CHƢƠNG 1 : GIỚI THIỆU
3.2 Phân tích tác động của quản lý vốn luân chuyển đến hiệu quả quản trị tà
3.2.1 Phân tích tác động quản lý khoản phải thu khách hàng
Đánh giá tổng quan về tình hình các khoản phải thu khách hàng thông qua các chỉ số là số ngày thu tiền khách hàng bình qn và vịng quay phải thu khách hàng của BMP so với đối thủ cạnh tranh trong ngành là NTP. Theo hình 3.4, ta thấy số ngày thu tiền khách hàng bình quân của BMP thấp hơn rất nhiều so với NTP. Cụ thể số ngày thu tiền bình quân từ năm 2013 – 2018 của BMP là 43 ngày, trong khi đó NTP là 79 ngày. Điều này cho thấy khả năng thu hồi nợ của BMP tốt hơn NTP. Nguyên nhân có thể vì thị phần BMP chủ yếu ở miền Nam là một thị trƣờng tiêu thụ lớn và nhanh nên số ngày bán chịu ở miền Nam thƣờng ít hơn so với miền Bắc. Ngoài ra,
số ngày phải thu khách hàng qua các năm của BMP có xu hƣớng giảm từ 52 ngày giảm còn 37 ngày trong giai đoạn năm 2013 – 2018. Việc rút ngắn liên tục số ngày phải thu khách hàng cho thấy quản trị nợ phải thu của BMP ngày càng hiệu quả.
Bảng 3.5: Các chỉ số hiệu quả quản trị nợ phải thu BMP và NTP Chỉ tiêu 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Chỉ tiêu 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Vòng quay phải thu khách hàng (lần) NTP 5,4 5,6 5,1 4,9 4,1 3,4 BMP 7,0 8,2 8,7 8,2 9,4 9,9
Số ngày thu tiền khách hàng bình quân (ngày)
NTP 68 65 71 75 88 106
BMP 52 45 42 45 39 37
(Nguồn: BCTC hợp nhất đã kiểm toán BMP và NTP giai đoạn 2013-2018)
Hình 3.4: Biểu đồ hiệu quả quản trị nợ phải thu khách hàng giữa BMP và NTP
(Nguồn: BCTC hợp nhất đã kiểm toán BMP và NTP giai đoạn 2013-2018)
Trong giai đoạn nghiên cứu, vòng quay phải thu khách hàng của BMP xoay vòng nhanh từ 7 vòng tăng lên 9,9 vòng; trong khi của NTP giảm từ 5,4 vòng xuống 3,4 vịng. Điều này cho thấy tốc độ thu hồi cơng nợ của BMP tốt hơn.
52 45 42 45 39 37 7,0 8,2 8,7 8,2 9,4 9,9 0 2 4 6 8 10 12 0 20 40 60 80 100 120 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Số ngày thu tiền KH BMP Số ngày thu tiền KH NTP Vòng quay phải thu KH BMP Vòng quay phải thu KH NTP
Nợ phải thu khách hàng của BMP luôn chiếm tỷ trọng cao trong cơ cấu tài sản ngắn hạn, chiếm khoảng 25% tổng giá trị tài sản ngắn hạn nên quản trị nợ phải thu là khoản mục phải đặc biệt chú trọng đối với Ban quản trị BMP. Cuối tháng 6 năm 2013, BMP gặp khó khăn trong quản lý cơng nợ đối với Công ty TNHH TM Nhựa Đức Thành với tổng giá trị nợ là 35,5 tỷ đồng, chiếm 9,7% trong tổng nợ phải thu. Đến năm 2015, BMP lại có thêm khoản nợ khó địi của Doanh nghiệp tƣ nhân Thanh Tuyết khoảng 21 tỷ đồng. Ngay khi sự việc xảy ra, Ban giám đốc đã điều chỉnh quy chế cơng nợ, chính sách bán hàng nhằm tránh tổn thất đến mức thấp nhất và phòng ngừa các rủi ro có thể xảy ra trong tƣơng lai. Tính đến cuối năm 2018, tổng giá trị các khoản phải thu khách hàng quá hạn thanh toán hoặc chƣa quá hạn nhƣng có khả năng thu hồi khoảng 73% so với giá gốc.
Bảng 3.6: Nợ xấu và dự phòng phải thu khó địi năm 2018 (ĐVT: tỷ đồng) 31/12/2018 01/01/2018
Giá gốc Dự phòng Giá gốc Dự phòng
Nợ xấu 111,6 (81,4) 223,9 (66,9)
Cộng 111,6 (81,4) 223,9 (66,9)
(Nguồn: thuyết minh BCTC hợp nhất đã kiểm toán năm 2018 của BMP)
Khoản phải thu ngắn hạn chiếm đến 37,1% chủ yếu do phải thu khách hàng và trả
trƣớc cho nhà cung cấp. Nhằm mục tiêu tăng trƣởng doanh thu và đa dạng hóa kênh phân phối của mình, năm 2018 BMP bắt đầu chú trọng phát triển mảng dự án. Cũng chính vì vậy, các khoản phải thu từ khách hàng này tăng 28% so với năm 2017. Bên cạnh đó, BMP cũng không ngừng tạo điều kiện cho hệ thống phân phối truyền thống của mình, khách hàng đƣợc mua nợ với mức tối đa giá trị các tài sản mà họ thế chấp theo quy chế kiểm sốt cơng nợ. Với năng lực tài chính mạnh, BMP hồn tồn có thể tận dụng lợi thế so với các đối thủ để phát triển hệ thống khách hàng ngày càng sâu rộng. Tuy BMP thực hiện chính sách nới lỏng tín dụng nhằm mục
tiêu gia tăng doanh số nhƣng vẫn luôn tăng cƣờng công tác thu hồi nợ, đảm bảo thu hồi nợ đúng hạn, hạn chế tối đa khả năng xảy ra nợ phải thu khó địi.
Chính sách tín dụng
Chính sách tín dụng của BMP đƣợc quy định rõ bằng tài liệu ISO và lƣu hành nội bộ. Điều kiện mua nợ quy định rõ theo từng nhóm khách hàng gồm nhóm cửa hàng phân phối và nhóm khách hàng khác. Đối với đại lý phân phối đƣợc thực hiện theo quy chế nội bộ về bán hàng tín chấp bằng tài sản đảm bảo ví dụ nhƣ các giấy tờ nhà đất đã đƣợc thẩm định, lúc này đại lý sẽ đƣợc nợ 90% giá trị tài sản thế chấp. Cụ thể, công ty nắm giữ tài sản đảm bảo của đơn vị khác là sổ đỏ vào ngày 31/12/2017 và vào ngày 31/12/2018 theo biên bản thẩm định giá lần lƣợt là 152,702 tỷ đồng và 137,581 tỷ đồng để đảm bảo cho việc mua hàng hóa chƣa phải thanh tốn ngay thời điểm nhập hàng hóa. Mặt khác, cửa hàng có thể thế chấp bằng bảo lãnh thực hiện hợp đồng của ngân hàng hoặc có thể gửi thế chấp bằng tiền thì hạn mức nợ đƣợc áp dụng là 100%. Nếu thỏa mãn điều kiện trên thì hạn nợ đối với cửa hàng đƣợc quy định cụ thể nhƣ sau: doanh số trung bình 6 tháng từ 3 tỷ đồng trở xuống, thời hạn nợ 45 ngày; 3-5 tỷ đồng, thời hạn nợ 60 ngày; trên 5 tỷ đồng, thời hạn nợ 75 ngày.
Bảng 3.7: Trích tài liệu hƣớng dẫn quy chế kiểm sốt cơng nợ khách hàng Hƣớng dẫn quy chế kiểm sốt cơng nợ khách hàng Hƣớng dẫn quy chế kiểm sốt cơng nợ khách hàng
Số hiệu: HD1-12 Ngày áp dụng: 01/12/2009
Bộ phận soạn thảo: Phịng Tài chính kế tốn Lần sốt xét: 02 – Ngày: 20/03/2017
Nội dung sửa đổi
Bộ phận đề nghị
Lý do sửa đổi
Ngày áp dụng,
Lần sốt xét
Ngƣời thơng báo Thay đổi tồn bộ nội
dung tài liệu để phù hợp với tình hình thực tế của Cơng ty.
Phịng Tài chính kế tốn: Phù hợp với chính sách bán hàng và thực tế áp dụng tại Công ty 20/03/2017 Lần 02 Võ Phƣơng Linh
(Nguồn: Tài liệu ISO BMP)
Với chiến lƣợc mở rộng thị trƣờng, công ty phải áp dụng chính sách nới lỏng tín dụng bán hàng nên số ngày thu tiền bình quân năm 2016 tăng 3 ngày so với năm 2015. Chất lƣợng các khoản phải thu đƣợc quản lý theo quy chế kiểm sốt cơng nợ nên giảm thiểu đến mức thấp nhất rủi ro không thu hồi đƣợc nợ. Tuy nhiên, đối với khách hàng là các công ty cấp nƣớc, BMP đánh giá tín dụng của nhóm khách hàng này dựa trên uy tín, q trình trả nợ…Đây là sự đánh đổi giữa rủi ro và lợi nhuận trong kinh doanh mà bất cứ doanh nghiệp nào cũng phải đối mặt nếu muốn mở rộng thị phần. Đến năm 2017, với chính sách tăng tỷ lệ chiết khấu thanh toán ngay để thu hút dòng tiền từ khách hàng. Cụ thể trong quý 3/2017, BMP đã ban hành quy chế mới cho cửa hàng bán sản phẩm ở phía Nam. Cụ thể là tăng thêm phần chiết khấu nếu khách hàng thanh toán trƣớc và thanh toán ngay. Mức chiết khấu thanh toán lên gấp 3 lần so với cùng kỳ, giảm rủi ro nợ xấu đã làm cho số ngày thu tiền bình quân thời điểm cuối năm 2017 còn 39 ngày, giảm 6 ngày so với năm 2016 và giảm 13 ngày so với năm 2013.
Giai đoạn 2013 – 2016, các khoản phải thu khách hàng tăng là do doanh nghiệp nới lỏng chính sách bán hàng để thúc đẩy doanh thu tăng lên. Riêng năm 2017, khoản phải thu khách hàng giảm từ 463 tỷ xuống 348 tỷ, nguyên nhân chính là do trong năm này BMP siết chặt lại chính sách bán hàng và ban hành quy chế về chiết khấu tăng thêm. Đồng thời, doanh thu bán hàng trong năm này vẫn tăng lên từ 3.678 tỷ lên đến 4.056 tỷ, điều này cho thấy doanh nghiệp đã có hƣớng đi đúng đắn.
Chính sách thu nợ khách hàng
Kế tốn cơng nợ phải thu sẽ gửi thƣ xác nhận nợ với khách hàng đối với những khoản nợ đến hạn. Đồng thời hệ thống ERP cũng hỗ trợ phân hệ phải thu này bằng việc chặn mức nợ, tính tốn tuổi nợ, khơng cho xuất các đơn hàng tiếp theo nếu nhƣ khách hàng chƣa thanh toán.