Chương 1 Giới thiệu đề tài nghiên cứu
5.2. Hạn chế của đề tài và hướng nghiên cứu tiếp theo
Khoảng thời gian nghiên cứu chỉ trong 9 năm từ 2008 – 2016 nên số quan sát còn hạn chế và số liệu thu thập được ở một số ngân hàng không đầy đủ qua các năm do
đó kết quả hồi quy chưa thật sự tổng quát và chuẩn xác cho hệ thống NHTMCP VN cũng như kết quả có sai lệch so với một số nghiên cứu trong và ngoài nước.
Luận văn chỉ nghiên cứu 2 chỉ tiêu đo lường hiệu quả hoạt động của ngân hàng là ROA và ROE trong khi đó có nhiều chỉ tiêu khác nhau ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động ở những khía cạnh khác nhau.
Luận văn cũng chỉ đề cập đến một vài yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động ngân hàng, mà chưa xem xét các yếu tố khác cũng ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động như mạng lưới hoạt động, sức mạnh thương hiệu, tuổi của ngân hàng, năng suất lao động của nhân viên, chính sách lãi suất…
Những hạn chế của đề tài đã mở ra hướng nghiên cứu tiếp theo là mở rộng khoảng thời gian nghiên cứu đến trước năm 2008, và sử dụng thêm các yếu tố đánh giá hiệu quả hoạt động ngoài ROA và ROE cũng như đưa thêm vào mơ hình các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng để đánh giá một cách tổng quát và chính xác, từ đó đưa ra những gợi ý chính sách phù hợp.
Kết luận chương 5
Chương 5 đã trình bày từng nhóm giải pháp tương ứng với các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động ngân hàng, bao gồm các giải pháp từ phía các NHTM và nhóm các giải pháp vĩ mô nhằm kiềm chế lạm phát và thúc đẩy tăng trưởng GDP. Tùy vào quan điểm, chiến lược của mình mà các nhà quản lý lựa chọn chính sách phù hợp với tình hình kinh doanh của ngân hàng để nâng cao hiệu quả kinh doanh, gia tăng lợi nhuận nhưng vẫn đảm bảo an toàn trong hoạt động.
Kết luận
Luận văn nghiên cứu tác động của các nhân tố lên hiệu quả hoạt động kinh doanh của 31 ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giai đoạn 2008 – 2016 thông qua việc đưa ra các khái niệm về hiệu quả hoạt động kinh doanh, các chỉ tiêu đo lường hiệu quả hoạt động kinh doanh là ROA và ROE cũng như lựa chọn 2 nhóm nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động ngân hàng là nhóm nhân tố nội tại ngân hàng và nhóm nhân tố kinh tế vĩ mô. Luận văn khái quát các nghiên cứu trong và ngoài nước làm cơ sở cho việc kiểm định chiều hướng tác động của các nhân tố. Thông qua kết quả kiểm định, luận văn đưa ra các giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính của ngân hàng, tăng trưởng quy mô tổng tài sản và vốn chủ sở hữu bên cạnh việc xử lý nợ xấu, đảm bảo an toàn trong hoạt động cho vay, đề phòng rủi ro thanh khoản, nâng cao năng lực quản lý để sử dụng hiệu quả nguồn tài nguyên sẵn có, tiết giảm chi phí hoạt động đồng thời đưa ra các kiến nghị nhằm thúc đẩy tăng trưởng GDP và kiềm chế lạm phát. Dựa vào các hạn chế mà luận văn chưa tiếp cận được, các nghiên cứu tiếp theo sẽ kiểm định một cách khái quát và chuẩn xác hơn về các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động ngân hàng, làm cơ sở cho các nhà đầu tư và nhà quản lý ngân hàng đưa ra các quyết định đúng đắn và đạt được mục tiêu của mình.
TÀI LIỆU THAM KHẢO
Tài liệu nước ngoài
Ali Nasserinia, M. Ariff và Cheng Fan-Fah, 2014. Key Determinants of Japanese Commercial Banks Performance, Social Sciences & Humanities, pp 17 – 38.
Arief Putranto, Aldrin Herwany, Erman Sumirat, 2014. The determinants of commercial bank profitability in Indonesia, Padjadjaran University.
Deger Alper và Adem Anbar, 2011. Bank Specific and Macroeconomic Determinants of Commercial Bank Profitability: Empirical Evidence from Turkey,
Business and Economics Research Journal Volume 2 . Number 2, pp. 139 -152.
Husni Ali Khrawish, 2011. Determinants of Commercial Banks Performance: Evidence from Jordan, Zarqa University, Jordan.
May Wahdan and Walid El Leithy, 2017. Factors Affecting the Profitability of Commercial Banks In Egypt over the Last 5 years (2011 -2015), International Business Mangement, pp 342 – 349.
Muhammad Sajid Saeed, 2014. Bank - related, Industry - related and Macroeconomic Factors Affecting Bank Profitability: A case of the United Kingdom, Research Journal of Finance and Accounting,Vol.5, No.2.
Nicolae Petria, Bogdan Capraru, Iulian Ihnatov, 2015. Determinants of banks’ profitability: evidence from EU 27 banking systems, ScienceDirect, Procedia
Economics and Finance, pp 518 – 524.
Ong Tze San và Teh Boon Heng, 2013. Factors affecting the profitability of Malaysian commercial banks, African Journal of Business Management Vol. 7(8),
pp. 649-660.
Samy Bennaceur và Mohamed Goaied, 2008. The Determinants of Commercial Bank Interest Margin and Profitability: Evidence from Tunisia, Frontiers in Finance
Usman Dawood, 2014. Factors inpacting profitability of Commercial Banks In Pakistan for the period of 2009 – 2012, International Journal of Scientific and
Research Publications, Vol. 4, Issue 3.
Vincent Okoth Ongore, Gemechu Berhanu Kusa, 2013. Determinants of Financial Performance of Commercial Banks in Kenya, International Journal of Economics
and Financial Issues Vol. 3, No. 1, 2013, pp.237-252. Tài liệu trong nước
31 Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, 2011 – 2015. Báo cáo tài chính hợp nhất và Báo cáo thường niên.
Hồ Thị Thu Huyền, 2015, Tỷ suất lợi nhuận của các ngân hàng niêm yết: Thực trạng và kiến nghị, Tạp chí Tài chính, Kỳ 2 số tháng 11 – 2015, trang 20
Hoàng Ngọc Nhậm, Th.s Vũ Thị Bích Liên , TS Nguyễn Thị Ngọc Thanh, 2007.
Giáo trình kinh tế lượng, Nhà xuất bản Lao động – Xã hội.
Huỳnh Thị Hương Thảo, 2011. Giải pháp đảm bảo thanh khoản tại các ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Khoa học và Ứng dụng, số 14 -15
Lê Anh Thi, 2013. Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của
ngân hàng thương mại Việt Nam, Luận văn thạc sĩ Kinh tế, Đại học Kinh tế
TP.HCM
Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, 2011 – 2015. Báo cáo thường niên.
Nguyễn Việt Hùng, 2008. Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động
của các ngân hàng thương mại Việt Nam, Luận án Tiến sĩ Kinh tế , Đại học Kinh tế
quốc dân.
Trần Huy Hồng, 2011. Giáo trình Quản trị ngân hàng thương mại, Nhà xuất bản
Các website tham khảo
Các ngân hàng ồ ạt tăng vốn điều lệ, < https://www.msn.com/vi- vn/money/business/c%C3%A1c-ng%C3%A2n-h%C3%A0ng-%E1%BB%93-
%E1%BA%A1t-t%C4%83ng-v%E1%BB%91n-%C4%91i%E1%BB%81u- l%E1%BB%87/ar-BBAP0o1>. [Ngày truy cập: 04 tháng 09 năm 2016]
Nguyễn Minh Phong, 2017, Ngành ngân hàng Việt Nam 2016 – một năm nhìn lại, <http://www.nhandan.com.vn/kinhte/nhan-dinh/item/31742402-nganh-ngan-hang- viet-nam-2016-%E2%80%93-mot-nam-nhin-lai.html>. [Ngày truy cập: 04 tháng 09 năm 2017]
Những điểm yếu của hệ thống ngân hàng, <http://vneconomy.vn/tai-chinh/nhung- diem-yeu-cua-he-thong-ngan-hang-66962.htm>. [Ngày truy cập: 04 tháng 09 năm 2016]
PHỤ LỤC
Phụ lục 1. Kết quả ma trận tương quan gi ữa các biến độc lập
SIZE EA LLR LDR CIR GDP INF
SIZE 1 0.627850 -0.342981 -0.092643 -0.003424 0.197998 -0.307867 EA 0.627850 1 -0.257231 -0.216061 -0.121120 0.194108 -0.301761 LLR -0.342981 -0.257231 1 0.128671 0.065655 -0.154344 0.004906 LDR -0.092643 -0.216061 0.128671 1 0.087828 -0.034525 0.009032 CIR -0.003424 -0.121120 0.065655 0.087828 1 -0.031622 0.381378 GDP 0.197998 0.194108 -0.154344 -0.034525 -0.031622 1 0.203551 INF -0.307867 -0.301761 0.004906 0.009032 0.381378 0.203551 1
Phụ lục 2. Kết quả hồi quy ROA bằng mơ hình Pooled OLS
Dependent Variable: ROA M ethod: Panel Least Squares Date: 09/16/17 Time: 09:55 Sample: 2008 2016 Periods included: 9 Cross-sections included: 31
Total panel (unbalanced) observations: 249
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C -0.066588 1.031683 -0.064543 0.9486 SIZE 0.508407 0.141294 1.598221 0.0504 EA 8.270569 1.198281 1.902027 0.1055 LLR -18.24895 8.480726 -2.151815 0.0324 LDR -0.101232 0.270779 -0.373854 0.7088 CIR -2.515730 0.333510 -2.343185 0.7930 GDP -0.124674 0.105420 -1.182645 0.2381 INF 0.004137 0.008585 0.481920 0.6303
R-squared 0.406959 M ean dependent var 0.952731 Adjusted R-squared 0.389734 S.D. dependent var 0.961483 S.E. of regression 0.751106 Akaike info criterion 2.297061 Sum squared resid 135.9626 Schwarz criterion 2.410072 Log likelihood -277.9841 Hannan-Quinn criter. 2.342550 F-statistic 23.62573 Durbin-Watson stat 1.325644 Prob(F-statistic) 0.000000
Phụ lục 3. Kết quả hồi quy ROE bằng mơ hình Pooled OLS
Dependent Variable: ROE M ethod: Panel Least Squares Date: 09/16/17 Time: 10:09 Sample: 2008 2016 Periods included: 9 Cross-sections included: 31
Total panel (unbalanced) observations: 249
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 2.893894 9.014635 0.321022 0.7485 SIZE 5.447430 1.234600 2.412305 0.0607 EA 8.220621 10.47034 -0.785134 0.4331 LLR -168.8728 74.10287 -2.278897 0.0235 LDR -2.380352 2.366014 1.006060 0.3154 CIR -21.61355 2.914146 -1.416772 0.0122 GDP -1.389988 0.921137 -1.508992 0.1326 INF 0.170156 0.075016 2.268247 0.0242
R-squared 0.408856 M ean dependent var 9.320040 Adjusted R-squared 0.391686 S.D. dependent var 8.143697 S.E. of regression 6.563013 Akaike info criterion 6.632378 Sum squared resid 10380.63 Schwarz criterion 6.745388 Log likelihood -817.7310 Hannan-Quinn criter. 6.677866 F-statistic 20.12087 Durbin-Watson stat 1.582617 Prob(F-statistic) 0.000000
Phụ lục 4. Kết quả hồi quy ROA bằng mơ hình những ảnh hưởng cố định (FEM)
Dependent Variable: ROA M ethod: Panel Least Squares Date: 09/16/17 Time: 10:00 Sample: 2008 2016 Periods included: 9 Cross-sections included: 31
Total panel (unbalanced) observations: 249
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 1.909868 1.622753 1.176931 0.2405 SIZE 0.152262 0.324564 0.469128 0.6395 EA 8.113112 1.427575 1.683140 0.0221 LLR -19.68003 10.54336 -1.866581 0.0633 LDR -0.484761 0.421249 -1.150771 0.2511 CIR -2.660684 0.484663 -2.089765 0.0177 GDP 0.097078 0.110386 -0.879438 0.3802 INF -0.004118 0.009827 -0.419113 0.6756 Effects Specification
Cross-section fixed (dummy variables)
R-squared 0.514414 M ean dependent var 0.952731 Adjusted R-squared 0.429263 S.D. dependent var 0.961483 S.E. of regression 0.726373 Akaike info criterion 2.338119 Sum squared resid 111.3272 Schwarz criterion 2.874919 Log likelihood -253.0958 Hannan-Quinn criter. 2.554190 F-statistic 6.041250 Durbin-Watson stat 1.618209 Prob(F-statistic) 0.000000
Phụ lục 5. Kết quả hồi quy ROE bằng mơ hình những ảnh hưởng cố định (FEM)
Dependent Variable: ROE M ethod: Panel Least Squares Date: 09/16/17 Time: 10:10 Sample: 2008 2016 Periods included: 9 Cross-sections included: 31
Total panel (unbalanced) observations: 249
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 23.95277 14.29667 1.675410 0.0953 SIZE 1.412093 2.859452 0.493833 0.6219 EA 15.00156 12.57713 -1.192765 0.2343 LLR -198.7631 92.88838 -2.139805 0.0335 LDR -0.630267 3.711262 0.169825 0.8653 CIR -21.88411 4.269943 -2.125154 0.0217 GDP 1.157646 0.972519 -1.190359 0.2352 INF -0.093829 0.086574 1.083800 0.2797 Effects Specification
Cross-section fixed (dummy variables)
R-squared 0.474623 M ean dependent var 9.320040 Adjusted R-squared 0.382495 S.D. dependent var 8.143697 S.E. of regression 6.399440 Akaike info criterion 6.689924 Sum squared resid 8641.046 Schwarz criterion 7.226724 Log likelihood -794.8955 Hannan-Quinn criter. 6.905995 F-statistic 5.151784 Durbin-Watson stat 1.883560 Prob(F-statistic) 0.000000
Phụ lục 6. Kết quả kiểm định Likelihood để lựa chọn mơ hình Pooled OLS hay mơ hình những ảnh hưởng cố định (FEM) đối với ROA
Redundant Fixed Effects Tests Equation: Untitled
Effects Test Statistic d.f. Prob.
Cross-section F 1.556393 (30,211) 0.0394
Cross-section Chi-square 49.776630 30 0.0131
Cross-section fixed effects test equation: Dependent Variable: ROA
M ethod: Panel Least Squares Date: 09/16/17 Time: 10:01 Sample: 2008 2016 Periods included: 9 Cross-sections included: 31
Total panel (unbalanced) observations: 249
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C -0.066588 1.031683 -0.064543 0.9486 SIZE 0.508407 0.141294 1.598221 0.0504 EA 8.270569 1.198281 1.902027 0.1055 LLR -18.24895 8.480726 -2.151815 0.0324 LDR -0.101232 0.270779 -0.373854 0.7088 CIR -2.515730 0.333510 -2.343185 0.7930 GDP -0.124674 0.105420 -1.182645 0.2381 INF 0.004137 0.008585 0.481920 0.6303
R-squared 0.406959 M ean dependent var 0.952731 Adjusted R-squared 0.389734 S.D. dependent var 0.961483 S.E. of regression 0.751106 Akaike info criterion 2.297061 Sum squared resid 135.9626 Schwarz criterion 2.410072 Log likelihood -277.9841 Hannan-Quinn criter. 2.342550 F-statistic 23.62573 Durbin-Watson stat 1.325644 Prob(F-statistic) 0.000000
Phụ lục 7. Kết quả kiểm định Likelihood để lựa chọn mơ hình Pooled OLS hay mơ hình những ảnh hưởng cố định (FEM) đối với ROE
Redundant Fixed Effects Tests Equation: Untitled
Test cross-section fixed effects
Effects Test Statistic d.f. Prob.
Cross-section F 1.415922 (30,211) 0.0436
Cross-section Chi-square 45.670985 30 0.0334
Cross-section fixed effects test equation: Dependent Variable: ROE
Sample: 2008 2016 Periods included: 9 Cross-sections included: 31
Total panel (unbalanced) observations: 249
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 2.893894 9.014635 0.321022 0.7485 SIZE 5.447430 1.234600 2.412305 0.0607 EA 8.220621 10.47034 -0.785134 0.4331 LLR -168.8728 74.10287 -2.278897 0.0235 LDR -2.380352 2.366014 1.006060 0.3154 CIR -21.61355 2.914146 -1.416772 0.0122 GDP -1.389988 0.921137 -1.508992 0.1326 INF 0.170156 0.075016 2.268247 0.0242
R-squared 0.408856 M ean dependent var 9.320040 Adjusted R-squared 0.391686 S.D. dependent var 8.143697 S.E. of regression 6.563013 Akaike info criterion 6.632378 Sum squared resid 10380.63 Schwarz criterion 6.745388 Log likelihood -817.7310 Hannan-Quinn criter. 6.677866 F-statistic 20.12087 Durbin-Watson stat 1.582617 Prob(F-statistic) 0.000000
Phụ lục 8. Kết quả hồi quy ROA bằng mơ hình các tác động ngẫu nhiên (REM)
Dependent Variable: ROA
M ethod: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 09/16/17 Time: 10:01
Sample: 2008 2016 Periods included: 9 Cross-sections included: 31
Total panel (unbalanced) observations: 249 Swamy and Arora estimator of component variances
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 0.145427 1.084452 0.134102 0.8934 SIZE 0.481052 0.162765 2.955491 0.1034 EA 8.301606 1.243814 3.174315 0.0306 LLR -18.30754 8.995195 -2.035258 0.0429 LDR -0.179851 0.305252 -0.589188 0.5563 CIR -2.558644 0.355701 -2.193247 0.0498 GDP -0.124766 0.103171 -1.209310 0.2277 INF 0.003206 0.008572 0.374077 0.7087 Effects Specification S.D. Rho Cross-section random 0.225855 0.0882 Idiosyncratic random 0.726373 0.9118
Weighted Statistics
R-squared 0.393031 M ean dependent var 0.704122 Adjusted R-squared 0.375402 S.D. dependent var 0.909848 S.E. of regression 0.722105 Sum squared resid 125.6659 F-statistic 22.29358 Durbin-Watson stat 1.436033 Prob(F-statistic) 0.000000
Unweighted Statistics
R-squared 0.406526 M ean dependent var 0.952731 Sum squared resid 136.0619 Durbin-Watson stat 1.326311
Phụ lục 9. Kết quả hồi quy ROE bằng mơ hình các tác động ngẫu nhiên (REM)
Dependent Variable: ROE
M ethod: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 09/16/17 Time: 10:10
Sample: 2008 2016 Periods included: 9 Cross-sections included: 31
Total panel (unbalanced) observations: 249 Swamy and Arora estimator of component variances
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 4.940463 9.372359 0.527131 0.5986 SIZE 5.134958 1.378899 1.723955 0.0112 EA 8.889778 10.80589 -0.822679 0.4115 LLR -175.1934 77.81473 -2.251417 0.0253 LDR -2.178898 2.605834 0.836162 0.4039 CIR -21.77249 3.067603 -2.097558 0.0495 GDP -1.407830 0.906453 -1.553120 0.1217 INF 0.162842 0.074972 2.172037 0.0308 Effects Specification S.D. Rho Cross-section random 1.681350 0.0646 Idiosyncratic random 6.399440 0.9354 Weighted Statistics
R-squared 0.321216 M ean dependent var 7.368856 Adjusted R-squared 0.301500 S.D. dependent var 7.572340 S.E. of regression 6.373575 Sum squared resid 9790.013 F-statistic 16.29238 Durbin-Watson stat 1.677098 Prob(F-statistic) 0.000000
Unweighted Statistics
Sum squared resid 10386.45 Durbin-Watson stat 1.580791
Phụ lục 10. Kết quả kiểm định Hausman để lựa chọn mơ hình mơ hình những ảnh hưởng cố định (FEM) hay mơ hình các tác động ngẫu nhiên (REM) đối với ROA
Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled
Test cross-section random effects
Test Summary Chi-Sq. Statistic Chi-Sq. d.f. Prob.
Cross-section random 4.619136 7 0.0363
Cross-section random effects test comparisons:
Variable Fixed Random Var(Diff.) Prob.
SIZE 0.152262 0.481052 0.078849 0.2416 EA 8.113112 8.301606 0.490899 0.7879 LLR -19.680031 -18.307537 30.248865 0.8029 LDR -0.484761 -0.179851 0.084272 0.2936 CIR -2.660684 -2.558644 0.108375 0.7566 GDP 0.097078 -0.124766 0.001541 0.4806 INF -0.004118 0.003206 0.000023 0.1274
Cross-section random effects test equation: Dependent Variable: ROA
M ethod: Panel Least Squares Date: 09/16/17 Time: 10:02 Sample: 2008 2016 Periods included: 9 Cross-sections included: 31
Total panel (unbalanced) observations: 249
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 1.909868 1.622753 1.176931 0.2405 SIZE 0.152262 0.324564 0.469128 0.6395 EA 8.113112 1.427575 1.683140 0.0221 LLR -19.68003 10.54336 -1.866581 0.0633 LDR -0.484761 0.421249 -1.150771 0.2511 CIR -2.660684 0.484663 -2.089765 0.0177 GDP 0.097078 0.110386 -0.879438 0.3802 INF -0.004118 0.009827 -0.419113 0.6756 Effects Specification
R-squared 0.514414 M ean dependent var 0.952731 Adjusted R-squared 0.429263 S.D. dependent var 0.961483 S.E. of regression 0.726373 Akaike info criterion 2.338119 Sum squared resid 111.3272 Schwarz criterion 2.874919 Log likelihood -253.0958 Hannan-Quinn criter. 2.554190 F-statistic 6.041250 Durbin-Watson stat 1.618209 Prob(F-statistic) 0.000000
Phụ lục 11. Kết quả kiểm định Hausman để lựa chọn mơ hình mơ hình những ảnh hưởng cố định (FEM) hay mơ hình các tác động ngẫu nhiên (REM) đối với ROE
Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled
Test cross-section random effects
Test Summary Chi-Sq. Statistic Chi-Sq. d.f. Prob.
Cross-section random 5.396627 7 0.0117
Cross-section random effects test comparisons: