CHƢƠNG 2 : PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ THIẾT KẾ LUẬN VĂN
3.1. Tổng quan về Công ty cổ phần quốc tế Sao Việt
3.1.2. Kết quả kinh doanh
3.1.2.1. Tình hình tài chính
Bảng 3.1: Bảng tổng hợp tình hình tài chính
(ĐVT: Nghìn đồng)
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Chênh lệch 2013- 2014 Chênh lệch 2014-2015 Số tiền % Số tiền % TTS 238.687.107 315.679.983 343.392.630 76.992.875 32,26 27.712.647 8,78 TSNH 189.017.203 268.219.911 293.252.449 79.202.708 41,90 25.032.537 9,33 TSDH 49.669.903 47.460.071 50.140.181 -2.209.832 -4,45 2.680.109 5,65 Nợ phải trả 204.074.177 280.684.994 307.906.795 76.610.817 37,54 27.221.800 9,70 VCSH 34.612.930 34.994.988 35.485.834 382.058 1,10 490.846 1,40
(Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty cổ phần quốc tế Sao Việt 2013 – 2015)
Từ bảng 3.1 cho thấy:
Tổng tài sản năm 2014 đã tăng thêm 76.992.875 nghìn từ 238.687.107 lên 315.679.983 nghìn đồng, tƣơng đƣơng với mức tăng 32,26%so với năm 2013. Trong đó, TSNH tăng trƣởng mạnh thêm 79.202.708 nghìn đồng tƣơng đƣơng với mức tăng 41,9%, TSDH giảm 2.209.832 nghìn đồng tƣơng đƣơng với mức giảm 4,45% do hoạt động trích khấu hao để thu hồi vốn đầu tƣ của Công ty.
Tổng tài sản năm 2015 đã tăng thêm 27.712.647 nghìn từ 315.679.983 lên 343.392.630 nghìn đồng, tƣơng đƣơng với mức tăng 8,78% so với năm 2014. Trong đó, TSNH tăng 25.032.537 nghìn đồng tƣơng đƣơng với mức tăng 9,33%, TSDH cũng tăng thêm 2.680.109 nghìn đồng, tƣơng đƣơng với mức tăng 5,65%.
Bộ phận cấu thành chính của Tổng tài sản (TTS) chính là TSNH. Tốc độ tăng TSNH đang giảm dần. Doanh nghiệp đã có đầu tƣ thêm về TSDH tuy nhiên chƣa đáng kể.
Nếu nhƣ tài sản của doanh nghiệp phản ánh đƣợc tiềm lực kinh tế thì nguồn vốn phản ánh nguồn tạo ra tài sản đó.
Tổng nguồn vốn trong năm 2014 tăng nhanh là do VCSH tăng thêm 382.058 nghìn tƣơng đƣơng với mức tăng 1,1% và Nợ phải trả tăng nhanh thêm 76.610.817 nghìn đồng tƣơng đƣơng với mức tăng 37,54%.
Năm 2015, VCSH tăng thêm 490.846 nghìn từ 34.994.988 lên 35.485.834 nghìn đồng tƣơng đƣơng với mức tăng 1,4%. Nợ phải trả tăng từ 280.684.994 nghìn lên 307.906.795 nghìn đồng tƣơng đƣơng với mức tăng 9,7%
Do công ty xuất phát điểm là một doanh nghiệp thƣơng mại, đến nay lĩnh vực kinh doanh chính vẫn là xuất nhập khẩu thép, lĩnh vực sản xuất thép quy mô còn nhỏ nên việc sử dụng nhiều vốn vay trong quá trình kinh doanh là điều không tránh khỏi, đây vừa là đòn bẩy tài chính giúp doanh nghiệp đạt lợi nhuận cao hơn nhƣng cũng sẽ đem đến không ít rủi ro cho doanh nghiệp, dễ dẫn phá sản nếu không trả đƣợc các khoản nợ vay đến hạn. Tốc độ tăng Nợ vay qua 2 giai đoạn từ năm 2013 – 2014 và 2014 – 2015 đang chậm lại.
So sánh giữa Nguồn vốn và Tài sản thấy rằng: Nguồn vốn dài hạn không đủ để tài trợ cho TSDH. Doanh nghiệp đã sử dụng Nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ thêm cho TSDH. Tuy nhiên do chu kỳ luân chuyển của tài sản khác với chu kỳ thanh toán nên có thể gây nên mất an toàn tài chính của doanh nghiệp.
3.1.2.2. Kết quả hoạt động kinh doanh
Bảng 3.2: Bảng tổng hợp doanh thu
(ĐVT: Nghìn đồng)
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Chênh lệch 2013- 2014 Chênh lệch 2014- 2015 Số tiền % Số tiền % DT thuần 498.301.266 533.533.947 588.834.749 35.232.680 7,07 55.300.802 10,37 DT TC 38.946 39.279 238.364 333 0,86 199.084 506,84 TN khác 1.141.119 441.809 946.522 -699.309 -61,28 504.712 114,24 Tổng DT 499.481.332 534.015.036 590.019.637 34.533.704 6,91 56.004.600 10,49
(Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 2013 – 2015)
Bảng tổng hợp doanh thu cho biết hoạt động kinh doanh của Công ty qua 3 năm vẫn liên tục phát triển. Tổng doanh thu qua các năm có xu hƣớng tăng nhanh.
Năm 2014 tổng doanh thu tăng cao hơn năm 2013 là 34.533.704 nghìn đồng tƣơng đƣơng với mức tăng 6,01%. Sang năm 2015 tổng doanh thu tiếp tục tăng thêm 56.004.600 nghìn đồng so với năm 2014 tƣơng đƣơng với tốc độ tăng 10,49%. Số liệu cho thấy nguồn thu chủ yếu của doanh nghiệp đến từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ. Cụ thể, năm 2013 doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ là 498.301.266 nghìn đồng, sang năm 2014 đã tăng lên 533.533.947 nghìn đồngvà năm 2015 là 588.834.749 nghìn đồng tƣơng đƣơng với tốc độ tăng 7,07% và 10,37%. Điều này cho thấy nỗ lực của toàn doanh nghiệp trong việc thúc đẩy bán hàng, cung cấp dịch vụ, tìm kiếm mở rộng thị trƣờng đầu ra cho sản phẩm, đồng thời cũng thể hiện uy tín của doanh nghiệp trong mắt các bạn hàng khi tiếp tục sử dụng sản phẩm của doanh nghiệp. Các nguồn thu khác của doanh nghiệp nhƣ doanh thu tài chính và thu nhập khác có sự biến động qua các năm, tuy nhiên mức biến động nhỏ so với tổng doanh thu.
Để có cái nhìn khái quát hơn về kết quả kinh doanh của doanh nghiệp, tiến hành lập bảng phân tích chi phí để thấy đƣợc chi phí đƣợc sử dụng trong các năm qua thay đổi nhƣ thế nào.
Bảng 3.3: Bảng tổng hợp chi phí
(ĐVT: Nghìn đồng)
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Chênh lệch 2013- 2014 Chênh lệch 2014- 2015 Số tiền % Số tiền % GVHB 466.974.049 499.442.120 549.137.675 32.468.070 6,95 49.695.555 9,95 Chi phí tài chính 18.399.675 18.721.682 22.944.029 322.006 1,75 4.222.346 22,55 Chi phí bán hàng 4.333.234 6.579.469 7.248.080 2.246.234 51,84 668.610 10,16 Chi phí QLDN 8.054.661 8.787.004 9.506.249 732.343 9,09 719.244 8,19 Chi phí khác 1.507.309 8.941 520.437 -1.498,368 -99,41 511.495 5720,3 Tổng chi phí 499.268.931 533.539.218 589.356.471 34.270.287 6,86 55.817.252 10,46
Bảng tổng hợp chi phí cho biết tổng chi phí hàng năm của Công ty liên tục tăng do các loại chi phí đều có xu hƣớng tăng. Tổng chi phí của doanh nghiệp qua 3 năm lần lƣợt là: 499.268.931 nghìn; 533.539.218 nghìn và 589.356.471 nghìn đồngtƣơng đƣơng với tốc độ tăng 6,86% năm 2014 và 10,46% năm 2015. So sánh tốc độ tăng của chi phí với doanh thu cho thấy tốc độ chi phí tăng tƣơng ứng với tốc độ tăng của doanh thu. Trong đó: GVHB chiếm tỷ lệ lớn nhất trong tổng chi phí, năm 2014 đã tăng 6,95% so với năm 2013, và 9,95% năm 2015 so với năm 2014. Chi phí tài chính, chi phí bán hàng, chi phí QLDN, chi phí khác tuy chỉ chiếm tỷ lệ thấp trong tổng chi phí nhƣng giá trị của các loại chi phí này đều tăng qua các năm góp phần làm tăng tổng chi phí.
Qua phân tích cho thấy, quy mô sản xuất và kinh doanh của Công ty qua 3 năm ngày càng đƣợc mở rộng. Doanh thu tăng nhanh qua các năm tƣơng ứng với chi phí hoạt động cũng tăng nhanh qua các năm.
Bảng 3.4: Bảng tổng hợp lợi nhuận
(ĐVT: Nghìn đồng)
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Chênh lệch 2013- 2014 Chênh lệch 2014- 2015 Số tiền % Số tiền % LN gộp 31.327.217 34.091.827 39.697.074 2.764.610 8,82 5.605.247 16,44 LN thuần 578.592 42.950 237.080 -535.641 -92,58 194.130 451,9 LN khác -366.190 432.867 426.084 799.058 -218,2 -6.782 -1,57 LNTT 212.401 475.818 663.165 263.417 124,02 187.347 39,37 LNST 159.300 371.138 501.766 211.837 132,98 130.628 35,20
(Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 2013 – 2015)
Cùng với sự tăng trƣởng về doanh thu, lợi nhuận trƣớc thuế của Công ty cổ phần quốc tế Sao Việt trong 3 nămvừa qua đã có những thay đổi tích cực.
Năm 2013 LNST là 159.300 nghìn đồng, năm 2014 cao hơn 211.837 nghìn so với năm 2013 tƣơng đƣơng với mức tăng 132,98%; LNST năm 2015 cao hơn 130.628 nghìn so với năm 2014 tƣơng đƣơng với mức tăng 35,20%. Lợi nhuận tăng nhanh cho thấy hiệu quả trong hoạt động kinh doanh đang đƣợc cải thiện. Đây là dấu hiệu tốt cho sự phát triển của doanh nghiệp.
Lợi nhuận gộp tăng đều qua các năm: từ năm 2013 đến 2015 giá trị lợi nhuận gộp lần lƣợt là: 31.327.217 nghìn, 34.091.827 nghìn và 39.697.074 nghìn đồng tƣơng đƣơng với tốc độ tăng 8,82% vào năm 2014 và 16,44% vào năm 2015. Lợi nhuận gộp tăng trƣởng cho thấy doanh nghiệp sản xuất, kinh doanh sản phẩm tạo ra lợi nhuận ổn định, không thua lỗ.
Bảng 3.4 cho thấy, lợi nhuận của doanh nghiệp chủ yếu đến từ hoạt động sản xuất và kinh doanh các mặt hàng thép, Inox… Hoạt động đầu tƣ tài chính và các hoạt động khác có tạo ra lợi nhuận tuy nhiên ở mức độ thấp và thiếu sự ổn định. Nhƣ vậy Công ty nên xem xét cân nhắc đầu tƣ vào các lĩnh vực chính là thế mạnh của mình, tránh việc đầu tƣ không tập trung mang lại lợi nhuận thấp gây khó khăn thách thức cho doanh nghiệp.
Bảng 3.5: Bảng các luồng lƣu chuyển tiền của Công ty
(ĐVT: Nghìn đồng)
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Lƣu chuyển tiền thuần từ HĐKD 441.543.769 470.842.984 542.683.985 Lƣu chuyển tiền thuần từ HĐĐT 38.946 13.417 -2.633.638 Lƣu chuyển tiền thuần từ HĐTC -442.219.737 -470.917.234 -532.167.837 Ảnh hƣởng của thay đổi tỷ giá hối
đoái 10.920 48.050
Dòng tiền từ HĐKD/DTT (Đồng) 0,8861 0,8825 0,9216
(Nguồn: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 2013 – 2015)
Các số liệu trong bảng 3.5 cho thấy, dòng tiền chính của Công ty qua các năm đến từ hoạt động kinh doanh. Dòng tiền từ hoạt động tài chính luôn âm qua các năm nguyên nhân chủ yếu là do Công ty sử dụng nhiều nợ vay, tiền chi trả nợ gốc cao. Hoạt động đầu tƣ không đem lại nhiều lợi nhuận. Năm 2015, Công ty đã tăng thêm vốn góp vào công ty liên kết, làm dòng tiền từ hoạt động đầu tƣ giảm mạnh.
Xét chỉ tiêu Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh/doanh thu thuần cho thấy: năm 2014 mặc dù DTT tăng, dòng tiền cũng tăng theo nhƣng tốc độ tăng của DTT nhanh hơn tốc độ tăng của dòng tiền làm chỉ tiêu giảm. Điều này cho thấy lợi ích đem lại từ hoạt động kinh doanh năm 2014 kém hơn 2 năm còn lại.