CHƢƠNG 2 : PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ THIẾT KẾ LUẬN VĂN
4.2. Dự báo tài chính
Để có những quyết định chính xác hơn trong năm tới doanh nghiệp cần lập dự báo tài chính, tác giả dùng phƣơng pháp dự báo theo phƣơng pháp tỷ lệ phần trăm doanh thu tăng trong giai đoạn 2016 -2018.
4.2.1. Lập báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh dự kiến
Trƣớc tiên, cần xem xét tình hình tăng trƣởng doanh thu những năm vừa qua tại Công ty.
Hình 4.1: Biểu đồ tăng trƣởng doanh thu giai đoạn 2013 -2015
(Nguồn: Báo cáo tài chính 2013-2015)
Quan sát biểu đồ 3.5 cho thấy doanh thu của Công ty trong 3 năm vừa qua liên tục tăng. Tốc độ tăng trƣởng doanh thu hàng năm lần lƣợt là 6.91% và 10.49%. Theo kỳ vọng của lãnh đạo Công ty cùng với những thuận lợi khách quan, dự báo trong giai đoạn từ 2016 – 2018 Công ty tiếp tục duy trì đà tăng trƣởng thêm 3%/năm. Nhƣ vậy, dự báo doanh thu trong 3 năm tới sẽ là: 666.722.189 nghìn đồng năm 2016, tiếp đó là 773.397.740 nghìn đồng năm 2017 và đạt 920.343.310 nghìn đồng vào năm 2018.
Hình 4.2: Biểu đồ dự báo tăng trƣởng doanh thu giai đoạn 2016 -2018
Tiếp theo bằng cách xét kết quả hoạt động kinh doanh trong 3 năm vừa qua,xác định tỷ lệ chi phí trên doanh thu để tìm xu hƣớng và đƣa ra dự báo trong 3 năm tiếp theo.
Bảng 4.1: Bảng cáo cáo kết quả hoạt động kinh doanh từ 2013 – 2015
(ĐVT: Nghìn đồng)
Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
Doanh thu 499.481.332 534.015.036 590.019.637
Chi phí 499.268.931 533.539.218 589.356.471
LNTT 212.401 475.818 663.165
Thuế TNDN 53.100 104.680 161.398
LNST 159.300 371.138 501.766
(Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 2013 – 2015)
Nhƣ vậy, tỷ lệ CP/DT của Công ty trong năm 2015 = 99,88%. Dựa vào con số này tiến hành lập bảng dự báo kết quả sản xuất kinh doanh năm 2016 - 2018.
Bảng 4.1: Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh dự kiến từ 2016 – 2018
(ĐVT: Nghìn đồng)
Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
Doanh thu 666.722.189 773.397.740 920.343.310
Chi phí 665.922.123 772.469.662 919.238.898
LNTT 800.066 928.077 1.104.411
Thuế TNDN 200.016 232.019 276.102
LNST 600.049 696.057 828.308
4.2.2. Lập bảng cân đối kế toán dự kiến
Để lập bảng cân đối kế toán dự kiến cho giai đoạn tới, tác giả tiến hành nghiên cứu các số liệu trong quá khứ trên bảng cân đối kế toán của Công ty cổ phần quốc tế Sao Việt.
Trong bảng cân đối kế toán này giả định là một khoản mục sẽ thay đổi theo tỷ lệ phần trăm doanh thu và một số mục sẽ không thay đổi theo doanh thu. Những mục không thay đổi theo doanh thu đƣợc ký hiệu là K/AD (không áp dụng).
Cách tính nhƣ sau:
Tỷ lệ TSNH/Doanh thu năm 2015 = 293.252.449.187/590.019.637.045 = 49,7%
Bảng 4.2: Bảng cân đối kế toán dự kiến năm 2016 - 2018
(ĐVT: Nghìn đồng)
Chỉ tiêu Năm 2015 Tỷ lệ % Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
Tổng doanh thu 590.019.637 100 666.722.189 773.397.740 920.343.310
A - TÀI SẢN NGẮN HẠN 293.252.449 49,70 331.375.267 384.395.310 457.430.419
1. Tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền 12.822.041 2,17 14.488.907 16.807.132 20.000.487
2. Các khoản đầu tƣ tài chính ngắn hạn - - - - -
3. Các khoản phải thu ngắn hạn 79.388.472 13,46 89.708.973 104.062.409 123.834.267
4. Hàng tồn kho 199.025.402 33,73 224.898.704 260.882.497 310.450.172
5. Tài sản ngắn hạn khác 2.016.532 0,34 2.278.681 2.643.270 3.145.492
B - TÀI SẢN DÀI HẠN 50.140.181 8,50 56.658.404 65.723.749 78.211.261
1. Các khoản phải thu dài hạn - - - - -
2. Tài sản cố định 44.440.734 7,53 50.218.029 58.252.914 69.320.968
3. Bất động sản đầu tƣ - - - - -
4. Các khoản đầu tƣ tài chính dài hạn 5.280.000 0,89 5.966.400 6.921.024 8.236.018
5. Tài sản dài hạn khác 419.446 0,07 473.974 549.810 654.274
TỔNG CỘNG TÀI SẢN 343.392.630 58,20 388.033.672 450.119.059 535.641.681
Nợ phải trả 307.906.795 52,19 347.934.678 403.604.227 480.289.030
Vốn CSH 35.485.834 K/AD 35.485.834 35.485.834 35.485.834
Bảng cân đối kế toán trên cho thấy sự chênh lệch giữa tài sản và nguồn vốn, tài sản năm 2016 dự đoán tăng lên mức 388.033.672 nghìn đồng trong khi nguồn vốn chỉ tăng lên mức 383.420.513nghìn đồng. Nhƣ vậy tài sản không bằng nguồn vốn gây mất cân đối. Để khắc phục điều này cần tăng nguồn vốn thêm 388.033.672- 383.420.513= 4.613.159 nghìn đồng, tƣơng tự đối với năm 2017 và 2018. Lƣợng tiền tăng thêm này đƣợc gọi là nhu cầu tài trợ từ bên ngoài và ký hiệu là EFN. Đến đây khi lập bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh dự kiến xuất hiện một vấn đề mâu thuẫn: doanh thu trong 3 năm dự kiến tăng nhƣng doanh thu sẽ không tăng nếu không tìm đƣợc nguồn tài trợ mới. Nếu công ty không vay tiền hoặc tăng vốn chủ sở hữu thì khả năng tăng doanh thu lên là không thể thực hiện.
Để giải quyết mâu thuẫn trên và làm cân bằng bảng cân đối kế toán dự kiến, doanh nghiệp có thể lựa chọn 3 hình thức: vay ngắn hạn, vay dài hạn hay tăng vốn chủ sở hữu. Dựa vào những phân tích trong cơ cấu tài sản - nguồn vốn của doanh nghiệp, các nhà quản lý có thể không ƣu tiên hình thức vay ngắn hạn.
Nhƣ vậy bảng cân đối kế toán dự kiến hoàn chỉnh trong 3 năm tới nhƣ sau:
Bảng 4.3: Bảng cân đối kế toán dự kiến hoàn chỉnh năm 2016 - 2018
(ĐVT: Nghìn đồng)
Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
A - TÀI SẢN NGẮN HẠN 331.375.267 384.395.310 457.430.419
1. Tiền và tƣơng đƣơng tiền 14.488.907 16.807.132 20.000.487 2. Các khoản đầu tƣ tài chính ngắn
hạn 0 0 0
3. Các khoản phải thu ngắn hạn 89.708.973 104.062.409 123.834.267
4. Hàng tồn kho 224.898.704 260.882.497 310.450.172
5. Tài sản ngắn hạn khác 2.278.681 2.643.270 3.145.492
B - TÀI SẢN DÀI HẠN 56.658.404 65.723.749 78.211.261
1. Các khoản phải thu dài hạn 0 0 0
2. Tài sản cố định 50.218.029 58.252.914 69.320.968
Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
4. Các khoản đầu tƣ tài chính dài hạn 5.966.400 6.921.024 8.236.018
5. Tài sản dài hạn khác 473.974 549.810 654.274
TỔNG CỘNG TÀI SẢN 388.033.672 450.119.059 535.641.681
1. Nợ phải trả 347.934.678 403.604.227 480.289.030
2. Vốn CSH 35.485.834 35.485.834 35.485.834
3. Nhu cầu tài trợ từ bên ngoài 4.613.158 11.028.997 19.866.815
TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 388.033.672 450.119.059 535.641.681
Nhƣ vậy sau 3 năm tổng tài sản của Công ty có thể đạt mức 535.641.681 nghìn đồng trong đó TSNH tăng lên 457.430.419 và TSDH là 78.211.261.