2.1.1.2 .Mạng lưới hoạt động
2.2 Thực trạng thẩm định tài chính dự án tại Ngân hàng Đại Tín Ch
2.2.2 Nội dung thẩm định tài chính dự án tại Chi nhánh:
Nội dung đánh giá về mặt tài chính của dự án bao gồm :
Tất cả những phân tích, đánh giá về mặt kỹ thuật, môi trường, về vốn đầu tư về tính khả thi phương án nguồn vốn...nhằm mục đích hỗ trợ cho phần tính toán, đánh giá hiệu quả về mặt tài chính và khả năng trả nợ của dự án tùy thuộc rất nhiều vào việc đánh giá và đưa ra các giả định ban đầu. Từ kết quả phân tích ở
trên sẽ được lượng hóa thành những giả định để phục vụ cho quá trình tính toán, cụ thể như sau :
- Đánh giá về tính khả thi của nguồn vốn, cơ cấu vốn đầu tư : Phần này sẽ đưa vào để tính toán chi phí đầu tư ban đầu, chi phí vốn (lãi, phí vay vốn cố định), chi phí sửa chữa tài sản cố định (TSCĐ), khấu hao TSCĐ phải trích hàng năm, nợ phải trả.
- Đánh giá về mặt thị trường, khả năng tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ đầu ra của dự án và phương án tiêu thụ sản phẩm sẽ đưa vào để tính toán: Mức huy động công suất so với công suất thiết kế, doanh thu dự kiến hàng năm.
- Đánh giá về khả năng cung cấp vật tư, nguyên liệu đầu vào cùng với đặc tính của dây chuyền công nghệ để xác định giá thành đơn vị sản phẩm, tổng chi phí sản xuất trực tiếp.
- Căn cứ vào tốc độ luân chuyển vốn lưu động hàng năm của dự án, của các doanh nghiệp cùng ngành nghề và mức vốn lưu động tự có của chủ dự án (phần tài chính doanh nghiệp) để xác định nhu cầu vốn lưu động, chi phí vốn lưu động hàng năm.
- Các chế độ thuế hiện hành, các văn bản ưu đãi riêng đối với dự án để xác định phần trách nhiệm của chủ dự án đối với ngân sách.
- Trên cơ sở những căn cứ nêu trên, Cán bộ thẩm định phải thiết lập được các bảng tính toán hiệu quả tài chính của dự án làm cơ sở cho việc đánh giá hiệu quả và khả năng trả nợ vốn vay.
- Thông thường, việc tính toán sẽ sử dụng phần mềm Excel để thực hiện. Trong quá trình tính toán, cần liên kết các bảng tính lại với nhau để đảm bảo tính liên tục khi chỉnh sửa số liệu. Các bảng tính cơ bản yêu cầu bắt buộc phải thiết lập kèm theo Báo cáo thẩm định gồm :
+ Báo cáo kết quả kinh doanh
+ Dự kiến nguồn, khả năng trả nợ hàng năm và thời gian trả nợ
Nguồn trả nợ của khách hàng về cơ bản được huy động từ 3 nguồn chính, gồm :
- Lợi nhuận sau thuế để lại (thông thường tính bằng 50-70%). - Khấu hao cơ bản
- Các nguồn hợp pháp khác ngoài dự án.
- Trong quá trình đánh giá hiệu quả về mặt tài chính của dự án, có hai nhóm chỉ tiêu chính cần thiết phải đề cập, tính toán cụ thể, gồm :
Nhóm chỉ tiêu về tỷ suất sinh lời của dự án : - NPV
- ROE (đối với dự án có vốn tự có tham gia) Nhóm chỉ tiêu về khả năng trả nợ.
- Nguồn trả nợ hàng năm. - Thời gian hoàn trả vốn vay.
- DSCR (chỉ số đánh giá khả năng trả nợ dài hạn của dự án)
Ngoài ra tùy theo đặc điểm và yêu cầu cụ thể của từng dự án, các chỉ tiêu khác như: khả năng tái tạo ngoại tệ, khả năng tạo công ăn việc làm, khả năng đổi mới công nghệ, đào tạo nhân lực, ... sẽ được đề cập tới tùy theo từng dự án cụ thể.
VÍ DỤ MINH HỌA
TỜ TRÌNH THẨM ĐỊNH
DOANH NGHIỆP TƯ NHÂN DŨNG OANH Mục I. Thông Tin Về Khách Hàng
- Tên khách hàng: Doanh nghiệp tư nhân Dũng Oanh - Địa chỉ: Cụm 5 xã Phùng Xá, huyện Thạch Thất - Hà Tây;
- Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0301000283 do Sở kế hoạch và đầu tư Tỉnh Hà Tây cấp ngày 19/05/2004;
- Điện thoại: 0343.672475
- Tài khoản tiền gửi : 030-0-01-00-00082 tại Ngân hàng TMCP Đại Tín - Chi nhánh Hà Nội;
- Hoạt động chính:
+ Sản xuất gia công các sản phẩm cơ khí phục vụ dân dụng và ngành nước;
+ Sản xuất các loại cút nhựa;
+ Sản xuất gia công mua bán sắt thép và các sản phẩm từ thép phục vụ
ngành nông nghiệp và công nghiệp;
+ Vận tải hàng hoá bằng đường bộ.
- Vốn điều lệ: 3.000.000.000 đồng.
- Số lao động hiện nay: 40 lao động thường xuyên và một số lao động thời vụ
- Người đại diện: Ông Chu Văn Dũng - Chủ doanh nghiệp.
- Cơ cấu, mô hình tổ chức: Doanh nghiệp tư nhân quy mô nhỏ, số lượng lao động bình quân 40 lao động (hiện có kế hoạch tăng thêm khoảng 10 lao động). Doanh nghiệp được thành lập và hoạt động theo Luật Doanh nghiệp, Thực hiện
chế độ hạch toán kế toán theo đúng quy định của Bộ tài chính, có đầy đủ tư cách pháp nhân, năng lực pháp lý theo pháp luật Việt Nam hiện hành.
- Bộ máy quản lý: Chủ doanh nghiệp là người có kinh nghiệm hơn 10 năm trong lĩnh vực kinh doanh, buôn bán các loại tôn, sắt, thép, các mặt hàng ống cút nhựa trước khi tiến hành sản xuất. Doanh nghiệp là đơn vị hoạt động hiệu quả và có uy tín trên thị trường.
- Sơ lược lịch sử hình thành và phát triển: Doanh nghiệp tư nhân Dũng Oanh được thành lập ngày 19/05/2004, quá trình hoạt động doanh nghiệp luôn ổn định, không ngừng gia tăng về sản lượng cũng như quy mô hoạt động, sản xuất kinh doanh có lãi.
A. Tư cách pháp nhân:
- Hồ sơ của khách hàng đầy đủ hợp pháp, hợp lệ :
+ Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0301000283 đăng kí lần đầu ngày 19/05/2004, đăng kí thay đổi lần 1 ngày 31/12/2008 do Sở KH&ĐT Thành phố Hà Nội cấp;
+ Giấy chứng nhận đăng kí mã số thuế; + Quyết định bổ nhiệm kế toán trưởng.
- Doanh nghiệp được thành lập và hoạt động theo luật doanh nghiệp, thực hiện hạch toán kế toán theo quy định của nhà nước.
- Chủ doanh nghiệp có đầy đủ năng lực hành vi dân sự và năng lực pháp luật dân sự.
Nhận xét: Doanh nghiệp có đủ tư cách pháp nhân.
B. Mô hình tổ chức và năng lực điều hành của ban lãnh đạo:
Mô hình tổ chức:
Bộ phận quản lý:
- Ông Chu văn Dũng - sinh năm 1967 là chủ Doanh nghiệp; - Bà Nguyễn Thị Oanh: Quản lý chung;
- Kế toán trưởng: Nguyễn Thị Mai Hương;
- Hiện tại Doanh nghiệp hoạt động hai mảng chính là kinh doanh thương mại các mặt hàng tôn, sắt thép, hai là Doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh ống nhựa các loại cung cấp cho các tỉnh thành phía Bắc và một số tỉnh Bắc miền Trung như Nghệ An, Thanh Hoá với đội ngũ lao động dồi dào và tay nghề kĩ thuật cao, cụ thể:
+ Bộ phận kế toán, bán hàng: 05 lao động; + Bộ phận lái xe: 03 lao động;
+ Bộ phận tổ bếp: 04 lao động;
+ Bộ phận phân loại phế liệu: 07 lao động;
Kênh phân phối, Nhà xưởng sản xuất:
Cùng với sự phát triển của nền kinh tế, Doanh nghiệp đã và đang có những bước đi vững chắc trong hoạt động sản xuất kinh doanh của mình, Doanh nghiệp không ngừng bổ sung, nâng cao chất lượng nguồn nhân lực, đầu tư có chiều sâu trang thiết bị máy móc, đảm bảo năng lực hoạt động của DN tốt, tạo điều kiện thuận lợi mở rộng địa bàn hoạt động.
Hiện nay Doanh nghiệp có 02 xưởng sản xuất: - Xưởng thứ nhất:
+ Quản đốc: 01 người;
+ Công nhân sản xuất: 19 lao động; - Xưởng thứ hai:
+ Quản đốc: 01 người;
+ Công nhân sản xuất: 15 lao động.
Khả năng quản trị điều hành của Ban lãnh đạo: Qua thẩm định thực tế; CBTĐ
thấy Chủ Doanh nghiệp có trình độ và kinh nghiệm quản lí điều hành; quan hệ giữa Chủ doanh nghiệp với lao động tốt, khả năng nắm bắt thị trường của Chủ doanh nghiệp tốt; có uy tín cao trong khu vực.
Mục II. Đánh giá tình hình hoạt động chung của ngành nghề kinh doanh:
Cùng với sự tăng trưởng về kinh tế của cả nước, ngành kinh doanh vật liệu xây dựng cũng ngày càng phát triển. Trong những năm qua, ống nhựa là mặt hàng không thể thiếu trong xây dựng các khu công nghiệp, công trình giao thông, cơ sở hạ tầng và đặc biệt quan trọng trong xây dựng dân dụng. Trong tương lai, ngành sản xuất kinh doanh ống nhựa sẽ tiếp tục phát triển hơn nữa nhằm đáp ứng những đòi hỏi của quá trình chuyển đổi từ nền kinh tế nông nghiệp sang nền kinh tế công nghiệp, thương mại, dịch vụ. Vì vậy, ngành nghề kinh doanh hoạt động của DN có nhiều triển vọng và thuận lợi.
Mục III. Tình hình tài chính và sản xuất kinh doanh chung của Doanh nghiệp:
1. Phân tích tài chính Công ty đến 31/12/2009:
STT Các chỉ tiêu Kết quả hoạt động SXKD
Năm 2008 Năm 2009
I Tình hình sản xuất kinh doanh
1 Doanh thu thuần 25,675,858,000.00 52,678,500,000.00
% thay đổi so với năm trước
2 Lợi nhuận ròng 1,861,902,468.00 4,378,912,500.00
% thay đổi so với năm trước
Giá vốn hàng bán 21,631,016,600.00 44,695,785,000.00 II Tình hình tài chính 1 Tổng tài sản 22,208,597,342.00 33,317,506,822.00 1.1 Tài sản ngắn hạn 11,139,097,342.00 22,592,006,822.00 Tiền 348,765,850.00 525,680,000.00 Hàng tồn kho 9,476,795,392.00 19,449,361,822.00 Các khoản phải thu 1,313,536,100.00 2,616,965,000.00 Phải thu khách hàng 1,075,850,650.00 1,858,980,000.00 Tài sản lưu động khác 1.2 Tài sản dài hạn 11,069,500,000.00 10,725,500,000.00 Tài sản cố định hữu hình 11,069,500,000.00 10,725,500,000.00 Tài sản cố định vô hình 2 Tổng nguồn vốn 22,208,597,342.00 33,317,506,822.00 Nợ phải trả 9,245,875,600.00 15,975,872,580.00 Vay và nợ ngắn hạn 7,000,000,000.00 14,400,000,000.00 Phải trả NLĐ 0.00
Phải trả cho người bán 245,875,600.00 375,872,580.00 Nợ dài hạn 2,000,000,000.00 1,200,000,000.00 Vay dài hạn 2,000,000,000.00 1,200,000,000.00 2.2 Vốn chủ sở hữu 12,962,721,742.00 17,431,634,242.00 Vốn đầu tư của CSH 10,000,000,000.00 10,000,000,000.00
III Các chỉ tiêu kinh tế Hệ số thanh toán ngắn hạn 1.59 1.57
Hệ số thanh toán nhanh 0.24 0.22
Hệ số TSCĐ/ VCSH 0.85 0.62
Hệ số TSCĐ/ Tổng TS 0.50 0.32
Hệ số nợ so với tài sản 0.42 0.48
Hệ số nợ so với VCSH 0.71 0.92
Hệ số tự tài trợ 0.58 0.52
Suất sinh lời của Tài sản (ROA) 0.08 0.13 Suất sinh lời của VCSH (ROE) 0.14 0.25
Theo Báo cáo tài chính của Doanh nghiệp đến 31/12/2009, cho thấy: - Hệ số thanh toán:
+ Hệ số thanh toán ngắn hạn: 1.57 lần; + Hệ số thanh toán nhanh: 0.22 lần.
- Nhìn chung, khả năng thanh toán của Doanh nghiệp là tốt + Hệ số thích ứng dài hạn : 0.62;
+ Hệ số nợ so với VCSH : 0.92; + Hệ số nợ so với TS : 0,48; - Hệ số các chỉ tiêu về sức tăng trưởng:
+ Hệ số tăng trưởng doanh thu : 2.05; + Hệ số tăng trưởng lợi nhuận : 2.35;
Thông qua các hệ số chỉ tiêu về sức tăng trưởng cho thấy, trong năm 2009, Doanh nghiệp đã kí kết và triển khai thực hiện được nhiều hợp đồng kinh tế dẫn đến doanh thu và lợi nhuận đều tăng nhanh.
- Hệ số hoạt động:
+ Vòng quay hàng tồn kho: 2.30; + Vòng quay vốn lưu động: 2.33;
+ Vòng quay các khoản phải thu: 20.13.
Qua kiểm tra trực tiếp khách hàng, các khoản phải thu thông thường bình quân khoảng 01 tháng là thu hồi hết, một số trường hợp cho nợ gối đầu là khoảng 2-5 tháng; Doanh nghiệp bán hàng thường thu ngay bằng tiền mặt hoặc theo hình thức chuyển khoản.
- Các chỉ tiêu khả năng sinh lời: + ROA: 13%
+ ROE: 25%
→ Từ kết quả phân tích tài chính trên và qua kiểm tra thực tế tại Doanh nghiệp, CBTĐ nhận xét: Doanh nghiệp tư nhân Dũng Oanh hoạt động kinh doanh có hiệu quả, có năng lực tài chính để thực hiện các phương án sản xuất kinh doanh.
- Cơ cấu tài sản:
+ Tài sản NH/Tổng TS: 67,8% + Tài sản DH/Tổng TS: 32,2% - Cơ cấu nguồn vốn:
+ Nợ phải trả/Tổng NV: 47,95% + Vốn CSH/Tổng NV: 52,05%
Qua kiểm tra, tài sản dài hạn được hình thành chủ yếu bằng nguồn vốn tự có và nợ vay Ngân hàng TMCP Đại Tín - Chi nhánh Hà Nội. Nhìn chung cơ cấu tài sản và cơ cấu vốn phù hợp với hoạt động kinh doanh của Doanh nghiệp.
2. Tình hình hoạt động của Doanh nghiệp đến ngày vay vốn:
Theo BCTC của Doanh nghiệp đến 31/12/2009, kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh đạt được như sau:
- Doanh thu thuần về bán hàng: 52.768.500.000 đồng - Giá vốn hàng bán: 44.695.785.000 đồng
- Chi phí hoạt động tài chính: 1.491.600.000 đồng - Chi phí quản lý doanh nghiệp: 742.565.000 đồng
- Lợi nhuận trước thuế thu nhập doanh nghiệp: 5.838.550.000 đồng - Thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp: 1.459.637.500 đồng
- Lợi nhuận sau thuế: 4.378.912.500 đồng.
CBTĐ cùng CBTD đã tiến hành kiểm tra tại kho hàng và đối chiếu với chứng từ tại doanh nghiệp, kết quả như sau:
Hàng tồn kho:
- Nguyên vật liệu: 14.021.036.780 đồng, - Thành phẩm tồn kho: 5.428.325.042 đồng. - Công nợ phải trả: 15.975.872.580 đồng.
Qua kiểm tra khoản mục nợ phải trả của doanh nghiệp, hiện tại doanh nghiệp chủ yếu nợ vay Ngân hàng, trong đó:
+ Nợ phải trả cho người bán là 375.872.580 đồng
+ Ngân hàng TMCP Đại Tín - chi nhánh Hà Nội: 12.600.000.000 đồng; Trong đó:
- Vay ngắn hạn phục vụ sản xuất kinh doanh nhựa: 5.400.000.000 đồng; - Vay ngắn hạn kinh doanh tôn, sắt, thép: 6.000.000.000 đồng;
- Vay trung hạn mua máy móc thiết bị: 1.200.000.000 đồng;
- Ngân hàng ĐT&PT Sơn Tây ( địa chỉ tại Thạch Thất): 1.800.000.000 đồng.
Từ kết quả khảo sát thực tế môi trường kinh doanh tại Phùng Xá, Thạch Thất, CBTĐ thấy Doanh nghiệp tư nhân Dũng Oanh là đơn vị dẫn đầu về cung ứng sản phẩm ống nhựa trong khu vực và các địa phương lân cận, thiết lập được các mối quan hệ bạn hàng uy tín, bền vững. Vì vậy triển vọng phát triển của Doanh nghiệp trong tương lai là tốt.
Nhận xét: Doanh nghiệp tư nhân Dũng Oanh là đơn vị dẫn đầu về sản
xuất, cung cấp các loại ống, cút nhựa tại Huyện Thạch Thất, TP Hà Nội. Từ khi thành lập và đi vào hoạt động sản xuất kinh doanh đến nay, Doanh nghiệp không ngừng nâng cao và khẳng định thương hiệu của mình trong lĩnh vực hoạt động, đồng thời chủ doanh nghiệp có nhiều kinh nghiệm trong kinh doanh thương mại nói chung và kinh doanh thương mại các loại ống nhựa, cút nhựa, kinh doanh tôn, sắt, thép nói riêng, có kinh nghiệm quản lí và điều hành, định hướng phát triển doanh nghiệp đúng đắn, vì vậy hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp được duy trì và phát triển bền vững.
Mục IV. Quan hệ của khách hàng với các tổ chức tín dụng:
Đến thời điểm hiện tại, Doanh nghiệp có quan hệ với 02 tổ chức tín dụng, với tổng dư nợ là: 14.400.000.000 đồng.
Trong đó:
1. Vay Ngân hàng ĐT&PT Thạch Thất: 1.800.000.000 đồng
Mục đích sử dụng tiền vay: Bổ sung vốn lưu động sản xuất ống, cút nhưa; 2. Vay Ngân hàng TMCP Đại Tín - Chi nhánh Hà Nội:
- Vay 5.400.000.000 đồng; Mục đích sử dụng tiền vay: Bổ sung vốn lưu động mua nhựa phế liệu và các chi phí khác sản xuất các loại ống nhựa, cút nhựa. - Vay 6.000.000.000 đồng; Mục đích sử dụng tiền vay: Bổ sung vốn lưu động kinh doanh các mặt hàng tôn, sắt, thép.
- Vay vốn trung hạn mua dây chuyền sản xuất ống nhựa: theo phương thức từng lần, Doanh nghiệp vay theo Hợp đồng tín dụng số 00020/HĐTĐ/TDH -2008, số tiền 2.400.000.000 đồng, hiện đã trả 03 kỳ nợ gốc với số tiền 1.200.000.000 đồng, dư nợ hiện tại của món vay này còn 1.200.000.000 đồng;
(Về doanh số Doanh nghiệp vay vốn ngắn hạn phục vụ hoạt động sản xuất các loại ống nhựa, cút nhựa: hiện tại Doanh nghiệp đang có dư nợ là 5.400.000.000 đồng vay theo phương thức vay cho vay từng lần; Sau khi xây dựng xong hạn mức tín dụng cho khách hàng, toàn bộ các khoản vay từng lần đến hạn sẽ yêu cầu Doanh nghiệp tất toán và đưa toàn bộ tài sản thế chấp của các Hợp đồng cho vay từng lần đó vào Hợp đồng tín dụng hạn mức).