CHƢƠNG 2 : PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
4.2. Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty cổ phần xây lắp giao
4.2.1. Nhóm giải pháp chung nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
Hiện nay Công ty huy động vốn từ nhiều nguồn khác nhau nhƣ nguồn vốn vay, nguồn vốn tự bổ sung và các nguồn vốn khác. Tuy nhiên để quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh thì Công ty nên chú trọng đến một số biện pháp nhƣ sau:
4.2.1.1. Chủ động xây dựng kế hoạch vốn kinh doanh a, Xác định nhu cầu vốn kinh doanh của Công ty
Công ty hoạt động trong lĩnh vực xây dựng, cơ cấu vốn chủ yếu là vốn lƣu động, do đó việc xác định nhu cầu vốn lƣu động cho năm tiếp theo là vấn đề chủ yếu trong xác định nhu cầu vốn kinh doanh.
Trong những năm gần đây, hiệu quả sử dụng vốn lƣu động tăng lên trong năm 2016 nhƣng lại giảm đi trong năm 2017, thời gian luân chuyển vốn lƣu động, kỳ thu tiền, kỳ luân chuyển hàng tồn kho biến động tăng giảm không ổn định. Điều này cho thấy hiệu quả sử dụng vốn lƣu động của Công ty chƣa duy trì ổn định, vì thế công ty nên có biện pháp để tăng tốc độ luân chuyển vốn. Việc xác định nhu cầu vốn lƣu động sẽ giúp cho công ty xác định rõ đƣợc lƣợng vốn lƣu động cần cho mỗi thời kỳ, mỗi giai đoạn, do đó sẽ chủ động đƣợc trong việc đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lƣu động. Đồng thời, do xác định đƣợc lƣợng vốn cần thiết cần của từng khâu nên đảm bảo đƣợc độ chính xác cao và tiết kiệm, giúp cho việc quản lý và sử dụng vốn ở từng khâu tốt hơn.
+ Để xác định đƣợc nhu cầu vốn lƣu động, trƣớc hết Công ty phải xác định đƣợc nhu cầu vốn lƣu động, quy mô kinh doanh hiện tại và dự đoán đƣợc quy mô kinh doanh trong năm tới một cách xác thực nhất.
+ Cần xác định nhu cầu vốn lƣu động của Công ty trong năm tiếp theo từ đó mới có thể tổ chức nguồn tài trợ vốn lƣu động hợp lý.
Để xác định nhu cầu vốn lƣu động thƣờng xuyên cần thiết, có thể dùng phƣơng pháp gián tiếp: dựa vào kết quả thống kê kinh nghiệm về vốn lƣu động bình quân năm báo cáo, nhiệm vụ sản xuất kinh doanh năm kế hoạch và khả năng tốc độ luôn chuyển vốn lƣu động năm kế hoạch để xác đinh nhu cầu vốn lƣu động.
VLĐ1 = VLĐ0 * M1/ M0 * (1+t) Trong đó :
VLĐ1: Nhu cầu vốn lƣu động năm kế hoạch
M1, M0 : Tổng mức luân chuyển vốn lƣu động năm kế hoạch và năm báo cáo VLĐ0 : Số dƣ bình quân VLĐ năm báo cáo
t: Tỷ lệ giảm (hoặc tăng) số ngày luân chuyển vốn lƣu động năm kế hoạch so với năm báo cáo
Hoặc có thể xác định nhu cầu vốn lƣu động bằng phƣơng pháp gián tiếp nếu có biến động lớn về doanh thu và tình hình sản xuất kinh doanh, cụ thể nhƣ sau:
Nhu cầu vốn lƣu động = Hàng tồn kho + Các khoản phải thu – Các khoản phải trả Bên cạnh đó, nhu cầu vốn kinh doanh của Công ty còn bao gồm cả nhu cầu về vốn cố đinh, nhu cầu vốn cố định của Công ty chủ yếu đƣợc xác định dựa vào nhu cầu mua sắm, trang bị tài sản cố định trong năm tiếp theo.
Từ việc xác định đƣợc nhu cầu vốn lƣu động và nhu cầu vốn cố định, có thể xác định đƣợc nhu cầu vốn kinh doanh của Công ty, từ đó có thể xây dựng đƣợc kế hoạch huy động vốn.
b, Xây dựng kế hoạch huy động vốn
Sau khi đã dự đoán đƣợc nhu cầu trong năm kế hoạch thì việc quyết định xem nhu cầu này phải đƣợc huy động từ những nguồn nào có lợi nhất cho công ty là cả một vấn đề phức tạp.
Theo nhƣ phân tích ở chƣơng 3 cho thấy cơ cấu vốn chứa đựng nhiều rủi ro tài chính, làm ảnh hƣởng đến khả năng tự chủ của công ty. Để khắc phục tình trạng trên, trong thời gian tới công ty cần chú ý xây dựng kế hoạch huy động vốn và lựa chọn nguồn tài trợ vốn tối ƣu.
Qua tình hình thực tế về nguồn vốn và sử dụng vốn cho thấy nợ phải trả chiếm tỷ trọng rất lớn và có xu hƣớng tăng lên , vốn chủ sở hữu tăng lên rất ít, công ty nên chú trọng một số vấn đề:
Công ty cần xây dựng kế hoạch cụ thể về việc huy động vốn, bao gồm : việc xác định khả năng vốn hiện có, số vốn còn thiếu để lựa chọn nguồn tài trợ thích hợp với chi phí về vốn thấp nhất. Do mỗi nguồn vốn có chi phí sử dụng vốn là khác nhau cho nên công ty cần cân nhắc kỹ lƣỡng giữa hiệu quả sử dụng nguồn tài trợ với chi phí sử dụng nguồn tài trợ đó. Công ty có thể lựa chọn huy động từ các nguồn có chi phí thấp nhƣ:
+ Huy động nguồn tài trợ để lại thông qua các quỹ chuyên dùng, đặc biệt là quỹ dự phòng tài chính. Lợi nhuận để lại là nguồn vốn hỗ trợ tích cực cho nhu cầu vốn kinh doanh, thể hiện sự độc lập và khả năng vững vàng về tài chính của công ty. Công ty có thể sử dụng nguồn này một cách chủ động, không bị phụ thuộc
+ Huy động vốn từ cán bộ công nhân viên trong công ty thông qua phát hành cổ phiếu hoặc vay vốn của công nhân viên. Đây là biện pháp không những mang lại nguồn vốn cho công ty mà còn góp phần tạp mối quan hệ tốt hơn giữa công ty với cán bộ công nhân viên, thúc đẩy họ làm việc tích cực và có trách nhiệm hơn.
+ Huy động vốn thông qua ngân hàng và các tổ chức tín dụng : vay ngắn hạn và vay dài hạn, vay theo hạn mức tín dụng, vay theo dự án …
Trong quá trình huy động vốn, công ty phải quan tâm đến việc tìm các nguồn vốn dài hạn, đây là nguồn vốn có tính chất ổn định và lâu dài đảm bảo cho sự phát triển bền vững. Nguồn này có thể huy động từ đi vay dài hạn ngân hàng và các tổ chức tín dụng, hoặc phát hành thêm trái phiếu để tăng nguồn vốn chủ. Tiếp cận nguồn vốn ƣu đãi của chính phủ và ngân hàng, đặc biệt là đề án nhà ở xã hội.
Ngoài ra, Công ty còn có thể tận dụng các khoản phải trả ngƣời bán để đáp ứng cho nhu cầu vốn lƣu động. Đây là khoản vốn đi chiếm dụng, có tỷ lệ cao và
ngày càng tăng lên. Nguồn vốn này Công ty không phải chịu chi phí do đó có thể tận dụng triệt để. Các khoản phải trả nhân viên, thuế và các khoản phải trả nhà nƣớc ... cũng là các khoảng chiếm dụng tạm thời, Công ty nên biết sử dụng nguồn vốn này một cách hợp lý và hợp pháp, đồng thời cũng nghiêm chỉnh thực hiện nghĩa vụ với Nhà nƣớc và ngƣời lao động.
Sau khi lập kế hoạch huy động vốn, Công ty cần chủ động trong việc phân phối và sử dụng số vốn đã đƣợc tạo lập sao cho mang lại hiệu quả cao nhất, cần căn cứ trên kế hoạch kinh doanh và dự báo sự biến động của thị trƣờng để đƣa ra quyết định phân bổ vốn cả về mặt số lƣợng và thời gian, cụ thể cần dự trữ bao nhiêu hàng tốn kho là hợp lý ...
4.2.1.2. Xây dựng và duy trì một mô hình tài trợ vốn hợp lý
Trong mô hình tài trợ vốn của Công ty trong giai đoạn 2014-2016, phần lớn vốn kinh doanh của Công ty đƣợc tài trợ bằng nguồn vốn thƣờng xuyên, đảm bảo nguyên tắc cân bằng tài chính. Công ty cần tiếp tục duy trì mô hình này trong thời gian tới bằng cách dùng các biện pháp nhƣ tăng vốn đầu tƣ của chủ sở hữu, sử dụng tối đa nguồn vốn có thể chiếm dụng đƣợc từ ngƣời bán, tăng vay nợ dài hạn...
4.2.1.3. Giải pháp tăng nhanh tốc độ luân chuyển của vốn
Do đặc thù sản xuất kinh doanh ngành xây dựng nên công ty có thời gian thu hồi vốn lâu, vòng quay vốn trong một chu kỳ sản xuất kinh doanh là rất chậm. Công ty cần thực hiện các biện pháp tăng nhanh tốc độ thu hồi vốn kinh doanh để tăng số vòng quay vốn:
Khi ký hợp đồng thi công xây dựng, cần tranh thủ nguồn vốn ứng trƣớc của chủ đầu tƣ. Ngoài ra chia thành nhiều khoản mục đầu tƣ, yêu cầu nghiệm thu khoản mục nào thì thanh toán ngay khoản mục đó, giảm bớt một số khâu không cần thiết trọng việc nghiệm thu quyết toán công trình, vừa tiết kiệm thời gian, vừa tiết kiệm chi phí.
Xác định đinh mức cụ thể cho mỗi công trình, thay vì trả công theo ngày có thể khoán trắng công trình hoặc từng phần công trình, thi đua hoàn thành đúng tiến độ, rút ngắn thời gian hoàn thành mỗi công trình để giảm chi phí quản lý. Để đẩy nhanh tiến độ thi công, ban lãnh đạo công ty phải xây dựng bản kế hoạch cụ thể cho
từng dự án, phải tính toán và ƣớc tính đƣợc thời điểm bắt đầu và kết thúc của một công trình xây dựng.
Tiếp tục các chính sách thu hồi công nợ một cách quyết liệt tại những công trình năm trƣớc, những công trình còn nợ đọng, thay đổi chính sách đầu tƣ, giảm bớt việc tìm kiếm những hợp đồng thi công có khối lƣợng quá lớn, sản phẩm đầu ra khó tiêu thụ, tích cực tìm kiếm những hợp đồng công trình nhỏ, ngắn hạn, dễ tiêu thụ và có chính sách hỗ trợ của nhà nƣớc.
- Đảm bảo huy động vốn kịp thời đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động xây lắp, thúc đẩy nhanh tiến độ thi công để thu hồi vốn nhanh, tiếp tục mở rộng tái sản xuất đầu tƣ.
4.2.1.4. Tăng cường các biện pháp quản lý chi phí
Tiết kiệm chi phí là nền tảng cho việc nâng cao lợi nhuận và hiệu quả sử dụng vốn của công ty. Công ty có nhiều công trình, dự án tại nhiều địa điểm , phân tán trên phạm vi cả nƣớc, do vậy việc thiết lập một cơ chế quản lý và kiểm soát chi phí một cách có hiệu quả sẽ có ý nghĩa to lớn trong việc tiết kiệm chi phí sản xuất. Từ thực tế quản lý và sử dụng chi phí kinh doanh, theo định kỳ hàng năm và theo từng công trình, Công ty cần tiến hành phân tích, đánh giá lại tình hình quản lý, sử dụng chi phí để đề ra các giải pháp phù hợp cho việc tiết kiệm chi phí, hạ giá thành trong các kỳ hoặc các công trình tiếp theo.
Do đặc thù sản xuất kinh doanh có yếu tố đầu vào chủ yếu là các quỹ đất nằm trong dự án đƣợc quy hoạch, các cơ sở hạ tầng kỹ thuật và công trình xây dựng trên đất, các công trình thủy điện, công trình trọng điểm quốc gia. Chi phí của nguồn đầu vào này chủ yếu là tiền đền bù, hỗ trợ giải phóng mặt bằng, giá trị hợp đồng ký kết với các nhà thầu, với đối tác tƣ vấn và thi công xây dựng trong dự án, nên việc tiết kiệm chi phí và giảm giá thành không những mang lại lợi ích trƣớc mắt làm tăng lợi nhuận mà còn có ý nghĩa quan trọng trong việc nâng cao khả năng cạnh tranh và tạo điều kiện phát triển bền vững của Công ty, công ty cần:
Xác định đúng đối tƣợng và tính chính xác vào giá thành sản phẩm.
- Thực hiện sử dụng tiết kiệm vật tƣ, lao động, tiền vốn thông qua việc hạn chế mức thấp nhất nhƣng sai sót kỹ thuật; tránh tình trạng phải sửa chữa lại làm phát sinh chi phí và gây tốn kém.
- Tìm kiếm nguồn cung ứng nguyên liệu đảm bảo chất lƣợng với giá phù hợp. - Kiểm tra giám sát chặt chẽ cả về số lƣợng và chất lƣợng nguyên vật liệu từ khâu mua, nhập kho đến khi xuất dùng. Xác định cơ chế ràng buộc trách nhiệm đối với từng đơn vị thành viên.
- Đầu tƣ mua sắm thiết bị, công nghệ hiện đại để giảm mức tiêu hao nguyên vật liệu; giám sát, đánh giá chất lƣợng ở từng giai đoạn nhằm nâng cao chất lƣợng sản phẩm với một giá thành hợp lý.
- Giảm thiểu các khoản chi phí không cần thiết làm ảnh hƣởng đến lợi nhuận chung nhƣ chi phí lƣu thông hàng hóa, chi phí tiêu hao năng lƣợng nhƣ điện, nƣớc, xăng xe, chi phí hội họp, giấy tờ; xây dựng lại định mức các khoản chi phí cho phù hợp với tình hình hiện tại (định mức về công tác phí cho cán bộ, định mức tiêu hao nguyên vật liệu, định mức thƣởng ...).
- Khắc phục những yếu tố bất lợi của thị trƣờng để đảm bảo vốn, vật tƣ, nhân lực cho các công trình, không để xảy ra tình trạng công trình xây dựng bị dở dang vì sẽ làm vốn càng ứ đọng và khó giải quyết hơn, hiệu quả sử dụng vốn cũng sẽ giảm đi.
Với những phân tích kết quả kinh doanh của công ty, có thể thấy chi phí tài chính tăng lên, làm giảm lợi nhuận của công ty đặc biệt là lãi vay. Để giảm chi phí lãi vay đối với các khoản vay ngắn hạn, phải thay thế nguồn vốn vay ngân hàng bằng các nguồn vốn khác nhƣ: tăng nhanh tốc độ vòng quay của hàng tồn kho, đẩy nhanh quyết toán công trình, mua hàng trả chậm, chiết khấu thanh toán cho những khách hàng thanh toán trong hạn. Đối với các khoản vay vốn dài hạn, không tạo áp lực thanh toán ngắn hạn nhƣng lại tăng chi phí trong dài hạn. Công ty có thể thay thé bằng tìm kiếm các nguồn tại trợ khác với chi phí thấp hơn nhƣ vốn chủ sở hữu, vốn vay của cán bộ công nhân viên.
4.2.1.5. Hoàn thiệt tổ chức và quản lý nhân sự, nâng cao trình độ của cán bộ, công nhân viên
Trong nền kinh tế thị trƣờng, trƣớc bối cảnh cạnh tranh ngày càng gay gắt thì yếu tố con ngƣời đóng một vai trò vô cùng quan trọng. Sử dụng đội ngũ nhân viên hiện có nhƣ thế nào để họ phát huy đƣợc năng lực vì công việc chung, đồng thời có
cơ chế tuyển dụng đội ngũ cán bộ bổ sung đảm bảo chất lƣợng là việc làm không hề đơn giản.
- Mỗi nhân viên trong từng bộ phận cần đƣợc đào tạo đa chức năng theo hƣớng phải nắm bắt tất cả nhiệm vụ của bộ phận mình để có thể thực hiện nhiều chức năng cùng lúc. Đa dạng hóa nguồn nhân lực với nguồn nhân lực thƣờng xuyên và theo mùa vụ do tính thời vụ của các công trình. Thƣờng xuyên tổ chức đào tạo chuyên sâu theo nghiệp vụ, đào tạo tay nghề cho ngƣời lao động.
- Công ty cần có cơ chế gắn quyền lợi của cá nhân với lợi ích tập thể ( huy động vốn góp của nhân viên...), có cơ chế lƣơng thƣởng phù hợp để nâng cao tinh thần trách nhiệm đối với công việc.
- Đội ngũ lãnh đạo phải lựa chọn những cán bộ có đức có tài, bố trí theo năng lực thực có, gắn trách nhiệm và quyền lợi của họ với công việc, tạo sự ràng buộc về trách nhiệm với công ty ( quy định lƣợng vốn tối thiểu phải đóng góp, trả thƣởng bằng cổ phần ...).
- Đối với lực lƣợng kỹ sƣ công trình (lực lƣợng chủ chốt) cần phải có trình độ chuyên môn cao, có tinh thần trách nhiệm với công trình đƣợc bàn giao, gắn trách nhiệm của các kỹ sƣ với chất lƣợng công trình. Vì các công trình thƣờng phân tán, xa xôi nên phải có chính sách chăm lo đời sống ngƣời lao động.
- Xây dựng hệ thống kiểm soát nội bộ để kịp thời phát hiện và điều đỉnh những vấn đề chƣa hợp lý.
4.2.2. Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Do đặc thù kinh doanh vốn lƣu động chiếm tỷ trọng lớn trong tổng vốn, trong đó hàng tồn kho và các khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn trong tổng vốn lƣu động, đây cũng là nguyên nhân dẫn đến tình trạng ứ đọng vốn. Vì vậy để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lƣu động cần có cơ chế quản lý và sử dụng vốn lƣu động hợp lý hơn để góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.
4.2.2.1. Đẩy mạnh thanh quyết toán công trình và tăng cường công tác quản lý nợ phải thu
Đối với các doanh nghiệp xây dựng hiện nay các khoản phải thu của khách