KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý NGHIÊN CỨU

KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý NGHIÊN CỨU

5.1 Kết luận

Bài nghiên cứu của tác giả nhằm đánh giá khả năng gian lận BCTC tại các công ty niêm yết trên thị trường chứng khốn Việt Nam thơng qua mơ hình hồi quy Binary logistic. Nghiên cứu so sánh 16 tỷ số tài chính giữa BCTC gian lận và BCTC khơng gian lận để tìm kiếm sự khác biệt. Thống kê mơ tả cho thấy có nhiều sự khác biệt được tìm thấy. Phân tích tương quan giữa 16 biến độc lập và 1 biến phụ thuộc cho kết quả 9 biến có ý nghĩa thống kê ở mức 1%. Phân tích hồi quy Binary logistic cho ra mơ hình với 3 biến độc lập có ý nghĩa thống kê tại mức 5% và khả năng dự báo đúng cho tồn bộ mơ hình đạt 68,6%.

Những kết quả này cung cấp bằng về mức độ hiệu quả của phân tích tỷ số trong việc dự báo khả năng gian lận BCTC tại các cơng ty niêm yết trên thị trường chứng khốn Việt Nam. Điều này sẽ có ích cho kiểm tốn viên và nhà lập quy trong việc ứng dụng thủ tục phân tích tỷ số để dự báo khả năng gian lận BCTC.

5.2 Các hàm ý chính sách

5.2.1 Đối với cơng ty kiểm tốn

Mục tiêu tổng thể của kiểm toán viên khi thực hiện một cuộc kiểm toán BCTC theo VSA 200 là: “Đạt được sự đảm bảo hợp lý rằng liệu BCTC, xét trên phương diện tổng thể, có cịn sai sót trọng yếu do gian lận hay nhầm lẫn hay khơng, từ đó giúp kiểm toán viên đưa ra ý kiến về việc liệu BCTC có được lập phù hợp với khuôn khổ về lập và trình bày BCTC được áp dụng, trên các khía cạnh trọng yếu hay khơng”. Để đạt được mục tiêu kiểm tốn cơ bản này đòi hỏi cần duy trì thái độ hoài nghi nghề nghiệp trong suốt q trình thực hiện kiểm tốn, cũng như sử dụng những xét đốn chun mơn một cách phù hợp.

Trong giai đoạn tiếp nhận khách hàng, dựa vào nguồn thơng tin độc lập có sẵn

từ BCTC của các công ty niêm yết được công bố công khai, kiểm tốn viên có thể vận dụng mơ hình hồi quy được xây dựng trong luận văn để dự đoán rủi ro gian lận BCTC của doanh nghiệp. Kết hợp với các bằng chứng liên quan, kiểm tốn viên có thể xác định được rủi ro xảy ra gian lận trên BCTC của khách hàng để đưa ra quyết định về việc chấp thuận hợp đồng kiểm toán.

Trong giai đoạn lập kế hoạch và thực hiện kiểm toán, kiểm toán viên nên thực

hiện bổ sung thủ tục phân tích khác có nội dung, lịch trình và phạm vi phù hợp với kết quả đánh giá khả năng gian lận BCTC từ mô hình. Như vậy, việc ứng dụng mô hình trong giai đoạn đầu có thể làm giảm bớt chi phí ban đầu trong việc phân loại cơng ty nào có khả năng xảy ra gian lận trên BCTC. Kết hợp tìm hiểu mơi trường hoạt động kinh doanh và hệ thống kiểm soát nội bộ sẽ giúp kiểm tốn viên có cái nhìn tổng qt về doanh nghiệp được kiểm tốn, từ đó giúp khoanh vùng rủi ro để tập trung nguồn lực. Một chương trình kiểm toán phù hợp với đặc điểm hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp sẽ góp phần giúp kiểm tốn viên phát hiện những sai sót do hành vi gian lận. Chẳng hạn như đối với những doanh nghiệp trong lĩnh vực thương mại, rủi ro gian lận thường tập trung ở thời điểm ghi nhận doanh thu, cách thức ghi nhận hàng tồn kho. Hay đối với những doanh nghiệp về bất động sản, xây dựng thì rủi ro gian lận liên quan đến các khoản ước tính mức độ hoàn thành của tiến độ cơng trình xây dựng, ảnh hưởng đến doanh thu, giá vốn trong kỳ. Trong quá trình thực hiện kiểm toán, kiểm toán viên cần phải đặc biệt chú ý đối với những khoản mục mang tính chất ước tính trên BCTC để nhận diện hành vi gian lận trên BCTC. Với những khoản mục trên cần có sự tham gia kiểm tốn của các kiểm tốn viên có nhiều kinh nghiệm và trình độ chuyên môn cao, cũng như chương trình kiểm toán cần thiết kế thêm những thủ tục chi tiết đối với những khoản mục này.

Thông thường, hành vi gian lận tại các doanh nghiệp xảy ra rồi mới bị phát hiện, thậm chí có những gian lận kéo dài qua nhiều niên độ dẫn đến khủng hoảng tài chính thì kiểm tốn viên mới phát hiện. Vì vậy, các cơng ty kiểm tốn cần thiết kế

thời đại phát triển của công nghệ thông tin như hiện nay. Kiểm toán liên tục giúp nhận dạng đúng lúc các lỗi nhầm lẫn trong giao dịch, gian lận, sự lạm dụng và hành vi không tuân thủ. Như vậy, thông qua việc giám sát các giao dịch đều đặn và liên tục, các doanh nghiệp có thể giảm bớt các tổn thất tài chính do các rủi ro này gây ra. Một khi dịch vụ kiểm toán phát huy hết khả năng của nó giúp hạn chế các rủi ro phát sinh do nhầm lẫn, gian lận hay khơng tn thủ, cơng chúng càng có niềm tin vào nghề nghiệp kiểm tốn, điều này giúp nâng cao uy tín của ngành nghề đối với xã hội.

5.2.2 Đối với cơ quan quản lý nhà nước

Tăng cường các biện pháp xử lý vi phạm

Bộ Tài chính đã lường trước tất cả các hành vi vi phạm trong việc lập báo cáo tài chính có thể xảy ra trong thực tế và đều quy định mức phạt cụ thể, nhưng tính răn đe khơng cao. Hiện nay mức phạt là từ 20 - 30 triệu đồng đối với “hành vi giả mạo báo cáo tài chính, khai man số liệu trên báo cáo tài chính; thoả thuận hoặc ép buộc người khác giả mạo báo cáo tài chính, khai man số liệu trên báo cáo tài chính; thơng tin, số liệu công khai báo cáo tài chính sai sự thật”. Mức phạt này khơng thấp, nhưng chưa có tính răn đe nếu khơng truy tố trước pháp luật đối với hành vi gian lận nhằm trục lợi, gây thiệt hại nghiêm trọng đến nhà đầu tư. Do vậy, ngoài các biện pháp chế tài, Bộ Tài chính cần đưa ra các biện pháp pháp lý để củng cố vai trò răn đe của pháp luật và ngăn chặn kịp thời các hành vi vi phạm về kinh tế- tài chính. Chẳng hạn, đối với phạt hành chính, nên quy định tiền phạt theo tỷ lệ số tiền gây thiệt hại, không nên đặt một hạn mức xác định. Trường hợp các nhân hoặc tố chức cố ý làm sai lệch báo cáo tài chính gây thiệt hại nghiêm trọng như thao túng nên có những biện pháp xử lý hình sự.

Hồn thiện khn khở pháp lý trên thị trường chứng khoán

Hiện nay, để bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của các nhà đầu tư, đồng thời để đảm bảo cho thị trường hoạt động công khai minh bạch, Luật Chứng khốn ban hành ngày 29/06/2006 và mới đây là Thơng tư 155/2015/TT-BTC ngày 06/10/2015

đã có những quy định cụ thể về nghĩa vụ báo cáo và công bố thông tin của công ty đại chúng. Các cơng ty đại chúng có nghĩa vụ phải thực hiện cơng bố thơng tin đầy đủ, kịp thời, chính xác tới các cấp quản lý và ra công chúng đầu tư theo các loại hình như công bố thông tin định kỳ, công bố thông tin bất thường và công bố thông tin theo yêu cầu. Tuy vậy, các qui định về công bố thông tin trên thị trường giao dịch chứng khoán vẫn chưa được rõ ràng, cụ thể, chưa xác định các thông tin nào doanh nghiệp bắt buộc phải công bố, thông tin nào được quyền giữ kín.

Ngoài ra, pháp luật qui định các tổ chức niêm yết, công ty quản lý quỹ, thị trường giao dịch chứng khốn khơng được cung cấp thơng tin sai sự thật, cịn nghĩa vụ, trách nhiệm và hình thức xử phạt đối với việc công bố thông tin sai sự thật và không kịp thời thì lại chưa có các qui định rõ.

Do vậy, để thị trường chứng khoán phát triển một cách ổn định và bền vững, cần tiếp tục hoàn thiện cơ sở pháp lý cho thị trường theo hướng ngày càng tiếp cận các tiêu chuẩn của tổ chức tài chính quốc tế, đặc biệt cần quán triệt các nguyên tắc quản lý thị trường mà IOSCO (Ủy ban chứng khoán quốc tế) đã khuyến nghị, đồng thời phải phù hợp với tình hình và đặc điểm Việt Nam trong xu hướng phát triển và hội nhập, có như vậy mới nâng cao tính hiệu quả của hệ thống pháp luật nói chung và pháp luật về thị trường chứng khốn nói riêng.

Hồn thiện hệ thống kế tốn Việt Nam

Hệ thống pháp luật về kế toán Việt Nam bao gồm Luật Kế toán năm 2003, các chuẩn mực kế toán, chế độ kế toán và các quy định kế toán liên quan. Thời gian qua, hệ thống pháp luật về kế toán ở Việt Nam đã được xây dựng và từng bước hồn thiện, góp phần khơng nhỏ vào việc nâng cao chất lượng thơng tin kế tốn. Tuy vậy, trong quá trình vận hành, cùng với những thay đổi mạnh mẽ của nền kinh tế, chính sách của Nhà nước và yêu cầu hội nhập theo nền kinh tế thị trường...hệ thống kế tốn Việt Nam cịn bộc lộ nhiều hạn chế gây khó khăn cho người làm kế tốn và người sử dụng thơng tin kế toán.

Do vậy, Việt Nam cần lưu ý khi ban hành các luật và quy định liên quan đến các nghiệp vụ kế tốn. Thường xun bổ sung nhằm hồn thiện hệ thống chuẩn mực kế toán Việt Nam theo chuẩn quốc tế, có những quy định rõ ràng tránh các cá nhân với mục đích xấu lợi dụng sơ hở để điều chỉnh lợi nhuận cũng như các khoản mục trọng yếu trên BCTC.

Phát triển mạnh cơng tác đào tạo những kế tốn viên, kiểm tốn viên có năng lực, mở các tổ chức nghề nghiệp về kế toán kiểm tốn chun nghiệp, độc lập có tương tác hỗ trợ với nhà nước trong lĩnh vực kế toán kiểm toán.

Bắt buộc các doanh nghiệp phải chi tiêt hóa bản thuyết minh báo cáo tài chính nhằm giải trình cụ thể những số liệu trong báo cáo tài chính, giải trình phương pháp kế tốn được sử dụng, cơ sở chọn kỳ phân bổ hoặc trích trước.

5.2.3 Đối với các nhà đầu tư

Trước hết, các nhà đầu tư nên tự trang bị cho mình những kiến thức cơ bản, cũng như nâng cao những hiểu biết về kế tốn, tài chính. Để giảm thiểu rủi ro ở mức thấp nhất có thể, cũng như địi hỏi những quyền lợi chính đáng cho mình, các nhà đầu tư nên thận trọng trong việc đánh giá những thông tin trên BCTC. Nhà đầu tư cần theo dõi BCTC của các doanh nghiệp trong nhiều thời kỳ, liên hệ thơng tin tài chính với các kỳ trước để có thể phần nào nhận định đúng tình hình tài chính của doanh nghiệp.

Với kết quả nghiên cứu như đã trình bày ở chương 4, khi đánh giá tính trung thực thông tin trên BCTC của một doanh nghiệp, các nhà đầu tư nên quan tâm đến thông tin liên quan đến các khoản hàng tồn kho, doanh thu, lợi nhuận gộp và tổng tài sản của doanh nghiệp. Đây thường là những khoản mục được các doanh nghiệp sử dụng để thực hiện hành vi gian lận. Ngoài ra, những giải trình chênh lệch liên quan đến những khoản mục như ghi nhận doanh thu, hàng tồn kho, trích lập dự phịng, các khoản trích trước...cần được các nhà đầu tư xem xét và đánh giá kỹ.

Thêm vào đó, các thơng tin phi tài chính liên quan sẽ góp phần hồn thiện bức tranh tổng thể về doanh nghiệp, giúp các nhà đầu tư có nhiều thơng tin hơn trong

việc đánh giá tình hình hoạt động của doanh nghiệp. Các nhà đầu tư nên cập nhật thường xun những thơng tin liên quan đến tình hình của doanh nghiệp như biến động môi trường kinh doanh, hoạt động thị trường chứng khoán...để hiểu được những động cơ, hay áp lực dẫn đến hành vi gian lận của doanh nghiệp. Ngoài ra, các nhà đầu tư cũng nên thường xuyên theo dõi, và yêu cầu các doanh nghiệp cung cấp những thơng tin liên quan đến tình hình nội bộ của doanh nghiệp như thay đổi cổ đông lớn, giám đốc tài chính, kế tốn trưởng... Khi có sự thay đổi một cách thường xuyên những thành phần quan trọng trong cơ cấu tổ chức, các nhà đầu tư cũng nên xem xét đến vấn đề này.

5.2.4 Đối với ban quản trị công ty

Một trong những chức năng quan trọng của Hội đồng Quản trị là thay mặt cổ đông giám sát hoạt động của Công ty. Hội đồng Quản trị một mặt có trách nhiệm hỗ trợ, tư vấn cho Giám đốc công ty trong các quyết định quan trọng, mặt khác có trách nhiệm phát hiện và ngăn ngừa những hành vi đi ngược lại lợi ích của cổ đơng. Vì vậy, Hội đồng Quản trị chính là một cơ chế kiểm sốt quan trọng ngăn ngừa việc bóp méo thơng tin tài chính nhằm lừa gạt các nhà đầu tư. Peasnell, Pope, Young nghiên cứu các công ty ở Anh thấy rằng trong các công ty mà tính độc lập của Hội đồng Quản trị càng cao thì tình trạng phù phép báo cáo tài chính càng ít.

Hỗ trợ cho hoạt động của Hội đồng Quản trị có Ban Kiểm sốt. Thơng thường Ban Kiểm soát bao gồm một hoặc một số thành viên có am hiểu về Kế tốn - Tài chính. Những thành viên này đóng vai trị quan trọng trong việc phát hiện và ngăn ngừa các hành vi phù phép báo cáo tài chính đi ngược lại lợi ích của cổ đơng.

5.3 Hạn chế của đề tài

Thứ nhất, vì thời gian làm luận văn có giới hạn nên khơng thể thiết kế nghiên cứu trong khoảng thời gian dài để thu thập dữ liệu cho các biến trong mơ hình ở các thời điểm khác nhau nhằm giải thích rõ hơn và phù hợp hơn các mối quan hệ trong mơ hình.

Thứ hai, các tỷ số tài chính được lựa chọn để đưa vào mô hình dựa trên các nghiên cứu thực nghiệm không đồng nhất mà chưa có một cơ sở lý thuyết được chấp nhận cho việc lựa chọn các tỷ số tài chính để ra quyết định. Bên cạnh đó, nghiên cứu mới chỉ đề cập đến những tỷ số tài chính được tính tốn từ Bảng cân đối kế toán và Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh mà chưa xét đến các yếu tố từ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Do đó, các nghiên cứu tiếp theo có thể đi sâu vào nghiên cứu thực nghiệm nhằm đánh giá mức độ hiệu quả của tỷ số tài chính trong việc dự báo gian lận BCTC để có thể đưa ra một bộ các tỷ số hữu ích và bao quát hơn.

Thứ ba, nghiên cứu sửdụng phương pháp hồi quy Binary Logistic để phân tích dữ liệu. Đây là phương pháp được đông đảo các nhà khoa học lựa chọn ở các nghiên cứu cùng lĩnh vực trước đây, nhưng hiện nay đã có nhiều phương pháp phân tích khác hiện đại hơn và cho kết quả dự báo tốt hơn như phương pháp hồi quy probit, kỹ thuật data mining, ... Tuy nhiên các phương pháp hiện đại này sẽ cần các điều kiện khắt khe hơn, do đó các nghiên cứu tiếp theo cần chuẩn bị kỹ lưỡng thời gian và chi phí cho việc áp dụng những kỹ thuật này trong nghiên cứu.

Kết luận chƣơng 5:

Bài nghiên cứu đã giải quyết được mục tiêu đề ra đó là xây dựng được mơ hình đánh giá được khả năng gian lận BCTC tại các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Qua đó, tác giả đưa ra các hàm ý chính sách đối với các bên liên quanbao gồm cơng ty kiểm tốn, cơ quan quản lý Nhà nước, nhà đầu tư và ban quản trị cơng ty.

Ngồi ra, đề tài nghiên cứu cịn tồn tại một vài hạn chế như dữ liệu thu thập tại một thời điểm nhất định, chưa xem xét tác động trong giai đoạn trước và sau gian lận BCTC, hạn chế trong chọn biến.

TÀI LIỆU THAM KHẢO

Tài liệu Tiếng Việt

Hoàng Trọng & Chu Nguyễn Mộng Ngọc, 2008. Phân tích dữ liệu nghiên cứu

với SPSS. Nhà xuất bản Thống kê Tp.HCM.

Hoàng Khánh & Trần Thị Thu Hiền, 2015. Phát hiện sai phạm báo cáo tài chính của các doanh nghiệp xây dựng niêm yết. Tạp chí Kinh tế Phát triển, số