2 .TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY
4. NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
4.6 Kết quả hàm phản ứng xung
Hàm phản ứng xung trong mơ hình được sử dụng nhằm đo lường mức độ tác động của một biến tới các biến còn lại trong một khoảng thời gian nhất định. Từ 3 biến trong bài nghiên cứu sẽ có 9 phản ứng xung được tạo ra. Tuy nhiên do mục đích của b nghiên cứu là nhằm kiểm tra biến động của giá dầu thế giới và biến động tỉ giá hối đoái thực đa phương ảnh hưởng như thế nào tới hoạt động kinh tế nên trong phần này tác giả sẽ xem xét 3phản ứng xung tương ứng với biến độc lập là giá dầu dầu thế giới và tỉ gía hối đối thực đa phương còn biến phụ thuộc là tổng sản phẩm quộc nội thực, và thêm phản ứng xung của biến độc lập là giá dầu thế giới và biến phụ thuộc là tỉ giá hối đoái thực đa phương nhằm xem xét phản ứng của tỉ giá hối đối thực đa phương khi có sự biến động trong giá dầu thế giới.
H0: no autocorrelation at lag order 4 5.1692 9 0.81931 3 3.7284 9 0.92836 2 8.4439 9 0.49010 1 25.5371 9 0.00243 lag chi2 df Prob > chi2 Lagrange-multiplier test
Hình 4.1: Phản ứng của tổng sản phẩm quốc nội thực trước cú sốc giá dầu thế giới
Hình 4.1 Thể hiện phản ứng của tổng sản phẩm quốc nội thực khi có sự thay đổi một độ lệch chuẩn trong giá dầu thô thế giới.Đồ thị chỉ ra rằng trong quý thứ nhất tổng sản phẩm quốc nội thực phản ứng cùng chiều 0.01 khi có sự thay đổi một độ lệch chuẩn trong giá dầu thô thế giới, đến quý thứ 2 tổng sản phẩm quốc nội thực phản ứng ngược chiều đến quý thứ 3 phản ứng cùng chiều trở lại nhưng phản ứng ít hơn quý đầu tiên, đến quý thứ tư lại phản ứng ngược chiều và tiếp tục phản ứng cùng chiều trong quý thứ 5.
-.02 -.01 0 .01 .02 0 2 4 6 8 irf1, D.lnoil, D.lnrgdp
95% CI impulse response function (irf) step
Hình 4.2: Phản ứng của tổng sản phẩm quốc nội thực trước sự biến động của tỉ giá hối đối thực đa phương
Hình 4.2 thể hiện phản ứng của biến tổng sản phẩm quốc nội thực khi có sự thay đổi một độ lệch chuẩn trong biến tỉ giá hối đoái thực đa phương. Đồ thị cho thấy rằng trong hai quý đầu tiên tổng sản phẩm quốc nội thực biến động ngược chiều so với biến động trong tỉ giá hối đoái thực đa phương, tuy nhiên quý 2 biến động mạnh mẽ hơn so với quý 1, đến quý 3 tổng sản phẩm quốc nội thực biến động cùng chiều, tuy nhiên đến quý 4 tổng sản phẩm quốc nội thực hầu như không bị ảnh hưởng bởi biến động của tỉ giá hối đoái thực đa phương, đến quý thứ 5 và thứ 6 RGDP tiếp tục biến động ngược chiều với
-.1 0 .1
0 2 4 6 8
irf1, D.lnreer, D.lnrgdp
95% CI impulse response function (irf) step
OIL và quay trở lại tác động cùng chiều trong quý thứ 7, và lại tiếp tục hầu như khơng bị tác động trong q thứ 8.
Hình 4.3: Phản ứng của tỉ giá hối đoái thực đa phương trước cú sốc giá dầu thế giới
Hình 4.3 cho thấy trong quý đầu tiên REER biến động ngược chiều so với OIL tuy nhiên độ biến động không đáng kể, đến quý thứ hai REER biến động cùng chiều mạnh mẽ so với OIL, đến quý 3 và quý 4 biến động ngược chiều tuy nhiên quý 3 độ biến động không đáng kể so với quý 4, từ quý thứ 5 trở đi tỉ giá hối đoái thực đa phương hầu như khơng cịn chịu tác động của biến động giá dầu thế giới.
-.05 0 .05 .1
0 2 4 6 8
irf1, D.lnoil, D.lnreer
95% CI impulse response function (irf)
step