỉ lệ nợ
1.01 1.3 1.28 1.22 0.89 0.61 0.58 0.49 9.59 13.97 13.47 12.77 8.39 6.36 6.23 6.17 0 2 4 6 8 10 12 14 16 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 ROA trung bình (%) ROE trung bình (%)
xấu cao, tốc độ xử lý nợ xấu thấp vẫn tiếp tục thách thức hoạt động kinh doanh của các ngân hàng trong thời gian tới. Lý do cuối cùng được nói đến là tình trạng các ngân hàng phụ thuộc quá nhiều vào lợi nhuận từ hoạt động tín dụng trong khi tỉ lệ lợi nhuận phi tín dụng rất thấp. Thực tế này làm cho hệ thống ngân hàng trở nên rủi ro hơn đặc biệt là trong giai đoạn nền kinh tế bước vào chu kỳ suy giảm. Tổng hợp các nguyên nhân trên đã lý giải được tại sao tỷ số ROA và ROE năm 2015 giảm lần lượt còn 0,49% và 6,17%.
KẾT LUẬN CHƯƠNG 3
Chương 3 đã vẽ ra bức tranh về bối cảnh kinh tế Việt Nam và tình hình hoạt động của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam giai đoạn 2008-2015. Từ năm 2008 trở về trước, tình hình hoạt động kinh doanh của các ngân hàng đạt được nhiều thành quả cao và rất ấn tượng nhờ những điều kiện thuận lợi của nền kinh tế. Sau năm 2008, do ảnh hưởng của khủng hoảng kinh tế tồn cầu, mặc dù Chính phủ và NHNN đã có những biện pháp kích thích kinh tế, hỗ trợ doanh nghiệp nhưng hoạt động kinh doanh của các ngân hàng vẫn gặp rất nhiều khó khăn. Nhất là trong giai đoạn hiện nay, khi tăng trưởng tín dụng thấp, tỷ lệ nợ xấu tăng nhanh và khả năng hấp thụ vốn của nền kinh tế yếu đã tác động không nhỏ làm giảm lợi nhuận và khả năng sinh lời của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam. Điều này dẫn đến nghiên cứu của tác giả về mơ hình thực nghiệm đo lường các yếu tố tác động đến TSSL ở chương 4 nhằm phát huy những yếu tố tác động tích cực cũng như hạn chế sự ảnh hưởng tiêu cực của các yếu tố đến lợi nhuận của ngân hàng.
CHƯƠNG 4: PHƯƠNG PHÁP, DỮ LIỆU VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP TẠI
VIỆT NAM 4.1. Mơ hình nghiên cứu
4.1.1. Dữ liệu nghiên cứu
Tính tới thời điểm hiện nay có 31 ngân hàng TMCP hoạt động tại Việt Nam nhưng do hạn chế về việc công bố dữ liệu rộng rãi của tất cả các ngân hàng trong toàn hệ thống và để đảm bảo tính cân bằng của dữ liệu nghiên cứu, tác giả sẽ thực hiện với 22 ngân hàng TMCP tại Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2008 đến 2015.
Số liệu về các yếu tố tác động nội tại bên trong được lấy từ báo cáo tài chính hợp nhất đã được kiểm tốn của 22 ngân hàng TMCP tại Việt Nam từ năm 2008-2015 trên website chính thức của ngân hàng và số liệu về các yếu tố tác động vĩ mơ bên ngồi được lấy từ trang web của World Bank. Mẫu nghiên cứu của đề tài bao gồm 22 ngân hàng TMCP tại Việt Nam với 176 quan sát được sử dụng để phục vụ nghiên cứu.
4.1.2. Các biến trong mơ hình nghiên cứu
Dựa trên mơ hình nghiên cứu được đề cập ở mục 2.6 với 2 biến phụ thuộc là ROA và ROE, 2 mơ hình nghiên cứu cho trường hợp các ngân hàng TMCP tại Việt Nam được viết lại như sau:
ROAit = β0 + β1SIZEit + β2LOANit + β3CAPit + β4LLRit + β5COSRit + β6LIQit + β7INFt +ε it (1) ROEit = β0 + β1SIZEit + β2LOANit + β3CAPit + β4LLRit + β5COSRit + β6LIQit + β7INFt +ε it (2)
4.1.2.1. Biến phụ thuộc
Giống như tất cả các chỉ số tài chính khác, mỗi tỷ lệ đo lường khả năng sinh lợi được sử dụng trong từng trường hợp khác nhau. Để xác định các yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lợi của ngân hàng, đa số các nghiên cứu nước ngoài cũng như trong nước thường đo lường bằng hai chỉ tiêu là lợi nhuận rịng trên tổng tài sản bình qn (ROA) và lợi nhuận rịng trên tổng vốn chủ sở hữu bình quân (ROE). Ưu điểm của hai chỉ số là tương đối đơn giản, dễ tính tốn và mang tính tổng quát cao so với các chỉ số khác. Mặt khác, dù mang ý nghĩa khác nhau nhưng cả 2 đều chỉ ra hiệu quả hoạt động để tạo ra lợi nhuận cho ngân hàng
(theo Davydenko, 2011). Do đó, trong bài luận văn này tác giả sẽ lấy hai chỉ số ROA và ROE để làm biến phụ thuộc đại diện cho tỷ suất sinh lợi của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam.
4.1.2.2. Biến độc lập
Dựa trên phân tích thực trạng của các yếu tố ở chương 3, việc lượng hóa các biến phụ thuộc từ những yếu tố tác động đến TSSL của ngân hàng như đã phân tích ở chương 2 sẽ có kỳ vọng ở mơ hình nghiên cứu tại Việt Nam như sau:
Quy mô ngân hàng (SIZE)
Quy mô ngân hàng được xem là yếu tố nội tại quyết định tỷ suất sinh lợi thông qua tổng tài sản. Tổng hợp các bài nghiên cứu truớc đây, mối quan hệ giữa quy mô tài sản và tỷ suất sinh lời của các ngân hàng có thể là thuận chiều hay nghịch chiều. Tuy nhiên, trong điều kiện nền kinh tế hội nhập tòan cầu ở Việt Nam hiện nay, các ngân hàng đang ngày càng mở rộng hơn nữa quy mô, mạng lưới hoạt động của mình nhằm khẳng định thương hiệu và có thể tiếp cận được nền khách hàng tốt với chi phí rẻ - một trong những tơn chỉ hàng đầu giúp ngân hàng đứng vững trong thị trường cạnh tranh khốc liệt hiện nay. Do đó, bài nghiên cứu kỳ vọng mối quan hệ tương quan dương giữa quy mô ngân hàng và TSSL của các ngân hàng TMCP trong mơ hình nghiên cứu.
Quy mơ vốn chủ sở hữu (CAP)
Vốn chủ sở hữu (VCSH) hay vốn tự có của ngân hàng có ý nghĩa rất quan trọng, đó là nguồn vốn riêng của ngân hàng do chủ sở hữu đóng góp ban đầu và được bổ sung trong quá trình hoạt động kinh doanh. Vai trị của vốn chủ sở hữu là cực kì quan trọng đối với các ngân hàng trong việc tạo ra một cấu trúc vốn vững chắc - yếu tố này càng cao thì ngân hàng càng tự chủ về khả năng tài chính của mình, thu hút được các nhà đầu tư và nâng cao uy tín của ngân hàng đối với khách hàng. Điều này cũng phù hợp với tình hình thực tế của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam hiện nay khi những lợi thế của vốn chủ sở hữu được phát huy, đặc biệt là nhu cầu tăng vốn của các ngân hàng để đảm bảo tỷ lệ an toàn vốn theo Basel II đang được triển khai thực hiện nhằm tăng tính an tồn trong hoạt động tín dụng. Ban đầu thực sự sẽ là một thách thức với các ngân hàng nhưng khi chuẩn mực, thước đo
càng phức tạp thì lúc thực hiện được ngân hàng sẽ càng khẳng định được tiềm lực và uy tín của mình. Đó vừa là động lực để phát triển vừa hạn chế được rủi ro giúp ngân hàng gia tăng TSSL. Vì vậy, bài nghiên cứu kỳ vọng mối quan hệ tương quan dương giữa vốn chủ sở hữu
và TSSL của các ngân hàng TMCP trong mơ hình nghiên cứu.
Dư nợ cho vay (LOAN)
Cho vay là hoạt động kinh doanh chủ yếu tạo ra lợi nhuận cho ngân hàng. Mặc dù nền kinh tế ngày càng phát triển, hội nhập sâu rộng, công nghệ thông tin hiện đại nhưng cho vay vẫn cịn là hình thức truyền thống của các ngân hàng tại Việt Nam bên cạnh các sản phẩm dịch vụ khác. Theo số liệu của Cục Thống kê TP.HCM, dư nợ tín dụng của các ngân hàng TMCP đạt 725,2 ngàn tỷ đồng, chiếm 55,4% tổng dư nợ, tăng 16% so với tháng cùng kỳ năm 2015. Bên cạnh đó, trong thời gian vừa qua, dưới sự chỉ đạo sát sao của Chính phủ và NHNN mà các ngân hàng TMCP đã xử lý được phần lớn nợ xấu, tăng cường cơng tác kiểm sốt và đảm bảo an tồn tín dụng cho hoạt động của mỗi ngân hàng nói riêng cũng như hệ thống ngân hàng nói chung và điều này đã góp phần tích cực giúp tăng TSSL của ngân hàng.
Vì vậy, bài nghiên cứu kỳ vọng mối quan hệ tương quan dương giữa dư nợ cho vay và TSSL
của các ngân hàng TMCP trong mơ hình nghiên cứu.
Rủi ro tín dụng (LLR)
Rủi ro tín dụng xảy ra khi khách hàng không thực hiện được các điều khoản đã cam kết trong hợp đồng vay vốn với ngân hàng, đây là loại rủi ro lớn nhất, thường xuyên xảy ra và gây hậu quả nặng nề trong hoạt động kinh doanh. Tại Việt Nam, NHNN đã ban hành những quy định cụ thể và dần hồn thiện hơn về mức trích lập dự phịng rủi ro đối với các khoản tín dụng theo thơng tư số 02/2013/TT-NHNN ngày 21/01/2013 nhằm tối thiểu hóa rủi ro có thể xảy ra. Tuy nhiên nếu mức trích lập q lớn có thể sẽ làm ảnh hưởng nghiêm trọng đến TSSL của ngân hàng, vì vậy đảm bảo an tồn trong hoạt động tín dụng ln là tơn chỉ hàng đầu của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam hiện nay. Mặt khác, trong nền kinh tế hội nhập nếu ln q thận trọng và an tồn thì sẽ bỏ lỡ những cơ hội đầu tư tốt, vì vậy để tăng tỷ suất sinh lợi của ngân hàng, nâng tầm thương hiệu với các nước trong khu vực thì việc chấp nhận rủi ro cao nhưng chất lượng tài sản phải tốt và được thẩm định chặt chẽ để hạn chế tổn thất cũng là một hướng đi mà ngân hàng cần cân nhắc.
Đối với biến dự phịng rủi ro tín dụng, tác giả đo lường bằng cách sử dụng tỷ lệ giá