CHƢƠNG 2 : PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ THIẾT KẾ LUẬN VĂN
3.2. Thực trạng hiệu quả sử dụngtài sản tại Công ty cổ phần quốc tế Sao Việt gia
3.2.3. Thực trạng hiệu quả sử dụngtài sản dài hạn
Bảng 3.12: Bảng cơ cấu tài sản dài hạn của Công ty cổ phần quốc tế Sao Việt giai đoạn 2013 - 2015
(ĐVT: Nghìn đồng)
Chỉ tiêu Năm 2013 TT% Năm 2014 TT% Năm 2015 TT%
B – Tổng TSDH 49.669.903 100 47.460.071 100 50.140.181 100
I. Các khoản PTDH - - - -
II. Tài sản cố định 46.894.135 94,41 44.665.323 94,11 44.440.734 88,63 1. Tài sản CĐHH 44.104.752 88,80 41.856.260 88,19 41.781.090 83,33 - Nguyên giá 54.850.464 110,4 56.889.753 119,9 59.935.513 119,5 - Giá trị hao mòn lũy kế -10.745.711 -21,6 -15.033.492 -31,7 -18.154.423 -36,2 2. Tài sản CĐVH 2.789.382 5,62 2.724.513 5,74 2.659.643 5,30
- Nguyên giá 3.156.975 6,36 3.156.975 6,65 3.156.975 6,30
- Giá trị hao mòn lũy kế -367.592 -0,74 -432.461 -0,91 -497.331 -0,99
III. Bất động sản đầu tƣ - - - -
IV. Tài sản dở dang DH - 84.550 0,18 - -
V. ĐTTC dài hạn 2.550.000 5,13 2.550.000 5,37 5.280.000 10,53
VI. TSDH khác 225.768 0,45 244.747 0,52 419.446 0,84
Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty cổ phần quốc tế Sao Việt 2013 – 2015)
Bảng 3.12 cho thấy, TSDH của doanh nghiệp trong 3 năm có sự thay đổi. Yếu tố tác động lớn nhất tới TSDH chính là TSCĐ của doanh nghiệp. Quan sát cột tỷ trọng cho thấy, TSCĐ chiếm tỷ trọng lớn nhất là bộ phận chính cấu thành nên TSDH, tiếp theo đó các khoản đầu tƣ tài chính dài hạn, sau đó là TSDH khác và cuối cùng là tài sản dở dang dài hạn. Công ty không có các khoản phải thu dài hạn và bất động sản đầu tƣ nào.
Về chỉ tiêu đầu tƣ tài chính dài hạn: trong 2 năm đầu Công ty luôn giữ một mức đầu tƣcố định là 2.550.000 nghìn đồng cho công ty liên kết nhƣng sang năm 2015 mức đầu tƣ này đƣợc nâng lên thành 5.280.000 nghìn đồng. TSCĐ giảm trong
khi Đầu tƣ tài chính dài hạn lại tăng là nguyên nhân làm tăng tỷ trọng của Đầu tƣ tài chính dài hạn trên tổng TSDH.
Về chỉ tiêu TSDH khác: Công ty thƣờng xuyên có khoản chi phí trả trƣớc dài hạn. Khoản chi phí này chủ yếu là chi phí bảo hiểm, bảo dƣỡng ô tô, chi phí nội thất. Khoản mục này có xu hƣớng tăng nhẹ qua các năm cả về giá trị lẫn tỷ trọng.
Về tài sản cố định: Nhìn chung tổng giá trị TSCĐ có xu hƣớng giảm dần qua các năm: từ 46.894.135 nghìn đồng năm 2013, xuống còn 44.665.323 nghìn đồng năm 2014 và tiếp tục giảm còn 44.440.734 nghìn đồng trong năm 2015. Tỷ trọng TSCĐ hàng năm của doanh nghiệp cũng giảm, năm 2013 tỷ trọng TSCĐ của Công ty chiếm 94,41% tổng TSDH, năm 2014giảm còn 94,11%, và năm 2015 tiếp tục giảm còn 88,63%. Xét chỉ tiêu TSCĐHH, nguyên giá TSCĐ tăng hàng năm chứng tỏ Công ty có đầu tƣ thêm, tuy nhiên do mức khấu hao trích hàng năm nhiều hơn số TSCĐHH đƣợc đầu tƣ thêm khiến cho giá trị của TSCĐ giảm, mà TSCĐHH là bộ phận chính của TSCĐ, vì vậy TSCĐHH giảm gây ảnh hƣởng tới giá trị TSCĐ, ảnh hƣởng tới tổng tài sản dài hạn.
Để có thể nhận biết đƣợc tình trạng TSCĐ hữu hình, cần đánh giá chính xác hệ số hao mòn của chúng. Hệ số hao mòn này càng lớn (càng tiến về 1) thì chứng tỏ TSCĐHH càng cũ, càng lạc hậu và cần đƣợc đổi mới, thay thế.
Bảng 3.13: Bảng hệ số hao mòn tài sản cố định hữu hình
(ĐVT: Nghìn đồng)
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Nguyên giá TSCĐHH 54.850.464 56.889.753 59.935.513
Khấu hao lũy kế 10.745.711 15.033.492 18.154.423
Hệ số hao mòn TSCĐHH 0,20 0,26 0,30
(Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty cổ phần quốc tế Sao Việt 2013 – 2015)
Qua bảng biểu trên cho thấy rằng hệ số hao mòn TSCĐHH của công ty đang tăng dần qua các năm, tuy nhiên hệ số còn thấp, cao nhất là 0,3 cho thấy TSCĐHH của công ty còn mới, thời gian sử dụng chƣa nhiều, công ty chƣa cần thiết phải thay
thế, tuy nhiên Công ty vẫn cần có kế hoạch bảo trì bảo dƣỡng TSCĐ nhằm hạn chế chi phí sửa chữa, đồng thời cần có 1 lộ trình đổi mới, nâng cấp hay thay thế TSCĐ hữu hình, nhất là các trang thiết bị máy móc và các phƣơng tiện vận tải nhằm giữ ổn định cho hoạt động sản xuất kinh doanh và theo kịp nhu cầu của xã hội.
Bảng 3.14: Bảng hệ số hao mòn tài sản cố định vô hình
(ĐVT: Nghìn đồng)
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Nguyên giá TSCĐVH 3.156.975 3.156.975 3.156.975
Khấu hao lũy kế 367.592 432.461 497.331
Hệ số hao mòn TSCĐVH 0,12 0,14 0,16
(Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty cổ phần quốc tế Sao Việt 2013 – 2015)
Qua bảng biểu 3.11 cho thấy hệ số hao mòn TSCĐVH của Công ty cổ phần quốc tế Sao Việt vẫn còn thấp, cao nhất là năm 2015 hệ số hao mòn TSCĐVH là 0,16. TSCĐVH của Công ty bao gồm quyền sử dụng đất và phần mềm máy tính. Hệ số hao mòn thấp cho thấy Công ty mới đƣa TS vào sử dụng, chƣa cần thiết phải nâng cấp thay thế. Tuy nhiên, trong thời đại công nghệ thông tin phát triển nhanh mạnh nhƣ hiện nay, các phần mềm máy tính sử dụng phục vụ cho hoạt động quản lý, kinh doanh rất nhanh chóng bị lỗi thời. Để tránh bị lạc hậu so với các đối thủ cạnh tranh, đồng thời để giữ vững và nâng cao hiệu quả, năng suất làm việc, doanh nghiệp cần quan tâm và có kế hoạch cụ thể cho vấn đề này.
Bảng 3.15: Bảng các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn giai đoạn 2013 - 2015
(ĐVT: Nghìn đồng)
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Chênh lệch 2013- 2014 Chênh lệch 2014- 2015 Số tiền % Số tiền % DT thuần 498.301.266 533.533.947 588.834.749 35.232.680 7,07 55.300.802 10,37 LNST 159.300 371.138 501.766 211.837 132,9 130.628 35,20 TSDH 49.669.903 47.460.071 50.140.181 -2.209.832 -4,45 2.680.109 5,65 TSCĐ 46.894.135 44.665.323 44.440.734 -2.228.811 -4,75 -224.589 -0,50 Hiệu suất sử dụng TSDH % 1003 1124 1174 121 - 50 - Hệ số sinh lợi TSDH % 0,32 0,78 1,00 0,46 - 0,22 - SHP TSDH so với LN (Đồng) 311,80 127,88 99,93 -183,92 - -27,95 - Hiệu suất sử dụng TSCĐ % 10,63 11,95 13,25 1,32 - 1,30 -
(Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty cổ phần quốc tế Sao Việt 2013 – 2015)
Qua bảng biểu 3.15 cho thấy:
Thứ nhất về Hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn: Cho biết một đồng TSDH đƣợc sử dụng thì tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần trong kỳ. Chỉ tiêu này qua ba năm có xu hƣớng tăng nhẹ. Năm 2014, TSDH bình quân giảm 4,45%cùng với việc doanh thu tăng 7,07% đã khiến cho hiệu suất sử dụng TSDH tăng từ 10,03 lên 11,24 đồng. Tới năm 2015, mặc dù DTT và TSDH đều tăng tuy nhiên nhìn vào cột chênh lệch có thể thấy tốc độ tăng của DTT là 10,37% cao hơn tốc độ tăng của TSDH là 5,65%, đây cũng là nguyên nhân khiến cho hiệu suất sử dụng TSDH năm 2015 tăng lên 11,74 đồng hơn 0,5 đồng so với năm 2014. Hiệu suất sử dụng TSDH tăng cho thấy doanh thu tạo ra đƣợc từ 1 đồng TSDH năm này cao hơn năm trƣớc, cho thấy Công ty đang sử dụng TSDH tốt hơn, có hiệu quả hơn.
Thứ hai về Hệ số sinh lợi tài sản dài hạn: chỉ tiêu này có xu hƣớng tăng nhẹ qua 3 năm. Từ năm 2013 – 2015, hệ số sinh lợi TSDH lần lƣợt là: 0,003, 0,008, 0,1.
Điều này có nghĩa là cùng 1đồng TSDH năm 2013 tạo ra 0,003 đồng LNST, năm 2014 tạo ra 0,008 đồng, năm 2015 tạo ra 0,01đồng. Hệ số sinh lời TSDH tăng trong 3 năm nguyên nhân chính là do lợi nhuận sau thuế tăng nhanh qua các năm trong khi đó TSDH bình quân tăng chậm hơn thậm chí là giảm trong giai đoạn 2013 – 2014 cho thấy TSDH năm sau đƣợc sử dụng tốt hơn năm trƣớc, đem lại nhiều lợi nhuận hơn cho Công ty.
Thứ ba về Suất hao phí tài sản dài hạn so với lợi nhuận: suất hao phí TSDH so với lợi nhuận có xu hƣớng giảm nhanh qua các năm: từ 311,8 đồng năm 2013 xuống còn 99,93 đồng năm 2015. Điều này có nghĩa là Công ty ngày càng bỏ ra ít TSDH hơn để tạo nên 1 đồng lợi nhuận. Suất hao phí TSDH giảmđồng nghĩa với việc TSDH đƣợc sử dụng có hiệu quả hơn, doanh nghiệp đang khai thác tốt hơn TSDH của mình.
Thứ tƣ về Hiệu suất sử dụng TSCĐ trên doanh thu thuần: chỉ tiêu này sau 3 năm có sự thay đổi và có xu hƣớng tăng từ 10,63, lên 11,95 và lên 13,25. Con số này cho biết doanh nghiệp ngày càng tạo ra nhiều doanh thu hơn trên 1đồng TSCĐ. Điều này cũng cho thấy hiệu quả sử dụng TSCĐ đang đƣợc cải thiện qua các năm.
3.2.3.4. So sánh hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn
Bảng 3.16: Bảng so sánh hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn năm 2015
(ĐVT: Nghìn đồng)
Chỉ tiêu CP Quốc tế Sao
Việt
CP tập đoàn Thiên Quang
CP SXXNK Inox Kim Vĩ
Doanh thu thuần 588.834.749 534.578.196 429.047.787
Lợi nhuận sau thuế 501.766 17.488.297 12.460.761
TSDH bình quân 50.140.181 66.567.694 186.541.831
TSCĐ bình quân 44.440.734 63.639.116 177.669.878
Hiệu suất sử dụng TSDH % 1174 803 230
Hệ số sinh lợi TSDH % 1,0 26,3 6,7
Hiệu suất sử dụng TSCĐ % 1325 840 241
(Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2015 của công ty CP Quốc tế Sao Việt, công ty CP Tập đoàn Thiên Quang và công ty CP SX – XNK Inox Kim Vĩ)
Hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn của công ty CP Quốc tế Sao Việt là cao nhất trong 3 công ty. Điều này cho thấy cùng 1đồng TSDH bỏ ra, công ty Sao Việt đã tạo ra đƣợc doanh thu là 11,74 đồng cao hơn công ty CP Thiên Quang là 8,03 đồngvà công ty CP Kim Vĩ là 2,30 đồng. Nhận thấy DTT của công ty CP Sao Việt cao hơn 2 công ty còn lại trong khi đó TSDH lại thấp hơn, đây là yếu tố làm tăng hiệu suất sử dụng TSDH của Sao Việt.
Xét chỉ tiêu mức sinh lợi TSDH nhận thấy trong 3 công ty, mức sinh lợi của công ty CP Sao Việt là thấp nhất 0,01, điều đó có nghĩa là Công ty chỉ tạo ra đc 0,01 đồng LNST trên 1 đồng TSDH bỏ ra. Hệ số này đối với công ty CP Thiên Quang là 0,263 và công ty CP Kim Vĩ là 0,067. Điều này chứng tỏ mức sinh lợi của công ty Sao Việt còn thấp hơn so với các công ty cùng ngành, nguyên nhân chính là do lợi nhuận tạo ra không cao.
So sánh 2 chỉ tiêu hiệu suất sử dụng TSDH và hệ số sinh lợi TSDH nhận thấy: cùng 1 đồng TSDH bỏ ra, công ty Sao Việt tạo ra đƣợc nhiều doanh thu hơn 2 công ty còn lại, tuy nhiên lợi nhuận thu đƣợc thấp. Điều này cho thấy chi phí dùng cho hoạt động của Công ty cao, gây ảnh hƣởng đến mức sinh lợi trên 1 đồng tài sản của doanh nghiệp.
Công ty cổ phần quốc tế Sao Việt có hiệu suất sử dụng TSCĐ cao nhất. Năm 2015 cứ 1 đồng TSCĐ bỏ ra, công ty Sao Việt thu đƣợc 13,25 đồng doanh thu, công ty Thiên Quang thu đƣợc 8,4 đồng và công ty Kim Vĩ thu đƣợc 2,41 đồng. Có thể dễ dàng thấy đƣợc quy mô TSCĐ của công ty Sao Việt nhỏ hơn 2 công ty còn lại. Doanh thu thuần cao, TSCĐ thấp là nguyên nhân khiến cho hiệu suất sử dụng TSCĐ cao.
Nhìn chung, hoạt động sử dụng TSDH của Công ty có những dấu hiệu tích tích cực, tuy nhiên mức sinh lợi chƣa cao khiên cho hoạt động sử dụng tài sản dài hạn của công ty chƣa thực sự hiệu quả.