CHƯƠNG 4 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
4.2 Xu hướng của các biến trong giai đoạn nghiên cứu từ năm 2009-2018 được
trình bày từ hình 4.1 đến hình 4.9
Trong hình 4.1 bên dưới, chỉ số về chi phí trung gian có mức độ ổn định trong giai đoạn nghiên cứu. Từ năm 2009 đến năm 2011 có xu hướng tăng trong giai đoạn khủng hoảng, sau đó giảm dần thấp nhất vào năm 2014 và sau đó đến năm 2016 có chiều hướng tăng lại đến năm 2018. Chỉ số chi phí trung gian thể hiện qua tỷ lệ thu nhập lãi rịng NIM trung bình 3%
Kết quả thống kê cho thấy biến NIM được xem xét là sẽ thấp hơn trong giai đoạn trước khi yêu cầu về hiệp định vốn yêu cầu vốn tối thiểu so với giai đoạn bắt đầu thực hiện hiệp định yêu cầu vốn tối thiếu trở về sau. Biểu đồ xu hướng 4.1 trên là bằng chứng hỗ trợ việc kiểm định giả thiết việc gia tăng chi phí trung gian theo như đã giới thiệu trong hiệp định vốn tại chương 2. Rủi ro của các cổ đơng càng tăng thì làm gia tăng chi phí trung gian.
Hình 4.1 Chỉ số chi phí trung gian
0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2.5% 3.0% 3.5% 4.0% 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 NIM
- Trong hình 4.2 bên dưới, chỉ số trung bình về hiệu quả hoạt động của các NHTM ở Việt Nam trong giai đoạn nghiên cứu có chỉ số dương nhưng xu hướng giảm từ năm 2010 đến năm 2015 và sau đó có chiều hướng tăng lại đến năm 2018. Dữ liệu phân tích trong giai đoạn nghiên cứu có giá trị trung bình ROA và ROE lần lượt là 0,9% và 9,5% trong đó năm 2011 thì chỉ số ROA và ROE của ngân hàng TPB có chỉ số âm do lợi nhuận. Và biểu đồ xu hướng cũng cho thấy luận điểm việc gia tăng ROA và ROE trong giai đoạn sau khi áp dụng hiệp định yêu cầu tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu so với giai đoạn trước khi triển khai quy định yêu cầu về vốn tối thiểu theo Basel II.
Hình 4.2 Chỉ số hiệu quả hoạt động
- Về biến CAP chúng ta nhận thấy có xu hướng giảm trong giai đoạn nghiên cứu từ năm 2009 đến năm 2016 và hiện nay có xu hướng tăng trở lại trong giai đoạn sau khi bắt đầu áp dụng quy định về tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu theo chuẩn Basel Ii. Vốn ở đây bao gồm vốn cơ bản, vốn huy động và dự trữ bắt buộc. - Hình 4.3 cho thấy xu hướng giảm của vốn ngân hàng và vốn ngân hàng có xu
hướng đồng biến với chi phí trung gian từ khi quy định yêu cầu vốn bắt buộc năm 2016 ra đời. Điều này càng minh chứng hỗ trợ việc kiểm định giả thiết tăng vốn ảnh hưởng đến việc gia tăng chi phí trung gian tại NHTM Việt Nam.
0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0% 12.0% 14.0% 16.0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 ROA ROE
Hình 4.3 Vốn so với chi phí trung gian
- Hình 4.4 cho thấy vốn ngân hàng có xu hướng đồng biến với khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam từ khi quy định yêu cầu vốn tối thiểu năm 2016 ra đời nhưng chưa thấy rõ được xu hướng tăng/giảm trước giai đoạn năm 2016. Điều này càng minh chứng hỗ trợ việc kiểm định giả thiết tăng vốn ảnh hưởng đến việc khả năng sinh lời tại NHTM Việt Nam từ khi yêu cầu vốn tối thiểu theo chuẩn Basel II.
Hình 4.4 Vốn so với khả năng sinh lời
0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0% 12.0% 14.0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
NIM2 NIM1 CAP
0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0% 12.0% 14.0% 16.0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
- Hình 4.5 cho thấy đại diện cho tính thanh khoản có xu hướng tăng từ năm 2011 cho đến năm 2018. Tính thanh khoản gia tăng và điều này yêu cầu các ngân hàng phải gia tăng thêm vốn trên tài sản. Tuy nhiên hiệu quả quản lý của các ngân hàng khơng có sự thay đổi đáng kể trong hiệu quả quản lý (tỷ số của tài sản sinh lợi/tổng tài sản) giữa trước và sau khi có u cầu về vốn tối thiểu.
Hình 4.5: Chỉ số hiệu quả quản lý và tính thanh khoản
- Chi phí ẩn (chi phí chìm): chi phí ẩn này liên quan đến doanh thu chìm (doanh thu khơng từ lãi vay). Các ngân hàng có thể trả lãi suất ngầm cho các khách hàng nhằm khuyến khích khách hàng tới gửi tiền tại ngân hàng. Chi phí ngầm có thể thể hiện dưới dạng các giao dịch ngân hàng có chi phí rẻ hơn chi phí cận biên hoặc các chương trình khuyến mãi thu hút tiền gửi từ khách hàng có xu hướng giảm từ khi có yêu cầu về vốn tối thiểu và biểu đồ xu hướng cho thấy chi phí chìm có xu hướng đồng biến với chi phí trung gian.
Hình 4.6: Chi phí ẩn so với chi phí trung gian
0.0% 20.0% 40.0% 60.0% 80.0% 100.0% 120.0% 140.0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 MANAEFF LIQ 0.0% 1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
- Quy mô ngân hàng: Trong giai đoạn nghiên cứu ta thấy quy mô của các ngân hàng tăng liên tục và tiếp tục sự gia tăng đáng kể về quy mô ngân hàng trong giai sau hiệp định. Khi các ngân hàng buộc phải tuân thủ các yêu cầu về vốn mới, ngành ngân hàng trở nên đặc trưng bởi các ngân hàng có quy mơ lớn hơn, tập hợp các nguồn lực lớn hơn từ nhiều cổ đơng khác nhau.
Hình 4.7: Quy mơ ngân hàng
- Một số biến đặc thù khác của ngân hàng như hiệu quả tài sản ngoại bảng, hiệu quả chi phí và vị thế ngân hàng được thể hiện trong hình 4.8 như bên dưới: Hiệu quả tài sản ngoại bảng và hiệu quả về chi phí có xu hướng tăng từ khi có yêu cầu về vốn tối thiểu theo Basel II, có xu hướng tăng chi phí từ khi có yêu cầu về vốn tối thiểu. Tuy nhiên, vị thế ngân hàng trong giai đoạn nghiên cứu thì có phần sụt giảm nghiêm trọng trong giai đoạn khủng hoảng, qua giai đoạn khủng hoảng từ năm 2012 trở về sau thì vị thế của ngân hàng gần như ở mức ổn định.
Hình 4.8: Tài sản ngoại bảng, hiệu quả chi phí, vị thế ngân hàng
0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0 14.0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 SIZE CAP 0.0% 1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
- Các chỉ số kinh tế vĩ mơ tại hình 4.9 thể hiện sự thay đổi đáng kể trong giai đoạn hậu hiệp định vốn so với giai đoạn trước. Tốc độ tăng trưởng kinh tế ổn định 5-7% trong suốt thời gian nghiên cứu nhưng tỷ lệ lạm phát lại biến động phức tạp hơn từ 0,8% đến 18,7%. Nguyên nhân biến động cũng do tình hình kinh tế VN cũng như kinh tế trên thế giới. Tỷ lệ lạm phát năm 2011 cao đạt 18,7% đây là năm tăng trưởng kinh tế nóng hậu khủng hoảng, lãi suất các ngân hàng gia tăng trượt dài theo tỷ lệ lạm phát. Lạm phát năm 2015 thấp nhất suốt 10 năm nghiên cứu đạt 0,8% nguyên nhân cung về lương thực, thực phẩm trong nước dồi dào, cùng với sự cạnh tranh với các nước đã khiến chỉ số giá nhóm lương thực năm 2015 giảm 1,24% so với cuối năm trước. Giá nhiên liệu trên thị trường thế giới giảm mạnh, đặc biệt là giá dầu cũng khiến nhóm hàng "nhà ở và vật liệu xây dựng” và “giao thông” năm 2015 lần lượt giảm 1,62% và 11,92%, so với năm trước, trong đó riêng giá xăng dầu giảm gần 25% góp phần giảm CPI chung 0,8%.
Hình 4.9 Chỉ số vĩ mơ 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 gdp inf