Chương 1 Giới thiệu đề tài nghiên cứu
4.3. Kết quả kiểm định
4.3.4. Kết quả hồi quy ROA và ROE bằng mơ hình các tác động ngẫu nhiên
(REM)
Bảng 4.7. Kết quả hồi quy ROA và ROE bằng mơ hình các tác động ngẫu nhiên (REM)
Biến ROA ROE
Coefficient Prob. Coefficient Prob.
C 0.145427*** 0.8934 4.940463*** 0.5986 SIZE 0.481052* 0.1034 5.134958* 0.0112 EA 8.301606* 0.0306 8.889778*** 0.4115 LLR -18.30754* 0.0429 -175.1934* 0.0253 LDR -0.179851** 0.5563 -2.178898*** 0.4039 CIR -2.558644* 0.0498 -21.77249* 0.0495 GDP -0.124766*** 0.2277 -1.407830*** 0.1217 INF 0.003206*** 0.7087 0.162842* 0.0308 R-squared 0.393031 0.321216 Adjusted R-squared 0.375402 0.301500 F-statistic 22.29358 16.29238 Prob(F-statistic) 0.000000 0.000000 Durbin-Watson stat 1.436033 1.677098 Trong đó: *, **, *** tương ứng với các mức ý nghĩa 1%, 5%, 10%
Nguồn: Kết quả kiểm định Eviews 8.1 (Phụ lục 8,9)
Tương tự như kết quả kiểm định bằng mơ hình Pooled OLS, mơ hình các tác động ngẫu nhiên (REM) cho kết quả quy mô ngân hàng (SIZE), tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (EA), tỷ lệ lạm phát (INF) đều có biến thiên cùng chiều với ROA và ROE, và các nhân tố còn lại là tỷ lệ DPRR tín dụng (LLR), khả năng thanh khoản của ngân hàng (LDR) và hiệu quả quản lý (CIR), tốc độ tăng trưởng GDP (GDP) có biến thiên ngược chiều với ROA và ROE. Hệ số Durbin-Watson bằng 1.436033 và 1.677098 nên mơ hình khơng xảy ra hiện tượng tự tương quan.
Lựa chọn giữa mơ hình những ảnh hưởng cố định (FEM) và mơ hình các tác động ngẫu nhiên (REM) bằng kiểm định Hausman
Luận văn sử dụng kiểm định Hausman lựa chọn mơ hình những ảnh hưởng cố định (FEM) và mơ hình các tác động ngẫu nhiên (REM), xem mơ hình nào là phù hợp để
đánh giá các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động ngân hàng, với 2 giả thuyết sau:
H0: mơ hình REM là phù hợp
H1: mơ hình REM là không phù hợp
Kiểm định với mức ý nghĩa 5%
Bảng 4.8. Kết quả kiểm định Hausman của mơ hình ROA
Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled
Test cross-section random effects
Test Summary Chi-Sq. Statistic Chi-Sq. d.f. Prob. Cross-section random 4.619136 7 0.0363
Nguồn: Kết quả kiểm định Eviews 8.1 (Phụ lục 10)
Bảng 4.9. Kết quả kiểm định Hausman của mơ hình ROE
Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled
Test cross-section random effects
Test Summary Chi-Sq. Statistic Chi-Sq. d.f. Prob. Cross-section random 5.396627 7 0.0117
Nguồn: Kết quả kiểm định Eviews 8.1 (Phụ lục 11)
Kết quả trên ta thấy giá trị p-value đều nhỏ hơn mức ý nghĩa , vậy mơ hình những ảnh hưởng cố định (FEM) là thích hợp hơn các tác động ngẫu nhiên (REM).
Vậy trong 3 kiểm định Pooled OLS, FEM, REM, mơ hình FEM là mơ hình thích hợp nhất để phân tích tác động của các nhân tố đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của 31 NHTMCP VN giai đoạn 2008 – 2016.
So sánh kết quả tham số hồi quy bằng ba phương pháp
Biến độc lập
Tham số hồi quy
Mơ hình ROA Mơ hình ROE Pooled
OLS
FEM REM Pooled OLS FEM REM SIZE 0.508** 0.152*** 0.481* 5.447** 1.412*** 5.135* EA 8.271*** 8.113* 8.302* 8.221*** 15.002*** 8.890*** LLR -18.249* -19.680** -18.308* -168.873* -198.763* -175.193* LDR -0.101*** -0.485*** -0.180** -2.380*** -0.630*** -2.179*** CIR -2.516*** -2.661* -2.559* -21.614* -21.884* -21.772* GDP -0.125*** 0.097*** -0.125*** -1.390*** 1.158*** -1.408*** INF 0.004*** -0.004*** 0.003*** 0.170* -0.094*** 0.163* Trong đó: *, **, *** tương ứng với các mức ý nghĩa 1%, 5%, 10%
Theo kết quả của mơ hình FEM, ta được phương trình hồi quy:
𝑅𝑂𝐴 = 1.910 + 0.152𝑆𝐼𝑍𝐸 + 8.113𝐸𝐴 − 19.680𝐿𝐿𝑅 − 0.485𝐿𝐷𝑅 − 2.661𝐶𝐼𝑅 + 0.097𝐺𝐷𝑃 − 0.004𝐼𝑁𝐹
𝑅𝑂𝐸 = 23.953 + 1.412𝑆𝐼𝑍𝐸 + 15.002𝐸𝐴 − 198.763𝐿𝐿𝑅 − 0.630𝐿𝐷𝑅 − 21.884𝐶𝐼𝑅 + 1.158𝐺𝐷𝑃 − 0.094𝐼𝑁𝐹