Đỗ trễ LogL LR FPE AIC SC HQ
0 187.3938 NA 8.17e-07 -5.504292 -5.405574 -5.465229 1 222.6226 66.25121 3.73e-07 -6.287242 -5.892371 -6.130990 2 233.1907 18.92802 3.57e-07 -6.334052 -5.643029 -6.060612 3 411.6719 303.6844 2.28e-09 -11.39319 -10.40602* -11.00256 4 426.4200 23.77308* 1.93e-09* -11.56478* -10.28145 -11.05696* 5 432.8725 9.823142 2.12e-09 -11.48873 -9.909250 -10.86373 6 437.3141 6.364034 2.47e-09 -11.35266 -9.477025 -10.61047 Nguồn: Tính tốn của tác giả từ phần mềm EVIEWS 8
Theo kết quả thu được, có 4 tiêu chí đưa ra độ trễ tối ưu của mơ hình nên là 4, là LR, PPE , AIC và HQ. Đồng thời, hình 4.3 cho thấy tồn bộ các giá trị riêng đều nằm trong vòng tròn đơn vị cho thấy mơ hình ước lượng với độ trễ là 4 có tính ổn định với tất cả các biến và kết quả ước lượng mơ hình là đáng tin cậy. Vì vậy, tác giả sử dụng độ trễ 4 để thực hiện các kiểm định tiếp theo.
Hình 4.3: Tính ổn định của mơ hình với độ trễ 4 -1.5 -1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 -1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5
Inverse Roots of AR Characteristic Polynomial
4.4. Kiểm tra đồng liên kết
Các chuỗi dữ liệu được kiểm định tính dừng được trình bày ở phần trên dừng tại sai phân bậc 1 hay chuỗi dữ liệu gốc tồn tại nghiệm đơn vị, điều này phát sinh câu hỏi giữa các chuỗi dữ liệu này có tồn tại mối quan hệ cân bằng dài hạn hay không? Phát hiện đồng liên kết sẽ giúp loại bỏ trường hợp hồi quy giả mạo.
Luận văn này sử dụng kiểm định theo đề xuất bởi Johansen để kiểm tra sự tồn tại của mối quan hệ cân bằng dài hạn giữa thành quả thị trường chứng khoán và tăng trưởng kinh tế tại Việt Nam.