Yếu tố Số DN Tỷ lệ %
Qui mơ doanh nghiệp 19 15,8
Vốn tự có ít 8 6,7
Doanh nghiệp chưa có thương hiệu 9 7,5
Lợi nhuận của Doanh nghiệp thấp 33 2,.5
Nợ phải trả cao 5 4,2
Doanh nghiệp khơng có/có ít tài sản đảm bảo 10 8,3
Lãi suất vay cao 10 8,3
DN khơng có mối quan hệ nghiệp vụ với NH 4 3,3
Cung cấp phương án KD không khả thi 8 6,7
Yếu tố khác 14 11,7
Tổng cộng 120 100
(Nguồn: số liệu điều tra năm 2016)
* Qui mơ doanh nghiệp
Doanh nghiệp có qui mơ nhỏ có những hạn chế về trình độ quản lý, trình độ ứng dụng cơng nghệ vào sản xuất, hạn chế về vốn,...từ đó dẫn đến sự hạn chế về doanh thu, lợi nhuận, thương hiệu trên thị trường, khả năng mở rộng kinh doanh. Doanh nghiệp có qui mơ nhỏ khơng thể tiếp cận được vốn vay ngân hàng với số tiền lớn, vượt quá năng lực tài chính hiện có. Thậm chí, doanh nghiệp nhỏ khơng có đủ tài sản đảm bảo để vay vốn ngân hàng. Sự hạn chế về qui mô sẽ dẫn đến hàng loạt khó khăn khác, trong đó có khó khăn trong việc tiếp cận vốn vay ngân hàng.
* Vốn tự có
Nếu doanh nghiệp có vốn tự có ít thì rất khó có thể huy động thêm các nguồn vốn tài trợ khác, trong đó có vốn vay ngân hàng. Khi doanh nghiệp muốn tham gia vào một dự án kinh doanh, ngân hàng là người tài trợ vốn, thì ngân hàng cũng địi hỏi doanh nghiệp phải có một số vốn tự có để đối ứng. Ngay cả chính
sách bảo lãnh cho DNNVV vay vốn tại các ngân hàng thương mại cũng có quy định, DNNVV phải đóng góp 15% kinh phí của dự án thì mới được bảo lãnh vay vốn. Như vậy, nếu bản thân doanh nghiệp khơng có vốn tự có thì cũng khó tiếp cận được nguồn tài trợ khác, kể cả các nguồn tài chính hỗ trợ.
* Thương hiệu doanh nghiệp
DNNVV thường khơng có chính sách chiêu thị, khuyến mãi để quảng bá thương hiệu của mình, mà chủ yếu thương hiệu của doanh nghiệp được biết đến do doanh nghiệp hoạt động lâu năm trên địa bàn. Khi doanh nghiệp đã có tương hiệu, thì rủi ro từ thị trường ít làm cho doanh nghiệp gặp khó khăn. Mà doanh nghiệp hoạt động ít bị ảnh hưởng bởi rủi ro thị trường sẽ được các ngân hàng ưu tiên khi cho vay vốn, được hưởng mức lãi suất thấp hơn. Đối với những doanh nghiệp mới, thương hiệu chưa có, khi cần tìm nguồn tài trợ, các ngân hàng phải thẩm định chặt chẽ hơn. Khi đó, sự khơng chắc chắn của các ngân hàng khi thẩm định thơng tin khách hàng chính là ngun nhân làm lãi suất của món vay tăng lên.
* Lợi nhuận
Lợi nhuận thấp cũng là một trở ngại cho DNNVV khi vay vốn ngân hàng. Với báo cáo tài chính đưa cho ngân hàng thẩm định trước khi cho vay, mà lợi nhuận thấp hoặc bị lỗ sẽ rất dễ bị ngân hàng từ chối ngay khâu tiếp nhận hồ sơ. Chính vì vậy, để thuyết phục ngân hàng đầu tư vốn cho doanh nghiệp, doanh nghiệp phải có phương án kinh doanh cụ thể, khả thi, đảm bảo sau khi sử dụng vốn vay sẽ cải thiện được lợi nhuận. Còn đối với những doanh nghiệp có lợi nhuận tăng trưởng tốt và ổn định, sẽ được ngân hàng ưu tiên khi xem xét hồ sơ vay.
* Nợ phải trả
Đối với một số doanh nghiệp, nợ là một cách để doanh nghiệp duy trì hoạt động, cải thiện tình hình khó khăn trước mắt, chiếm dụng vốn để phục vụ cho kinh doanh tại đơn vị mình. Tuy nhiên, đối với ngân hàng, nợ phải trả cao là một bất lợi cho doanh nghiệp khi muốn tiếp cận vốn vay. Ngân hàng sẽ không cho doanh nghiệp vay vốn khi doanh nghiệp có một tỷ số nợ cao, vì rủi ro không trả được nợ là rất lớn, trừ khi doanh nghiệp có phương án trả nợ khả thi và hợp lý để thuyết phục người cho vay.
* Tài sản đảm bảo
Khi bản thân doanh nghiệp biết rằng, doanh nghiệp có ít hoặc khơng có tài sản đảm bảo để vay vốn, thì doanh nghiệp sẽ khơng đi vay vốn ngân hàng. Trừ các
trường hợp thế chấp bằng tài sản hình thành trong tương lai hoặc một số trường hợp cho vay cá biệt nào đó. Tuy nhiên, phần lớn các DNNVV được khảo sát cho rằng, tài sản khơng có hoặc khơng đủ để thế chấp sẽ rất khó khăn để tiếp cận được vốn vay ngân hàng.
* Lãi suất vay cao
Không phải doanh nghiệp nào cũng sẵn lịng vay vốn với mức lãi suất khơng phù hợp với năng lực tài chính cũng như hiệu quả kinh doanh của đơn vị mình. Khi lãi suất vay cao, doanh nghiệp sẽ không thể hấp thụ được vốn vay. Mặt dù DNNVV nói chung ln trong tình trạng thiếu hụt vốn, rất cần được phía ngân hàng tài trợ. Tuy nhiên, nếu phải nhận nợ với lãi suất cao hoặc liên tục điều chỉnh tăng, thì doanh nghiệp rất khó để vay vốn ngân hàng.
* DN khơng có mối quan hệ nghiệp vụ với Ngân hàng
Mối quan hệ giữa doanh nghiệp với ngân hàng ở đây là mối quan hệ nghiệp vụ chủ doanh nghiệp với ngân hàng, giữa doanh nghiệp với ngân hàng, không xem xét mối quan hệ giữa các cá nhân là người quản lý doanh nghiệp với cá nhân là nhân viên ngân hàng và người quản lý ngân hàng. Khi doanh nghiệp hoặc chủ doanh nghiệp thường xuyên giao dịch, sử dụng các dịch vụ của ngân hàng, thì sẽ dễ dàng tiếp cận dịch vụ cho vay của ngân hàng. Tuy nhiên, không phải ngân hàng nào cũng cung ứng đầy đủ các dịch vụ cho doanh nghiệp. Ví dụ, doanh nghiệp thường xuyên gửi tiền, chuyển tiền, nhận tiền tại ngân hàng A, nhưng không thể vay vốn tại ngân hàng A vì chính sách tín dụng của ngân hàng này đang thắt chặt. Hoặc ngân hàng B đang đẩy mạnh cho vay nhưng lại không thuận tiện cho doanh nghiệp trong việc sử dụng các dịch vụ khác. Điều này cũng phần nào gây khó khăn cho doanh nghiệp trong việc thiết lập mối quan hệ nghiệp vụ với một ngân hàng.
* Cung cấp phương án Kinh doanh không khả thi
Việc phải lập một phương án kinh doanh khả thi, bài bản để cung cấp cho ngân hàng cũng là một khó khăn cho một số doanh nghiệp, nhất là các doanh nghiệp chưa có trình độ quản lý ở mức cao. Để đáp ứng được yêu cầu này, đôi khi doanh nghiệp phải thuê mướn người thực hiện, hoặc nhờ cậy ln nhân viên tín
dụng của ngân hàng. Nhưng, thực chất để ngân hàng hỗ trợ doanh nghiệp làm việc này, bản thân doanh nghiệp phải là những khách hàng VIP của ngân hàng, số tiền đề nghị vay lớn. Còn đối với khách hàng doanh nghiệp nhỏ, rất khó để nhận được sự hỗ trợ này. Bên cạnh đó, chế độ sổ sách kế tốn của DNNVV thường khơng rõ ràng, minh bạch, nên việc cung cấp báo cáo tài chính để vay vốn ngân hàng cũng khiến doanh nghiệp cảm thấy khó khăn, trở ngại.
* Yếu tố khác
Một số yếu tố khác mà doanh nghiệp cho là có gây khó khăn khi vay vốn ngân hàng như người quản lý doanh nghiệp khơng có mối quan hệ thân thiết với nhân viên ngân hàng hoặc người quản lý tại ngân hàng; doanh nghiệp có trụ sở tại các huyện thì khó vay vốn hơn doanh nghiệp ở trung tâm thành phố; doanh nghiệp kinh doanh đa ngành nghề thì dễ vay vốn ngân hàng hơn doanh nghiệp kinh doanh một ngành nghề. Tuy nhiên, chỉ có một vài ý kiến của doanh nghiệp về những yếu tố này, nên khơng xem đây là yếu tố chính gây khó khăn cho doanh nghiệp khi vay vốn ngân hàng.
4.3. CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG TIẾP CẬN VỐN VAY NGÂN HÀNG CỦA CÁC DNNVV TRÊN ĐỊA BÀN TỈNH TRÀ VINH NGÂN HÀNG CỦA CÁC DNNVV TRÊN ĐỊA BÀN TỈNH TRÀ VINH
4.3.1. Xác định các nhân tố có ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn vay Ngân hàng của các DNNVV trên địa bàn tỉnh Trà Vinh
Sử dụng phần mềm SPSS để chạy mơ hình hồi quy các nhân tố có ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn vay ngân hàng. Biến phụ thuộc Y là khả năng tiếp cận vốn vay ngân hàng, biến độc lập gồm 9 biến có ảnh hưởng đến Y.
Bảng 4.14: Mơ hình tóm tắt
Step -2 Log likelihood Cox & Snell R Square Nagelkerke R Square
1 42,047a 0,453 0,737
(Nguồn: số liệu điều tra năm 2016)
Bảng 4.14 cho thấy giá trị của -2LL= 42,047 khơng cao lắm. Như vậy, nó thể hiện khá tốt mức độ phù hợp của mơ hình tổng thể. Hệ số mức độ giải thích của mơ hình R2 Nagelkerke = 0.737 điều có nghĩa là có 73,7% sự thay đổi của biến phụ thuộc được giải thích bởi các biến độc lập.
Bảng 4.15: Bảng phân loại
Quan sát
Dự đoán
(Y) kha nang tiep can von Phần trăm chính xác
DNKTCDV DNTCDV
(Y) Khả năng tiếp cận vốn
DNKTCDV 15 7 68,2
DNTCDV 2 96 98
Tỷ lệ % tổng thể 92,5
(Nguồn: số liệu điều tra năm 2016)
Ta nhận thấy có 22 trường hợp doanh nghiệp khơng tiếp cận được vốn, mơ hình đã dự đốn đúng 15 trường hợp, vậy tỷ lệ đúng là 68.2%. Còn với 98 trường hợp thực tế doanh nghiệp tiếp cận được vốn mơ hình lại dự đốn sai 02 trường hợp (tức cho rằng họ không tiếp cận được vốn), tỷ lệ đúng là 98%. Tỷ lệ dự đốn đúng của tồn thể mơ hình là 92.5 %. Kết quả hồi quy thể hiện qua bảng 4.12
Bảng 4.16: Kết quả phân tích SPSS từ số liệu điều tra năm 2016
Biến độc lập B S.E. Wald df Sig. Exp(B)
95% C.I.for EXP(B) Lower Upper LHDNX1 4,898 1,74 7,922 1 0,005 134,022 4,425 4059,176 LVSXKDX2 2,078 1,225 2,879 1 0,09 7,986 0,724 88,036 TGHDX3 1,213 0,428 8,019 1 0,005 3,363 1,453 7,786 KNQLDNX4 0,116 0.121 0,917 1 0,338 1,123 0,886 1,423 TONGTSX5 0 0 2,404 1 0,121 1 0,999 1 TSDBX6 0,001 0,001 5,627 1 0,018 1,001 1 1,002 TYSONOX7 -2,233 1,389 2,583 1 0,108 0,107 0,007 1,633 TTDTX8 7,075 3,026 5,467 1 0,019 1181,76 3,14 444758,1 LNX9 0,016 0,007 5,592 1 0,018 1,016 1,003 1,029 Hằng số -22,36 7,133 9,828 1 0,002 0 (Nguồn: số liệu điều tra năm 2016)
Kết quả phân tích hồi quy ở bảng 4.16 cho thấy, có 6 hệ số hồi quy tương ứng với 6 biến độc lập có ý nghĩa về mặt thống kê và các biến điều tác động thuận chiều với biến độc lập đúng với kỳ vọng ban đầu. Trong đó , các biến: loại hình doanh nghiệp, thời gian hoạt động của doanh nghiệp, tài sản đảm bảo, tốc độ tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận có ý nghĩa thống kê ở mức từ 0,5% đến 1,9%. Biến: lĩnh vực sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp có ý nghĩa thống kê ở mức 9%. Các biến còn lại: kinh nghiệm quản lý của chủ doanh nghiệp, tổng tài sản, tỷ số nợ thì chưa đủ chứng cứ để chứng
minh có ý nghĩa thống kê. Trong các biến có ý nghĩa thống kê, biến tốc độ tăng trưởng doanh thu có tác động mạnh nhất đến khả năng tiếp cận vốn của doanh nghiệp.
4.3.2. Phân tích mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến khả năng tiếp cận vốn vay ngân hàng của các DNNVV trên địa bàn tỉnh Trà Vinh vốn vay ngân hàng của các DNNVV trên địa bàn tỉnh Trà Vinh
Từ các hệ số hồi quy ta viết được mơ hình:
) 0 ( ) 1 ( log Y P Y P e -22.36 + 4.898 LHND + 2,078 LVSXKD + 1,213 TGHD + 0.001 TSDB - 2,233 TYSONO + 7,075 TTDT + 0,016 LN
Giải thích các biến có ý nghĩa trong mơ hình:
Trong bảng 3, sử dụng kết quả của cột hệ số hồi quy (B) và cột (Exp(B)=eB), hình thành xác suất thay đổi khi xác suất ban đầu lần lượt là 10%, 20%, 30%, 40%, 50%.
Đặt P0 : Xác suất ban đầu;
P1 : Xác suất thay đổi, P1 được tính theo cơng thức:
e P e P P 1 1 0 0 1
Kết quả có được như sau:
Bảng 4.17: Mô phỏng xác suất khả năng tiếp cận vốn thay đổi
Biến số B eB
Mô phỏng xác suất khả năng tiếp cận vốn khi biến độc lập thay đổi 1 đơn vị và xác suất ban đầu là: %
10 20 30 40 50
Tốc độ tăng trưởng doanh thu (X8) 7,075 1181,760 99,24 99,66 99,8 99,87 99,91 Loại hình doanh nghiệp (X1) 4,898 134,22 93,7 97,1 98,3 98,89 99,26 Lĩnh vực sản xuất kinh doanh (X2) 2,078 7,986 47,02 66,63 77,4 84,2 88,87
Thời gian hoạt
động của DN (X3) 1,213 3,363 27,2 45,67 59,04 69,15 77,08
Lợi nhuận (X9) 0,016 1,016 10,14 20,26 30,33 40,38 50,4
Tài sản đảm bảo
của DN (X6) 0,001 1,001 10 20,02 30,02 40,02 50,02
(Nguồn: số liệu điều tra năm 2016)
Biến tốc độ tăng trưởng doanh thu (X8): Giả sử xác suất khả năng tiếp
độ tăng trưởng doanh thu của doanh nghiệp tăng thêm 1% thì xác suất tiếp cận được vốn của doanh nghiệp sẽ tăng lên 99,24%. Biến này tương quan thuận với khả năng vay vốn ngân hàng của doanh nghiệp. Trong bối cảnh cạnh tranh giữa các ngân hàng và sự khó khăn của nền kinh tế, lựa chọn được một khách hàng tốt, có sự tăng trưởng trong hoạt động kinh doanh là điều mà các ngân hàng rất mong muốn có được, một mặt ngân hàng yên tâm với khoản cho vay ít rủi ro, mặt khác đạt chỉ tiêu kinh doanh của chính ngân hàng. Vì thế, các doanh nghiệp có tốc độ tăng trưởng doanh thu cao thì khả năng tiếp cận được vốn vay ngân hàng sẽ tốt hơn doanh nghiệp tăng trưởng doanh thu thấp hoặc không tăng trưởng doanh thu.
Biến loại hình doanh nghiệp (X1): Giả sử xác suất khả năng tiếp cận vốn
của doanh nghiệp ban đầu là 10%. Khi các yếu tố khác không đổi, nếu loại hình doanh nghiệp là tư nhân thì xác suất tiếp cận được vốn của doanh nghiệp sẽ tăng lên 93,7%. Biến này có mối tương quan thuận với khả năng tiếp cận vốn vay ngân hàng của DNNVV. Đối với loại hình của doanh nghiệp là DNTN thì khả năng tiếp cận vốn vay ngân hàng của doanh nghiệp sẽ cao hơn các doanh nghiệp có loại hình là công ty cổ phần, TNHH,... So với các loại hình doanh nghiệp khác, DNTN là người chịu trách nhiệm vơ hạn với tài sản của mình đối với mọi hoạt động của doanh nghiệp, kể cả hoạt động vay vốn nên sẽ tạo niềm tin với các Ngân hàng.
Biến lĩnh vực sản xuất kinh doanh (X2): Giả sử xác suất khả năng tiếp
cận vốn của doanh nghiệp ban đầu là 10%. Khi các yếu tố khác không đổi, nếu lĩnh vực sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp trong lĩnh vực thương mại và dịch vụ thì xác suất tiếp cận được vốn của doanh nghiệp sẽ tăng lên 47,02%. Biến này tương quan thuận với khả năng tiếp cận vốn vay ngân hàng của các DNNVV. Với những doanh nghiệp kinh doanh trong ngành thương mại dịch vụ thì vịng quay vốn nhaanh hơn, dễ ứng phó với biến động thị trường, ít rủi ro hơn các lĩnh vực cịn lại. Tài sản có thể thế chấp tại các doanh nghiệp kinh doanh ngành thương mại dịch vụ sẽ ít hơn các doanh nghiệp khác, nhưng nếu có rủi ro xảy ra, doanh nghiệp dễ dàng chuyển hướng kinh doanh mà không phụ thuộc quá nhiều vào việc thanh lý các tài sản cố định. Chính vì những ưu điểm này về mặt lĩnh vực này làm tăng khả năng tiếp cận vốn vay ngân hàng của các DNTN trên địa bàn tỉnh Trà Vinh. Tuy nhiên, các doanh nghiệp trong lĩnh vực cơng nghiệp và xây dựng thì nhu cầu
vốn nhiều hơn, khối lượng tài sản có thể thế chấp nhiều hơn, thường tham gia vào các dự án đầu tư lớn hơn. Cịn các doanh nghiệp kinh doanh trong lĩnh vực nơng, lâm nghiệp và thủy sản thì mức độ rủi ro cao hơn, nhưng thường nhận được nhiều ưu đãi hơn từ các chính sách chung của Nhà nước, trong đó chính sách ưu tiên hỗ trợ vay vốn kinh doanh
Biến thời gian hoạt động của DN (X3): Giả sử xác suất khả năng tiếp cận
vốn của doanh nghiệp ban đầu là 10%. Khi các yếu tố khác không đổi, nếu thời gian hoạt động của doanh nghiệp tăng thêm 1 năm thì xác suất tiếp cận được vốn của doanh nghiệp sẽ tăng lên 27,2. Biến này tương quan thuận với khả năng tiếp cận vốn vay ngân hàng của các DNNVV. Doanh nghiệp hoạt động lâu năm thì qui