Biến Hệ số hồi quy Giá trị kiểm định P
Hằng số 18,183 0,486 SIZE 0,552 0,696 CAP 0,222* 0,097 LG -0,036* 0,066 MLTD -0,166*** 0,008 NPL -0,066 0,457 Số quan sát 134 R-Squared 0,7058 R-Squared điều chỉnh 0,6274 Giá trị kiểm định F F(5,105) = 2,61 Prob > F = 0,029
(*** có ý nghĩa thống kê ở mức 1%, ** có ý nghĩa thống kê ở mức 5%, * có ý nghĩa thống kê ở mức 10%)
Nguồn: Tác giả tự tính tốn.
Kết quả hồi quy cho thấy các biến đều cho dấu phù hợp kì vọng: SIZE và CAP tương quan dương với LIQ, tức là tương quan đồng biến với thanh khoản; trong khi đó LG, MLTD, NPL tương quan âm với LIQ, tức là tương quan nghịch biến với thanh khoản. Hai biến CAP và LG là có ý nghĩa thống kê ở mức 10%, biến MLTD có ý nghĩa thống kê ở mức 1%. Độ phù hợp
Kiểm định hiện tượng đa cộng tuyến
VIF (variance inflation factor) là chỉ tiêu được dùng để kiểm định hiện tượng đa cộng tuyến của mơ hình hồi quy. Nếu VIF > 10 sẽ có hiện tượng đa cộng tuyến (Gujarati, 2007). Kết quả kiểm định cho VIF = 1,24 <10 (xem phụ lục 4). Đồng thời, căn cứ vào ma trận hệ số tương quan ta cũng thấy các hệ số tương quan đều nhỏ hơn 0.6 (xem phụ lục 5). Như vậy, hồn tồn khơng có hiện tượng đa cộng tuyến xảy ra trong mơ hình hồi quy.
Kiểm định hiện tượng phương sai thay đổi
Giả thuyết không là phương sai sai số không đổi, bị bác bỏ ở mức ý nghĩa 5% khi Pvalue < 0,05. Kết quả Wald test cho Prob > chi2 = 0,0000 < 0,05 (xem phụ lục 6), do đó ta có cơ sở bác bỏ giả thuyết không ở mức ý nghĩa 5%, như vậy mơ hình tồn tại vi phạm giả thuyết phương sai không đổi trong CLRM.
Kết quả ước lượng mơ hình sau khi khắc phục vi phạm
Các kiểm định cho thấy: mơ hình FEM ban đầu khơng có hiện tượng đa cộng tuyến; tuy nhiên tồn tại hiện tượng phương sai thay đổi. Điều đó dẫn đến các ước lượng vẫn tuyến tính, không chệch nhưng khơng cịn hiệu quả; các khoảng tin cậy rộng hơn, các kiểm định t và F thiếu chính xác. Để khắc phục vi phạm, sử dụng lệnh robust trên Stata. Kết quả mơ hình sau khi khắc phục như sau: