Chương này nhằm đưa ra kết luận về đề tài nghiên cứu, các kiến nghị cũng như hạn chế của đề tài làm hướng mở cho các nghiên cứu tiếp theo.
5.1 Kết luận
Nghiên cứu được thực hiện nhằm kiểm tra mức độ ảnh hưởng của yêu cầu vốn tối thiểu theo Basel II có tác động đến chi phí trung gian cũng như hiệu quả hoạt động của NHTM Việt Nam, nghiên cứu đã sử dụng dữ liệu của 27 NHTM Việt Nam giai đoạn từ 2009-2018. Hai thước đo nhằm đo lường hiệu quả hoạt động của ngân hàng thơng qua chi phí trung gian và khả năng sinh lợi của ngân hàng. Chi phí trung gian càng cao sẽ làm giảm lợi nhuận của ngân hàng và chứng tỏ cho việc làm ảnh hưởng bất lợi cho việc ổn định thị trường tài chính.
Nghiên cứu góp phần trả lời cho câu hỏi việc tuân theo hiệp ước Basel II về yêu cầu vốn tối thiểu có nâng cao hiệu quả hoạt động, tăng khả năng sinh lời và giảm thiểu rủi ro cho các NHTM ở Việt Nam hay không. Đồng thời, kết quả nghiên cứu cũng làm rõ các nhân tố nào ảnh hưởng đến chi phí trung gian và khả năng sinh lợi của ngân hàng khi các ngân hàng tuân thủ yêu cầu về vốn tối thiểu theo hiệp ước Basel II triển khai tại Việt Nam. Bên cạnh đó, nghiên cứu cũng góp phần để kiểm định sự duy trì hiệu quả của hiệp định vốn trong giai đoạn hiện tại và giai đoạn sau.
Nghiên cứu tác động của hiệp định vốn được thực hiện bằng 3 chiều thông qua 3 mơ hình. Đầu tiên, nghiên cứu kiểm định ảnh hưởng của vốn/tổng tài sản có tác động đến chi phí trung gian và hiệu quả hoạt động của ngân hàng. Thứ hai sau đó, nghiên cứu sử dụng biến giả dài hạn Basel thể hiện cho việc ảnh hưởng của yêu cầu vốn tối thiểu có tác động trong dài hạn. Sau cùng, nghiên cứu sử dụng 03 biến giả ngắn hạn (từ năm bắt đầu ra quy định yêu cầu vốn tối thiểu, sau yêu cầu vốn 1 năm và sau yêu cầu vốn 2 năm) để kiểm định việc yêu cầu vốn tối thiểu theo hiệp định vốn quốc tế có ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng trong thời giạn ngắn hạn hay không từ năm bắt đầu ra quy định yêu cầu vốn tối thiểu, sau yêu cầu vốn 1 năm và sau yêu cầu vốn 2 năm. Thông qua kỹ thuật ước lượng GMM hệ thống đối với dữ liệu bảng của
Arellano và Bover (1995), nghiên cứu chỉ ra được rằng việc tăng vốn ngân hàng góp phần làm tăng hiệu quả hoạt động của các NHTM tại Việt Nam phù hợp với các nghiên cứu trước đây ở các nước đã áp dụng hiệp định vốn Basel theo chuẩn quốc tế. Kết quả nghiên cứu cung cấp một bằng chứng minh họa rõ ràng về tác động của quy định về vốn đối với chi phí trung gian và lợi nhuận của các ngân hàng. Khi tỷ lệ an toàn vốn yêu cầu cao hơn làm cho rủi ro cho các cổ đông tăng, làm tăng chi phí trung gian, tuy nhiên điều này hỗ trợ làm tăng lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu. Những hiệu ứng tích cực này dường như có tác động đến chi phí trung gian nhưng khơng ảnh hưởng nhiều đến lợi nhuận của ngân hàng bắt đầu trong giai đoạn các quy định về vốn được đưa ra (năm 2016) và khơng thấy có sự tiếp tục hai năm sau khi triển khai thực hiện theo hiệp ước vốn. Bên cạnh đó, kết quả nghiên cứu cho ra bằng chứng không ủng hộ giả thuyết về tác động bền vững lâu dài của các quy định vốn theo thời gian hoặc sự thay đổi trong các tác động với quy mô vốn giữa các ngân hàng đối với chi phí trung gian nhưng có tác động nhẹ đến lợi nhuận của ngân hàng.
Ngoài các tác động trên, nghiên cứu thực nghiệm cũng cho thấy tác động của các biến đặc thù ngân hàng cũng như là các biến số vĩ mô đối với hiệu quả hoạt động của các ngân hàng ở Việt Nam. Các yếu tố đo lường chi phí ẩn, hiệu quả chi phí, quy mơ ngân hàng và thu nhập khác ngồi lãi có tác động cùng chiều đến chi phí trung gian. Kết quả đều đảm bảo về sự phù hợp trong kiểm định Sargan test và Hansen test. Trong số các biến số vĩ mô, lạm phát được chứng minh là một yếu tố làm tăng chi phí trung gian trong ngắn hạn. Ngoài ra, tăng trưởng kinh tế dường như là yếu tố vĩ mô quan trọng làm chi phí trung gian của các ngân hàng TMCP Việt Nam cao hơn.
Bên cạnh đó, nghiên cứu thực nghiệm cũng là bằng chứng rõ ràng khi kiểm định các nhân tố góp phần làm gia tăng khả năng sinh lợi của ngân hàng trong tác động của yêu cầu vốn tối thiểu theo hiệp ước vốn quốc tế đó là: lợi nhuận của ngân hàng năm trước đó, yêu cầu vốn cao hơn, hiệu quả quản lý tăng, cắt giảm chi phí hoạt động, tăng nguồn thu nhập khác ngồi lãi. Ngồi ra, các yếu tố vĩ mơ như lạm phát và tăng trưởng kinh tế cũng góp phần làm gia tăng lợi nhuận của ngân hàng.
Nhìn chung, kết quả nghiên cứu đã chỉ ra tầm quan trọng của quy định vốn tối thiểu đối với hiệu quả hoạt động của các ngân hàng và sự ổn định tài chính ở Việt Nam. Hơn nữa, tình trạng của nền kinh tế là một yếu tố chính quyết định hiệu quả hoạt động của ngành ngân hàng. Sự ổn định tài chính có thể gặp rủi ro do những cú sốc ảnh hưởng đến hệ thống kinh tế nếu khơng có sự điều chỉnh chính sách phù hợp để giảm thiểu tác động của những cú sốc này. Các ngân hàng Việt Nam đưa ra mức chi phí trung gian trong nỗ lực giữ vững cũng như tăng trưởng về lợi nhuận và duy trì sự ổn định về mặt tài chính bằng cách gia tăng tính thanh khoản cũng như các ràng buộc trong các hợp đồng tín dụng.
5.2 Hạn chế của nghiên cứu và kiến nghị
Do giới hạn về thời gian nghiên cứu nên đề tài vẫn còn một số điểm hạn chế mà các nghiên cứu sau có thể phát triển thêm như: Nghiên cứu chưa phân loại được các ngân hàng thuộc khu vực có sở hữu vốn nhà nước và ngân hàng tư nhân. Do đó, chưa đánh giá được chính xác quy mô lớn nhỏ của các ngân hàng trong việc phân tích ảnh hưởng của vốn đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng
Kiến nghị đối với các hàm ý chính sách, kết quả nghiên cứu cho thấy tầm quan trọng của việc tăng trưởng tín dụng bằng các chính sách kinh tế vĩ mơ. Cung cấp nhu cầu tín dụng mạnh mẽ, cải cách cơ cấu nên nhằm mục đích tạo ra sự cạnh tranh lành mạnh và bền vững trong ngành ngân hàng để đảm bảo rằng các chỉ số hiệu suất hoạt động của các ngân hàng tương xứng với thực tiễn nhằm tối ưu hóa các chức năng trung gian nhằm đảm bảo sự ổn định tài chính theo thời gian. Kết quả nghiên cứu cũng đưa ra dấu hiệu cảnh báo: các chính sách của ngân hàng phụ thuộc quá mức vào sự giám sát và điều tiết trực tiếp của chính phủ đối với các hoạt động kinh doanh của ngân hàng nên song song khuyến khích thúc đẩy phát triển, hiệu quả và ổn định ngân hàng.