CÁC BIẾN NGHIÊN CỨU, CÁCH THỨC ĐO LƯỜNG

CHƯƠNG 3 : PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

3.2. CÁC BIẾN NGHIÊN CỨU, CÁCH THỨC ĐO LƯỜNG

Sau khi đề x́t mơ hình nghiên cứu cho luận văn, tác giả tiến hành tổng hợp các biến trong mơ hình nghiên cứu dựa trên các khía cạnh tên biến, ký hiệu, cơng thức tính, kỳ vọng dấu và nguồn tham khảo vào bảng 3.1 như sau:

Bảng 3.1. Bảng tổng hợp các biến trong mô hinh nghiên cứu Tên biến Ký hiệu Cơng thức tính Kỳ vọng

dấu

Nguồn tham khảo

Rủi ro thanh khoản FGAPR

(Dư nợ cho vay - tiền gửi của khách hàng)/Tổng tài sản

Ferrouhi El Mehdi và Lehadiri Abderrassoul (2014)

Quy mô tài sản LAGA Logarit Tổng tài sản -

Aspachs và ctg. (2003); Lucchetta (2007); Vodová (2011); Ferrouhi El Mehdi và Lehadiri Abderrassoul (2014). Tỷ lệ vốn chủ sở

hữu ETA VCSH/Tổng tài sản -

Aspachs & ctg. (2003); Bunda và Desquilbet (2008); Ferrouhi El Mehdi và Lehadiri Abderrassoul (2014).

Tỷ lệ nợ xấu NPL Tổng nợ xấu/Tổng dư nợ +

Lucchetta (2007); Ferrouhi El Mehdi và Lehadiri Abderrassoul (2014).

Tỷ lệ lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản

ROA Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài

sản -

Bonfim và Kim (2011); Bunda và Desquilbet (2008)

Tỷ lệ lợi nhuận sau

thuế trên VCSH ROE Lợi nhuận sau thuế/VCSH -

Bonfim và Kim (2011); Bunda và Desquilbet (2008).

Tỷ lệ các nguồn huy

động trên tổng nợ EFL Tổng tiền gửi/Tổng nợ -

Aspachs và ctg (2003); Bonfim và Kim (2011), Indriani (2004), Golin (2001)

Tốc độ tăng trưởng

kinh tế GDP (GDPt – GDP(t-1))/GDP(t-1) +

Mousa (2015), Saxegaard (2006) and Vodova (2013), Le Thanh Tam, Nguyen Anh Tu (2017)

Tỷ lệ lạm phát INF

Giá cả của giỏ hàng hóa, dịch vụ năm t/giá cả của giỏ hàng hóa, dịch vụ năm gốc

+

Vodova (2011), Bonfim và Kim (2011), Đặng Quốc Phong (2012).

Tỷ lệ thất nghiệp UNE Số người thất nghiệp/Tổng

số lực lượng lao động -

Ferrouhi El Mehdi & Lehadiri Abderrassoul (2014).

Đầu tư nước ngoài FDI Tổng đầu tư trực tiếp nước

ngoài/Tổng GDP -

Ferrouhi El Mehdi & Lehadiri Abderrassoul (2014)

3.3. PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

Dữ liệu được tác giả sử dụng để tiến hành hồi quy là dữ liệu bảng (panel data). Do đó, nghiên cứu sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng để đánh giá mức độ ảnh hưởng của các ́u tớ trong mơ hình nghiên cứu đã đề xuất ở chương 2 đến rủi ro thanh khoản của các NHTM Việt Nam. Đối với dữ liệu bảng, các nhà nghiên cứu thường sử dụng mơ hình hời quy bình phương nhỏ nhất (OLS), mơ hình hời quy tác động ngẫu nhiên (REM) và mơ hình hời quy tác động cố định (REM). Trong ba phương pháp trên, phương pháp hồi quy OLS là đơn giản nhất. Với ước lượng OLS, các giả định về đa cộng tuyến, hiện tượng tự tương quan, hiện tượng phương sai sai số thay đổi không được xem xét tới. Tùy thuộc vào mục tiêu nghiên cứu, đặc điểm dữ liệu, đặc điểm của mơ hình, các nghiên cứu sẽ lựa chọn các mơ hình hời quy khác nhau. Do những hạn chế nêu trên của ước lượng OLS, nghiên cứu này sử dụng hai phương pháp hồi quy cho dữ liệu bảng FEM và REM.

- Mơ hình Pooled OLS: dùng để kiểm định ảnh hưởng của các biến độc lập đới

với biến phụ thuộc. Mơ hình Pooled OLS thực chất là việc sử dụng dữ liệu bảng để phân tích bằng hình thức sử dụng tất cả dữ liệu bằng cách sắp xếp chồng không phân biệt từng cá thể riêng, tức là mơ hình này sử dụng dữ liệu như một phân tích OLS thông thường. Phương pháp bình phương bé nhất (OLS) được sử dụng để ước lượng đường thẳng hời quy bởi vì nó cho phép sai sớ cực tiểu giữa các điểm ước lượng trên đường thẳng hồi quy và những điểm quan sát thực tế của đường thẳng hồi quy là phù hợp nhất.

- Mơ hình ảnh hưởng cố định (FEM – Fixed effects model): Mơ hình ảnh

hưởng cớ định đưa ra giả thuyết cho rằng mỗi đối tượng nghiên cứu sẽ có những đặc điểm riêng có tác động đến biến giải thích.Mơ hình này xem xét sự tương quan giữa phần dư của mỗi đối tượng nghiên cứu với biến giải thích từ đó loại bỏ ảnh hưởng của đặc điểm riêng của các đối tượng nghiên cứu khỏi các biến giải thích để ước lượng những ảnh hưởng thực của biến giải thích lên biến được giải thích (biến phụ thuộc).

- Mơ hình ảnh hưởng ngẫu nhiên (REM – Random Effects Model): Nếu giả định của mơ hình FEM là có sự khác biệt giữa các đới tượng và có sự ảnh hưởng lên

biến giải thích thì giả định của mô hình REM chính là đặc điểm riêng giữa các đới tượng nghiên cứu là ngẫu nhiên và không tương quan đến các biến giải thích. Như vậy, sự khác biệt giữa mơ hình FEM và mơ hình REM ở đặc điểm riêng biệt của các đới tượng, nếu sự khác biệt giữa các đới tượng có ảnh hưởng đến biến giải thích thì sử dụng mơ hình REM sẽ tớt hơn so với mơ hình FEM.

Tiếp đến, để chọn lựa mơ hình phù hợp nhất với dữ liệu nghiên cứu của luận văn, tác giả sẽ sử dụng các kiểm định Breusch-Pagan Lagrangian để lựa chọn giữa Pooled OLS và REM (Baltagi, 2008 trang 319), kiểm định Hausman để lựa chọn giữa REM và FEM (Baltagi, 2008 trang 320; Gujarati, 2004 trang 652).

Ngoài ra, tác sẽ thực hiện kiểm định về các giả định hồi quy của mô hình để đảm bảo kết quả hồi quy có ý nghĩa, các hệ số ước lượng thu được bằng phương pháp hồi quy là ước lượng hiệu quả (ước lượng có phương sai nhỏ nhất), có tính đại diện cho tổng thể nghiên cứu. Các giả định hồi quy cần được kiểm định bao gờm:

(1) Khơng có hiện tượng đa cộng tuyến; (2) Khơng có hiện tượng tự tương quan; (3) Phương sai sai số không đổi;

(4) Phần dư có phân phối chuẩn.

Nếu mơ hình xảy ra các vi phạm về hiện tượng tự tương quan hay phương sai sai số không đổi, phương pháp FGLS sẽ được tác giả sử dụng để khắc phục các vi phạm này (Judge, Hill et al, 1988).