2 .TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY
4. NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
4.1 Kết quả kiểm định đơn vị
Khi xét đến mơ hình VAR vấn đề cần phải xét đó là tính dừng của các biến, do vậy mục đích của phần này là kiểm tra tính dừng của các biến chuỗi thời gian nhằm tránh những rắc rối khi sử dụng dữ liệu trong các phân tích sau này do vấn đề hồi qui giả gây ra. Như đã trình bày trong phần phương pháp nghiên cứu bài nghiên cứu này sẽ sử dụng phương pháp kiểm định nghiệm đơn vị ADF và PP.
Đầu tiên kiểm tra tính dừng của các biến với phương pháp ADF cho các biến, kết quả thu được là các biến không dừng. Tiếp theo tiến hành kiểm tra tính dừng cho sai phân bậc nhất biến tổng sản phẩm quốc nội thực, kết quả thu được như bảng bên dưới:
Bảng 4.1: Kết quả kiểm định đơn vị theo phương pháp ADF của D.LnRGDP
(Nguồn: Kết quả thu được từ phần mềm Stata)
MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.0000
Z(t) -24.224 -3.552 -2.914 -2.592 Statistic Value Value Value Test 1% Critical 5% Critical 10% Critical Interpolated Dickey-Fuller Dickey-Fuller test for unit root Number of obs = 70 . dfuller d.lnrgdp
Bảng 4.2: Kết quả kiểm định đơn vị theo phương pháp PP của D. Ln RGDP Ln RGDP
(Nguồn: Kết quả thu được từ phần mềm Stata)
Tương tự quan sát đồ thị sai phân bậc nhất của biến giá dầu thế giới, kết quả thu được là sai phân bậc nhất của nó cũng có xu hướng và có hệ số chặn nên kiểm định ADF và PP trong trường hợp này được thực hiện như bảng dưới đây.
Bảng 4.3: Kết quả kiểm định đơn vị theo phương pháp ADF của D.LnOIL
(Nguồn: Kết quả thu được từ phần mềm Stata)
MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.0000
Z(t) -99.172 -3.552 -2.914 -2.592 Z(rho) -112.785 -19.260 -13.460 -10.820 Statistic Value Value Value Test 1% Critical 5% Critical 10% Critical Interpolated Dickey-Fuller Newey-West lags = 3 Phillips-Perron test for unit root Number of obs = 70 . pperron d.lnrgdp
MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.0000
Z(t) -6.214 -4.106 -3.480 -3.168 Statistic Value Value Value Test 1% Critical 5% Critical 10% Critical Interpolated Dickey-Fuller Dickey-Fuller test for unit root Number of obs = 70 . dfuller d.lnoil,trend
Bảng 4.4: Kết quả kiểm định đơn vị theo phương pháp PP của D.LnOIL
(Nguồn: Kết quả thu được từ phần mềm Stata)
Quan sát đồ thị của sai phân bậc nhất của biến tỉ giá hối đoái thực đa phương cho thấy sai phân bậc nhất của tỉ giá hối đoái thực đa phương là có hệ số chặn, nhưng khơng có xu thế vì vậy kiểm định ADF và PP được thực hiện như sau:
Bảng 4.5 : Kết quả kiểm định đơn vị theo phương pháp ADF của D.LnREER
MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.0000
Z(t) -6.058 -4.106 -3.480 -3.168 Z(rho) -45.218 -26.380 -20.160 -17.080 Statistic Value Value Value Test 1% Critical 5% Critical 10% Critical Interpolated Dickey-Fuller Newey-West lags = 3 Phillips-Perron test for unit root Number of obs = 70 . pperron d.lnoil,trend
Z(t) -7.187 -2.612 -1.950 -1.610 Statistic Value Value Value Test 1% Critical 5% Critical 10% Critical Interpolated Dickey-Fuller Dickey-Fuller test for unit root Number of obs = 70 . dfuller d.lnreer,nocon
Bảng 4.6: Kết quả kiểm định đơn vị theo phương pháp PP của D.LnOIL
(Nguồn: Kết quả thu được từ phần mềm Stata)
Q trình kiểm định tính dừng của các biến có thể tóm tắt như sau. Đầu tiên,tác giả kiểm tra tính dừng của các biến tổng sản phẩm quốc nội thực (RGDP), giá dầu thế giới (OIL) và tỉ giá hối đoái thực đa phương (REER), kết quả thu được là các biến này không dừng. Tiếp theo tiến hành quan quan sát về đồ thị của các sai phân bậc nhất cho các biến trên tác giả nhận thấy sai phân bậc nhất của biến tổng sản phẩm quốc nội (RGDP) và giá dầu thế giới (OIL)có hệ số chặn và có xu thế vì vậy mơ hình kiểm định của Dickey-Fuller, và Phillips-Perron cũng được sử dụng phù hợp với trường hợp trên. Còn biến sai phân của biến tỉ giá hối đoái thực đa phương có hệ số chặn tuy nhiên khơng có xu thế vì vậy tác giả lựa chọn mơ hình kiểm định đơn vị cho trường hợp này là có hệ số chặn và khơng có xu thế.
Z(t) -7.078 -2.612 -1.950 -1.610 Z(rho) -56.395 -13.060 -7.780 -5.540 Statistic Value Value Value Test 1% Critical 5% Critical 10% Critical Interpolated Dickey-Fuller Newey-West lags = 3 Phillips-Perron test for unit root Number of obs = 70 . pperron d.reer,nocon
Bảng 4.7: Kết quả kiểm định nghiệm đơn vị
Biến số Kiểm định ADF Kiểm định PP Kết
luận Tại mức 1% Sai phân bậc
1 Tại mức 1% Sai phân bậc 1 RGDP -3.552 -24.224 -3.552 -99.172 I(1) OIL -4.106 -6.214 -4.106 -6.058 I(1) REER -2.612 -7.187 -2.612 -7.078 I(1)
(Nguồn: Tác giả tổng hợp từ kết quả chạy trên phần mềm stata)
Bảng (4.7) thể hiện kết quả kiểm định theo hai phương pháp ADF và PP. Nhìn vào bảng trên có thể kết luận rằng với mức ý nghĩa 1% tất cả các biến nghiên cứu đều dừng tại sai phân bậc nhất, điều này hoàn toàn phù hợp với kết luận của Asteriou (2007) rằng hầu hết các biến số kinh tế vĩ mơ đều dừng tại sai phân bậc nhất. Vì các biến dừng ở cùng bậc sai phân nên tiếp theo tác giả tiến hành kiểm định đồng liên kết giữa các biến để xem liệu có tồn tại mối quan hệ dài hạn giữa chúng hay không. Tuy nhiên, trước khi tiến hành kiểm định đồng liên kết tác giả tiến hành kiểm định mối quan hệ nhân quả giữa các cặp biến với nhau để xác định mối quan hệ trong ngắn hạn của các biến