Biến đại diện hành vi tránh thuế Taxav
p-value 0.0000
Mức ý nghĩa 10%
Giả thuyết H0: không tồn tại hiện tượng tự tương quan Bác bỏ
Nguồn: Tổng hợp kết quả từ phần mềm thống kê Stata.
Mặt khác, Bảng 4.5 cho thấy giá trị p-value của kiểm định Modified Wald bằng 0 và nhỏ hơn mức ý nghĩa thống kê 10% cho biến đại diện hành vi tránh thuế của các doanh nghiệp. Do đó, luận văn có thể bác bỏ giả thuyết H0: không tồn tại hiện tượng phương sai thay đổi trong mơ hình nghiên cứu. Điều này ngụ ý rằng mơ hình nghiên cứu tồn tại hiện tượng phương sai thay đổi khi ước lượng phương trình nghiên cứu phân tích ảnh hưởng của hành vi tránh thuế của các doanh nghiệp đến giá trị doanh nghiệp bằng phương pháp hồi quy OLS.
Bảng 4.5. Kết quả kiểm định hiện tượng phương sai thay đổi Biến đại diện hành vi tránh thuế Taxav Biến đại diện hành vi tránh thuế Taxav
p-value 0.0000
Mức ý nghĩa 10%
Nguồn: Tổng hợp kết quả từ phần mềm thống kê Stata.
Từ hai bảng kết quả 4.4 và 4.5, tác giả phát hiện rằng mơ hình nghiên cứu có hiện tượng phương sai thay đổi và tự tương quan. Theo đó, tác giả áp dụng phương pháp hồi quy GMM để ước lượng phương trình phân tích ảnh hưởng của hành vi tránh thuế của các doanh nghiệp đến giá trị doanh nghiệp; ưu điểm của phương pháp này là vừa có thể khắc phục hiện tượng tự tương quan và vừa có thể khắc phục hiện tượng phương sai thay đổi cũng như hiện tượng nội sinh như đã đề cập trong phần 3.4 phương pháp hồi quy.
Để khắc phục hiện tượng tự tương quan, phương sai thay đổi và nội sinh, tác giả đã sử dụng phương pháp hồi quy GMM. Bên cạnh đó, cũng như các phương pháp hồi quy khác, để chứng minh rằng kết quả từ phương pháp hồi quy GMM là đáng tin cậy và có thể dùng để phân tích ảnh hưởng của hành vi tránh thuế của các doanh nghiệp đến giá trị doanh nghiệp thì luận văn sẽ thực hiện kiểm định AR(2) xem xét tự tương quan và kiểm định Hansen xem xét tính giá trị của biến công cụ. Cụ thể, kết quả ước lượng từ phương pháp hồi quy GMM là đáng tin cậy và có thể dùng để phân tích khi và chỉ khi luận văn không thể bác bỏ hai giả thuyết H0 của hai kiểm định này, trong đó giả thuyết H0 của hai kiểm định tương ứng là khơng có tự tương quan và các biến cơng cụ khơng tương quan với phần dư mơ hình.
4.3. Thảo luận kết quả nghiên cứu
Tại bảng Bảng 4.6, giá trị p-value của kiểm định AR(2) và kiểm định Hansen nhìn chung đều lớn hơn mức ý nghĩa thống kê 10%, cho thấy rằng luận văn không thể bác bỏ giả thuyết H0 của hai kiểm định. Vì thế, khơng tồn tại vấn đề tự tương quan bậc hai cũng như các biến công cụ khơng tương quan với phần dư của mơ hình nghiên cứu. Do đó kết quả ước lượng từ phương pháp hồi quy GMM là đáng tin cậy và có thể dùng để phân tích.
nghĩa 1%, cho thấy doanh nghiệp có giá trị doanh nghiệp ở kỳ trước càng cao sẽ giúp doanh nghiệp gia tăng giá trị doanh nghiệp ở hiện tại.