Hiện nhóm ngành bất động sản là 1 nhóm ngành nhạy cảm và nhiều rủi ro. Nhà đầu tư nên thận trọng đối với những cổ phiếu thuộc nhóm ngành này. Tuy nhiên
công ty SC5 đã tồn tại lâu năm trên thị trường, và các chỉ số tài chính đều thể hiện công ty có khả năng thanh khoản cao. Hiện công ty còn nhiều dự án lớn chưa hoàn thành nên sẽ dẫn đến vấn đề ứ động hàng tồn kho rất lớn. Nói cụ thể hơn thì nó sẽ kéo khả năng thanh khoản của công ty xuống thấp đến khi dự án hoàn thành.
Với giá trị nội tại cao hơn hiện giá khoảng 52% nên hoàn toàn có khả năng đạt được lợi nhuận cao khi đầu tư cổ phiếu này. Nếu nhà đầu tư chấp nhận rủi ro đầu tư dài hạn vào cổ phiếu này là 1 cổ phiếu hấp dẫn hoàn toàn có thể mang lại lợi nhuận rất lớn khi các dự án của công ty hoàn thành.
Nếu nhà đầu tư muốn đầu tư ngắn hạn vào cổ phiếu này thì cần phải xem xét các yếu tố vi mô, vĩ mô của công ty của ngành bất động sản nói chung cũng như của toàn cảnh nên kinh tế nói chung. Co thể chốt lời ở mức giá 67.000 đ và chốt lỗ ở mức giá 35.000 đ.
PHẦN III: NHẬN XÉT DANH MỤC
Qua gần 2 tháng theo dõi danh mục đầu tư, nhóm có nhận xét: Danh mục đầu tư ban đầu:
SC5 21.05% 42,100 5,000
VIC 22.05% 63,000 3,500
SD7 17.95% 35,900 5,000
TCR 18.87% 7,700 24,500
PVD 19.76% 43,900 4,500
Giải ngân ban đầu: 996.700.000 vnđ còn 3.300.000 vnđ nhóm quyết định gửi ngân hàng lãi suất 12% năm. Tính đến thời điểm 30/11/2010, danh mục đầu tư ban đầu, tổng lợi nhuận mà nhóm thu được:
Đầu tư chứng khoán: 1.073.850.000 – 996.700.000 = 77.150.000 VND
Khối lượng CP Giá (30/11) giá x KL
5,000 39900 199,500,000 3,500 81000 283,500,000 5,000 32500 162,500,000 24,500 8300 203,350,000 4,500 50000 225,000,000 Tổng 1,073,850,000
Tổng lợi nhuận thu được là: 77.150.000 + 66.000 = 77.216.000 VND Nhóm quyết định giữ nguyên danh mục đầu tư của mình. Vì:
PVD: Theo định giá cổ phiếu PVD giá 45.000, cao hơn giá mua ngày giải ngân (42.100VND) là 2900VND nhóm quyết định đầu tư 20.0% vốn vào cổ phiếu này vì thông tin gần đây về ngành phân phối và cung cấp thiết bị dầu khí đều là những thông tin tốt nên có thể giá sẽ vượt qua giá trị nội tại 45.000VND. Mặc khác trong dài hạn cổ phiếu này sẽ đem lại cho nhà đầu tư phần lợi nhuận từ chia cổ tức khá hấp dẫn (30%)
SD7: Theo định giá cổ phiếu này giá 80.000. Tuy cổ phiếu này giảm giá 9.47% trong gần 2 tháng nhưng nhóm vẫn chọn tỷ trọng 17.95% tại vì SD7 có triển vọng tăng trưởng rất cao với kết quả kinh doanh rất tốt. Bên cạnh đó, giá của SD7 đang có thị giá rất thấp so với giá trị của nó do đó sẽ đem lai lợi nhuận cao trong tương lai.
TCR: Giá cổ phiếu này trên thị trường đang ở mức dưới mệnh giá: 8.300đ, theo định giá, giá của nó là 16.900đ, cao hơn mức giải ngân ban đầu là 7.700đ . Hơn nữa, khi theo dõi cổ phiếu này trong gần hai tháng thì biến động giá của cổ phiếu này không nhiều. Tỷ trọng 18,87% là mức giải ngân tương đối ổn định cho danh mục. Tuy giá cổ phiếu tăng không nhiều, nhưng đầu tư vào cổ phiếu này sẽ ít gặp rủi ro vì tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp ổn định, ngoài ra, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của công ty thấp, sẽ an toàn cho nhà đầu tư.
SC5: Theo định giá thì giá của cổ phiếu SC5 là 65.300 đ. Giá trị nội tại cao hơn hiện giá khoảng 52%. Cộng thêm công ty đang có nhiều dự án đầu tư lớn nên có thể nói đây là 1 cổ phiếu hấp dẫn để đầu tư. Vì thế nhóm quyết định giữ nguyên tỉ trọng lúc giải ngân là 21.05 %, vì tuy là 1 cổ phiếu hấp dẫn nhưng lại hoạt động trong lĩnh vực bất động sản- là 1 lĩnh vực có thể nói là khá nhạy cảm và rủi ro và hệ số thanh toán của công ty rất là thấp do lượng hàng tồn kho cho các dự án có rất nhiều,tuy đó là điều cần thiết và là đặc thù của ngành xây dưng-bất động sản nhưng ta cũng cần phải cẩn trọng. Nên không cần phải mạo hiểm đầu tư thêm. VIC: Dựa theo phương pháp phân tích trên, chúng ta có được giá dự kiến của VIC là 111,706.49vnd, trong khi đó giá hiện tại của VIC là 82,000vnd. Mặt khắc, hiện nay mặc dù thị trường đang đi xuống nhưng tình hình phát triển của công ty cổ phần Vincom khá khả quan, cụ thể với tòa nhà VinaCorp - Dự án Vincom
Financial Towers với hơn 31.300 m2 diện tích sàn xây dựng đã được hoàn tất trong tháng 10 và sẽ ghi nhận lợi nhuận từ việc chuyển nhượng toàn bộ tòa nhà vào tháng 12, và đầu năm 2010, dự án tổ hợp khách sạn, văn phòng, trung tâm thương mại, giáo dục và căn hộ Royal City tại 74 Nguyễn Trãi (Hà Nội) trên diện tích hơn 12ha cũng đã được khởi công, cho thấy tình hình phát triển khả quan của công ty cổ phần Vincom trong cuối năm 2010, đầu năm 2011. Về tình hình tài chính, tổng kết hoạt động 9 tháng đầu năm 2010, Công ty CP Vincom đã đạt doanh thu 597.278.072.031 đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 137.051.376.576 đồng. Qua đó, tăng trưởng 198% doanh thu, và giảm 11% lợi nhuận so với 9 tháng đầu năm 2009. Năm 2010, Vincom đặt kế hoạch doanh thu 1.115 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế là 253 tỷ đồng. So với cùng kỳ năm trước, tổng doanh thu tăng mạnh do đóng góp của hoạt động cho thuê Trung tâm Thương mại tại Vincom Park Place và Vincom Center mới khai trương tại TP. Hồ Chí Minh. Lợi nhuận 9 tháng đầu năm giảm 11% chủ yếu do một số các khoản chi phí tăng lên liên quan đến việc công ty thực hiện đầu tư một loạt các dự án mới.
Chính từ những lý do trên mà nhóm em thấy mã VIC là mã có tiềm năng, và quyết định không thay đổi tỉ trọng đầu tư trong danh mục.