CHѬѪNG 3. PHѬѪNG PHÁP NGHIÊN CӬU
3.1 Phѭѫng pháp nghiên cӭu và quy trình nghiên cӭu
thuӝc ngành A ÿӅu áp dөng khҩu hao ÿѭӡng thҷng trong khi mӝt ÿѫn vӏ kӃ tốn nào ÿó cӫa ngành lҥi áp dөng phѭѫng pháp khҩu hao nhanh. Các tác giҧ sӁ thu thұp dӳ liӋu phѭѫng pháp kӃ tốn cӫa các ÿѫn vӏ trong ngành và tính tốn thang ÿo sӵ khác biӋt, khi
thang ÿo càng tӏnh tiӃn ÿӃn 1 thì chӍ sӕ sӵ khác biӋt cӫa ngành ÿó càng cao. Nghiên
cӭu tiêu biӇu ÿo lѭӡng tính có thӇ so sánh tiӃp cұn hѭӟng input này có thӇ kӇ ÿӃn nhѭ Bradshaw và các cӝng sӵ (2009). Cө thӇ, nghiên cӭu cӫa Bradshaw và các cӝng sӵ (2009) kiӇm tra tác ÿӝng cӫa viӋc áp dөng các phѭѫng pháp kӃ toán khác nhau ÿӃn ÿӝ chính xác cӫa các dӵ báo thu nhұp tѭѫng lai bҵng viӋc xây dӵng mӝt chӍ sӕ kӃt hӧp 11 phѭѫng pháp kӃ toán khác nhau, qua ÿó, tác giҧ chӭng minh ÿѭӧc khi chӍ sӕ khác biӋt
càng cao nghƭa là mӝt phѭѫng pháp kӃ tốn cӫa mӝt ÿѫn vӏ ÿó càng khác biӋt so vӟi
ngành thì ÿӝ chính xác cӫa các dӵ báo thu nhұp càng giҧm.
o Thang ÿo tính có thӇ so sánh dӵa vào ÿҫu ra (output): thang ÿo này xem thu
nhұp (earning) là ÿҫu ra cӫa BCTC. Mһc dù Ball and Brown (1968, trang 160) cho
rҵng bҧn chҩt cӫa các con sӕ thu nhұp kӃ toán chӍ là mӝt con sӕ vơ nghƭa. Do kӃ tốn
thiӃu khung lý thuyӃt kӃ toán và thiӃu sӵ ÿӗng nhҩt trong viӋc áp dөng, thu nhұp kӃ
toán chӍ nên ÿѭӧc ÿӏnh nghƭa là kӃt quҧ cӫa viӋc áp dөng mӝt sӕ các thӫ tөc {X1,
X2,…} ÿӕi vӟi mӝt sӕ các sӵ kiӋn kinh tӃ {Y1, Y2,…}. Ý tѭӣng này ÿѭӧc De Franco và các cӝng sӵ. (2011) áp dөng ÿӇ xây dӵng thang ÿo ÿo lѭӡng tính có thӇ so sánh cӫa
BCTC. Theo De Franco và các cӝng sӵ. (2011), thang ÿo dӵa vào ÿҫu ra có ít nhҩt 3
ÿiӇm vѭӧt trӝi so vӟi thang ÿo input: thӭ nhҩt, nhà nghiên cӭu không cҫn phҧi quan
tâm ÿӃn ÿѫn vӏ kӃ toán ÿang sӱ dөng phѭѫng pháp nào nên nhà nghiên cӭu không phҧi hiӋu chӍnh sӵ khác biӋt do các phѭѫng pháp kӃ toán khác nhau gây ra. Thӭ hai, ngay cҧ khi hai ÿѫn vӏ khác nhau áp dөng hai phѭѫng pháp kӃ tốn khác nhau thì kӃt quҧ cӫa chúng vүn có khҧ năng giӕng nhau (ví dө khi giá cҧ khơng thay ÿәi thì phѭѫng pháp theo giá ÿích danh hoһc FIFO hay bình qn gia quyӅn ÿӅu tính ra giá vӕn nhѭ nhau). Cuӕi cùng, nӃu áp dөng phѭѫng pháp output, nhà nghiên cӭu tiӃt kiӋm ÿѭӧc mӝt khoҧn chi phí lӟn cho viӋc khҧo sát viӋc áp dөng phѭѫng pháp kӃ toán cӫa các ÿѫn vӏ ÿѭӧc chӑn mүu.
ϭϳ
Theo De Franco và các cӝng sӵ. (2011), các nghiên cӭu vӅ tính có thӇ so sánh
cӫa BCTC trѭӟc ÿây chѭa ÿo lѭӡng tính có thӇ so sánh mӝt cách cө thӇ và chѭa có
nghiên cӭu nào tұp trung vào lӧi ích cӫa tính có thӇ so sánh ÿӕi vӟi ngѭӡi sӱ dөng.
Ngoài ra, theo Kim, Kraft, and Ryan (2013), viӋc ÿo lѭӡng tính có thӇ so sánh cӫa
BCTC là rҩt khó khăn nên De Franco và các cӝng sӵ. (2011) ÿã ÿóng góp vào tәng
quan lý thuyӃt mӝt phѭѫng pháp ÿo lѭӡng tính có thӇ so sánh cӫa BCTC bҵng phѭѫng pháp ÿӏnh lѭӧng, phѭѫng pháp này có thӇ bҳt ÿѭӧc các ÿiӇm khác biӋt mang tính vi mơ
cӫa tӯng ÿѫn vӏ kӃ toán nên hiӋn nay, phѭѫng pháp này ÿã ÿѭӧc kӃ thӯa rӝng rãi bӣi
các nghiên cӭu thӵc nghiӋm sau ÿó nhѭ Kim, Kraft, and Ryan (2013), Choi và các
cӝng sӵ (2018).
Nhѭ vұy, có hai cách xác ÿӏnh tính có thӇ so sánh VAS và FASB/IASB, tính có
thӇ so sánh theo quan ÿiӇm cӫa VAS ÿѭӧc nhҩn mҥnh vào giai ÿoҥn “tính tốn và trình bày” trѭӟc khi BCTC ÿѭӧc hoàn tҩt. Ĉӕi chiӃu vӟi cách phân loҥi thang ÿo tính có thӇ so sánh cӫa De Franco (2011), viӋc ÿo lѭӡng tính có thӇ so sánh theo quan ÿiӇm VAS
ÿѭӧc phân loҥi dӵa vào ÿҫu vào (input). Tuy nhiên, trong phҥm vi bài viӃt này, thang ÿo ÿo lѭӡng tính có thӇ so sánh cӫa BCTC ÿѭӧc áp dөng dӵa vào ÿҫu ra (output).
2.2Thông tin giá c$ phiu và o l'ng thông tin giá c$ phiu, d( báo thu nh)p tng lai ca nhà *u t
2.2.1 Thông tin giá c$ phiu
Lý thuyӃt thӏ trѭӡng hiӋu quҧ ÿѭӧc phát triӇn bӣi Fama (1965) ÿã giҧ ÿӏnh rҵng
thӏ trѭӡng tài chính là hiӋu quҧ và không chӋch (unbiased) nên giá cә phiӃu hiӋn hành
ÿã phҧn ánh mӑi thơng tin ÿã có. NӃu thӏ trѭӡng xuҩt hiӋn thơng tin mӟi và thơng tin ÿó có tác ÿӝng ÿӃn giá cә phiӃu thì lұp tӭc, giá cә phiӃu sӁ ÿiӅu chӍnh ÿӇ “hҩp thө toàn
bӝ” thơng tin ÿó. Tӕc ÿӝ ÿiӅu chӍnh giá cә phiӃu cӫa thӏ trѭӡng nhanh ÿӃn mӭc các
nhà kinh doanh chênh lӋch giá khơng có cѫ hӝi ÿӇ thӵc hiӋn giao dӏch hѭӣng chênh
lӋch giá. Do ÿó, khi mӝt ÿѫn vӏ kӃ tốn cơng bӕ thông tin thu nhұp cӫa nó thì thӏ
trѭӡng sӁ chӭng kiӃn mӝt xu hѭӟng ÿiӅu chӍnh giá cә phiӃu cӫa ÿѫn vӏ ÿó theo chiӅu hѭӟng thu nhұp ÿѭӧc công bӕ (Ball and Brown, 1968).
Trong nghiên cӭu ÿѭӧc công bӕ vào năm 1968, Ball and Brown ÿã chӭng minh
ϭϴ