6. Kết cấu của Luận văn
3.2. PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN TẠI CÔNG TY TNHH
3.2.1. Thực trạng sử dụng Tổng tài sản
3.2.1.1. Quy mô, cơ cấu Tổng tài sản
Để đánh giá được thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản tại công ty, trước hết ta tìm hiểu thực trạng tài sản của công ty trong những năm qua. Trong quá trình kinh doanh, công ty đã có những thay đổi về quy mô và tỷ trọng của tài sản và được thể hiện bằng số liệu qua bảng cân đối kế toán và quy mô cơ cấu tổng tài sản như bảng dưới đây:
Bảng 3.4: Bảng cân đối kế toán Công ty TNHH xây dựng Seog Woo (Việt Nam)
Đvt: VNĐ
Nô ̣i dung Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
GT TT(%) GT TT(%) GT TT(%)
I / TÀI SẢN NGẮN HẠN 62.386.557.271 57.51 47.363.054.210 51.58 197.239.876.103 71.88
1. Tiền và các khoản tương đương tiền 19.017.253.112 17.53 23.262.699.239 25.33 77.321.011.331 28.18
2. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 0 0 0 0 0 0
3. Các khoản phải thu ngắn hạn 32.424.898.106 29.89 21.944.730.077 23.90 102.579.814.110 37.39
4 Hàng tồn kho 3.479.553.250 3.21 0 0 2.291.581.800 0.84
5. Tài sản ngắn hạn khác 7.464.852.803 6.88 2.155.624.894 2.35 15.047.468.862 5.48
II / TÀI SẢN DÀI HẠN 46.099.907.346 42.49 44.465.712.183 48.42 77.145.363.453 28.12
1. Các khoản phải thu dài hạn 0 0 0 0 0 0
2. Tài sản cố định 4.153.373.112 3.83 3.17.720.965 3.40 7.945.304.423 2.90 - Tài sản cố định hữu hình 3.125.885.196 2.88 2.216.047.913 2.41 7.169.446.235 2.61 - Tài sản cố định vô hình 1.027.487.916 0.95 901.673.052 0.98 775.858.188 0.28
- Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 0 0 0
0
0 0 0
3. Bất động sản đầu tư 0 0 0 0 0 0
4. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 2.213.375.000 2.04 3.873.066.000 4.22 3.873.066.000 1.41 5. Tài sản dài hạn khác 39.733.159.234 36.62 37.474.925.218 40.81 65.326.993.030 23.81
NGUỒN VỐN IV / NỢ PHẢI TRẢ 71.732.495.153 66.12 54.424.396.452 59.27 176.741.264.941 64.41 1. Nợ ngắn hạn 71.374.194.353 65.79 54.060.861.852 58.87 176.376.700.741 64.28 2. Nợ dài hạn 358.300.800 0.33 363.534.600 0.40 364.564.200 0.13 V / VỐN CHỦ SỠ HỮU 36.753.969.464 33.88 37.404.369.941 40.73 97.643.974.615 35.59 1. Vốn chủ sở hữu 36.753.969.464 33.88 37.404.369.941 40.73 97.643.974.615 35.59 - Vốn đầu tư của chủ sỡ hữu 5.628.394.000 5.19 10.000.000.000 10.89 10.000.000.000 3.64 - Thặng dư vốn cổ phần
- Vốn khác của chủ sở hữu - Cổ phiếu quỹ
- Chênh lệch đánh giá lại tài sản - Chênh lệch tỷ giá hối đoái
- Quỹ đầu tư phát triển - Quỹ dự phòng tài chính
- Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu
- Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 31.125.575.464 28.69 27.404.369.941 29.84 87.643.974.615 31.94 - Nguồn vốn đầu tư XDCB
- Quỹ hỗ trợ sắp xếp doanh nghiệp 2. Nguồn kinh phí và quỹ khác
VI.TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 108.486.464.617 100 91.828.766.393 100 274.385.239.556 100
Bảng 3.5: Quy mô và Cơ cấu Tổng tài sản của Công ty TNHH xây dựng Seog Woo (Việt Nam)
Nội dung Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
GT TT(%) GT TT(%) GT TT(%)
I / TÀI SẢN NGẮN HẠN 62.386.557.271 57.51 47.363.054.210 51.58 197.239.876.103 71.88
1. Tiền và các khoản tương đương tiền 19.017.253.112 17.53 23.262.699.239 25.33 77.321.011.331 28.18
2. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 0 0 0 0 0 0
3. Các khoản phải thu ngắn hạn 32.424.898.106 29.89 21.944.730.077 23.90 102.579.814.110 37.39
4 Hàng tồn kho 3.479.553.250 3.21 0 0 2.291.581.800 0.84
5. Tài sản ngắn hạn khác 7.464.852.803 6.88 2.155.624.894 2.35 15.047.468.862 5.48
II / TÀI SẢN DÀI HẠN 46.099.907.346 42.49 44.465.712.183 48.42 77.145.363.453 28.12
1. Các khoản phải thu dài hạn 0 0 0 0 0 0
2. Tài sản cố định 4.153.373.112 3.83 3.17.720.965 3.40 7.945.304.423 2.90
- Tài sản cố định hữu hình 3.125.885.196 2.88 2.216.047.913 2.41 7.169.446.235 2.61 - Tài sản cố định vô hình 1.027.487.916 0.95 901.673.052 0.98 775.858.188 0.28
- Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 0 0 0
0
0 0 0
3. Bất động sản đầu tư 0 0 0 0 0 0
4. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 2.213.375.000 2.04 3.873.066.000 4.22 3.873.066.000 1.41 5. Tài sản dài hạn khác 39.733.159.234 36.62 37.474.925.218 40.81 65.326.993.030 23.81
III / TỔNG CỘNG TÀI SẢN 108.486.464.617 100 91.828.766.393 100 274.385.239.556 100
Qua bảng 3.5, cho thấy tổng tài sản có sự thay đổi qua ba năm. Năm 2012, tổng tài sản ở mức 108 tỷ đồng. Sang năm 2013, tổng tài sản giảm 15% tương ứng 17 tỷ. Tiếp tục, năm 2014, tổng tài sản tăng ở mức đột biến so với cả năm 2012 và 2013. Tổng tài sản tăng gần 166 tỷ đồng tương ứng 153% so với năm 2012. Nguyên nhân của sự tăng lên của tổng tài sản năm 2014 so với các năm trước là do đạt được mức lợi nhuận khá cao gần 70 tỷ đồng. Theo định hướng kế hoạch phát triển năm 2015, công ty sẽ sử dụng nguồn này để tái đầu tư mở rộng hoạt động kinh doanh.
Cùng với sự thay đổi về quy mô tài sản, cơ cấu tài sản cũng có sự thay đổi theo. Năm 2012, tỷ trọng tài sản ngắn hạn là 57,51% không khác biệt nhiều so với tỷ trọng tài sản dài hạn là 42,49% và tiếp đến năm 2013 cũng vậy, tài sản sản ngắn hạn giảm không đáng kể xuống còn 51,58% trong khi tài sản dài hạn tăng lên 48,42%. Bước sang năm 2014, khi quy mô tài sản được mở rộng, tài sản ngắn hạn tăng tỷ trọng từ 51,58% lên 71,88%. Điều này cho thấy, sự mở rộng quy mô tài sản chủ yếu tập trung vào mở rộng quy mô tài sản ngắn hạn.
Để có thể đánh giá một cách đầy đủ và chính xác hiệu quả sử dụng tài sản, chúng ta cần đi sâu phân tích cơ cấu của tài sản ngắn hạn cũng như tài sản dài hạn. Qua việc phân tích này sẽ giúp ta hiểu rõ hơn tác động của từng yếu tố đến hiệu quả chung, đồng thời sẽ là cơ sở để đưa ra những biện pháp thích hợp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản thông qua việc điều chỉnh cơ cấu đầu tư.
Trong những năm qua, nhằm đạt được mục đích kinh doanh, Công ty TNHH xây dựng Seog Woo (Việt Nam) luôn quan tâm đến vấn đề sử dụng tài sản và cố gắng tìm ra các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản. Việc đánh giá phân tích chi tiết biến động của tài sản ngắn hạn cũng như dài hạn của công ty sẽ được xem xét ở phần sau.
3.2.1.2 Hiệu quả sử dụng Tổng tài sản
Việc phân tích và đánh giá thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản của Công ty TNHH xây dựng Seog Woo (Việt Nam) sẽ cho thấy tình hình sử dụng tài sản tại công ty, những thành tựu đã đạt được cũng như những hạn chế cần khắc
phục và nguyên nhân của những hạn chế này. Trên cơ sở đó, những giải pháp thích hợp sẽ được đưa ra để nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản tại công ty.
Bảng 3.6: Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tổng tài sản tại Công ty TNHH xây dựng Seog Woo (Việt Nam)
(ĐVT: VND)
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ (1)
248.912.903.597 125.707.854.294 871.506.475.876
Lợi nhuận kế toán
trước thuế (2) 21.224.221.703 1.292.285.522 88.211.039.188 Tổng tài sản bình quân (3) 121.758.046.325 100.157.615.505 183.107.002.975 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản (1)/(3) 2,04 1,26 4,76 Hệ số sinh lợi tổng tài sản (2)/(3) 0,17 0,01 0,48
(Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2012-2014 Phòng Kế toán, Công ty TNHH xây dựng Seog Woo (Việt Nam)
Qua bảng trên ta thấy, cùng với một đồng tài sản năm 2013 tạo ra 1,26 đồng doanh thu so với năm 2012 là 2,04, tuy nhiên tăng mạnh mẽ nhất vào năm 2014 là 4,76. Hiệu quả sử dụng tài sản tăng lên khá cao. Nguyên nhân của sự thay đổi này là do năm 2014, tổng tài sản bình quân tăng lên 82,8% và doanh thu tăng lên 593,28% so với năm 2013.
Trong khi đó hệ số sinh lợi tài sản của công ty trong năm 2012 và 2013 là rất thấp đặc biệt năm 2013 đạt 0,01 lần. Nguyên nhân của điều này là do năm 2013 là năm rất khó khăn của công ty nên doanh thu giảm sút nhiều so với các năm trước. Hệ số sinh lợi tài sản công ty đã đạt được mức khá tốt vào năm 2014 là 0,48 lần. Nguyên nhân của việc thay đổi mạnh của hệ số này là do năm 2014, công ty
ký kết và triển khai được rất nhiều hợp đồng lớn trong và ngoài nước. Lợi nhuận trước thuế của công ty năm 2014 đạt hơn 88 tỷ đồng trong khi tài sản bình quân của công ty là hơn 183 tỷ đồng.
Qua việc phân tích một số chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tổng tài sản tại Công ty TNHH xây dựng Seog Woo (Việt Nam) cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản của công ty đã có những tăng trưởng khá tốt. Công ty cần có những phương án kinh doanh hợp lý để nâng cao hơn nữa các chỉ số này.
Bảng 3.7: Hiệu quả sử dụng tổng tài sản của Công ty TNHH xây dựng SeogWoo (Việt Nam) với chỉ số ngành xây dựng các năm 2012-2014
Chỉ tiêu ĐVT 2012 2013 2014 ROA LNTT /DTT ROA LNTT /DTT ROA LNT T/DT T Ngành xây dựng % (1)% 0% (1)% (1)% 1% 3% Công ty cổ phần Kas Holding % 12% 7,35% 0,8% 2,5% 4,68% 5,8% Công ty SeogWoo % 17% 8,53% 1% 1% 48% 10,12 %
(Nguồn:Báo cáo tài chính năm 2012-2014 Phòng kế toán, Công ty TNHH xây dựng Seog Woo (Việt Nam) và chỉ số ngành xây dựng công bố trên trang web:cophieu68.vn)
Qua bảng trên:
Hệ số sinh lợi tổng tài sản (ROA):
Trong năm 2014 ngành xây dựng có chỉ số hệ số sinh lợi tổng tài sản là 1% cao nhất so với năm 2012 và 2013 là -1%, tức là hai năm liên tiếp 2012 và 2013, một đồng tài sản không tạo ra đồng lợi nhuận nào mà còn là chỉ số âm cho thấy tình hình ngành xây dựng không những không tăng tưởng mà còn có dấu hiệu đi xuống do nền kinh tế gặp khó khăn. Năm 2014, một đồng tài sản tạo ra 1 đồng lợi nhuận nhưng vẫn là ngành đứng gần thấp nhất trong tất cả các ngành khác trong cả nước, cao hơn ngành vận tải/cảng/taxi. Trong khi đó chỉ số ROA năm 2013 của
Công ty TNHH xây dựng Seog Woo (Việt Nam) là 1% thấp hơn hẳn năm 2012 là 17% và dẫn đầu là năm khởi sắc là 2014 với 48%. Vậy trong năm 2014 cùng với 1 đồng tài sản nhưng Công ty TNHH xây dựng Seog Woo (Việt Nam) tạo ra 0,48 đồng lợi nhuận cho thấy tình hình phát triển, quản lý tài sản của Công ty trong năm 2014 là rất tốt. Hệ số ROA của Công ty cao hơn so với công ty Kas Holding.
- Chỉ số Lợi nhuận trước thuế/doanh thu thuần
Dựa vào bảng số liệu trên ta thấy chỉ số LNTT/DTT của ngành năm 2012 và 2013 là 0% và -1% cho thấy ngành xây dựng không tạo ra đồng lợi nhuận nào và đến năm 2014 là 3% cho thấy tình hình kinh tế trải qua khó khăn và đang từ từ từng bước đi lên. Cùng với một đồng doanh thu Công ty TNHH xây dựng Seog Woo (Việt Nam) tạo ra lợi nhuận trước thuế năm 2014 là 10% cao hơn 2013 là 9%, thấp nhất là năm 2012 là 1%. Chỉ số lợi nhuận trước thuế của Công ty cao hơn so với công ty Kas Holding.