Trong giai đoạn 2003-2007 cụng tỏc sử dụng vốn của VCB cú nhiều chuyển biến rất đỏng chỳ ý trong chiến lược phỏt triển của mỡnh.
Thứ nhất: Xu hướng giảm dần tỷ trọng của cỏc khoản cho vay và tăng dần tỷ trọng cỏc khoản đầu tư. Chiếm khoảng 30% tổng tài sản VCB là cỏc khoản đầu tư tiền gửi cú kỳ hạn và cho vay cỏc TCTD khỏc. Đa số cỏc khoản đầu tư này cú kỳ hạn dưới 3 thỏng và được thực hiện với cỏc tổ chức tớn dụng cú độ tớn nhiệm tài chớnh cao trờn thị trường quốc tế và cú quan hệ kinh doanh lõu dài với VCB. Nhỡn chung VCB đó hài hũa được khả năng sinh lời và nhu cầu thanh khoản của mỡnh thụng qua cỏc khoản đầu tư tiền gửi này. Hơn 40% tổng tài sản là cỏc khoản cho vay và tạm ứng khỏch hàng. Đõy là nguồn thu nhập lói chớnh cho VCB. Tuy tốc độ tăng trưởng của danh mục tớn dụng cỏc năm 2006-2007 thấp hơn so với cỏc năm trước song tỷ lệ sinh lời bỡnh quõn của chỳng tăng đỏng kể từ 7,03% năm 2005 lờn 8,14% năm 2006 và trờn 9% năm 2007 phự hợp với chớnh sỏch tăng trưởng tớn dụng thận trọng.
Bảng 2.3: Thực trạng sử dụng vốn của VCB 2003-2007
Đơn vị: tỷ VND
Chỉ tiờu 2003 2004 2005 2006 2007 Tổng sử dụng vốn 89.729 111.870 131.437 161.682 188.075
1. Tiền gửi tại NHNN 4.893 2.607 6.336 11.848 11.663 2. Tiền gửi và cho vay cỏc 30.311 39.368 40.396 52.235 41.598
TCTD
3. Cho vay nền kinh tế 39.678 50.831 61.044 66.251 95.430 4. Đầu tư chứng khoỏn 14.263 18.527 23.279 30.394 37.716
5. Gúp vốn LD 584 537 382 945 1.668
Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh kiểm toỏn của VCB cỏc năm (2003-2007)
Thứ hai: VCB cú xu hướng tỏi cơ cấu danh mục tớn dụng theo hướng chuyển dịch từ cho vay cỏc DNNN sang khu vực kinh tế năng động, hoạt động hiệu quả và ớt rủi ro hơn như cỏc cụng ty cú vốn đầu tư nước ngoài, là khối doanh nghiệp tăng trưởng mạnh trong bối cảnh nền kinh tế hội nhập, đẩy mạnh cho vay doanh nghiệp vừa và nhỏ. Trong thời gian qua VCB tập trung cung cấp cỏc khoản vay cho cỏc doanh nghiệp thuộc khối quốc doanh (PetroVietnam, EVN, Vinashin, Vinafood, Tổng cụng ty Thộp Việt Nam…), cỏc cụng ty tư nhõn và cỏc cụng ty cú vốn đầu tư nước ngoài với quy mụ lớn tại Việt Nam. Khối khỏch hàng doanh nghiệp chiếm 91,5% danh mục cho vay, trong đú khối doanh nghiệp nhà nước chiếm 38,9%, doanh nghiệp tư nhõn và cỏc cụng ty cú vốn đầu tư nước ngoài chiếm 35%. Bờn cạnh đú, VCB cũng chỳ trọng khai thỏc thị trường bỏn lẻ thụng qua việc phỏt triển cỏc sản phẩm mới như cho vay mua nhà, du học và cho vay tiờu dựng. Cỏc ngành kinh tế chủ đạo mà VCB cú cỏc dự ỏn tài trợ chủ yếu vẫn là sản xuất chế biến và thương mại dịch vụ. Tuy nhiờn, trong những năm gần đõy VCB rất tớch cực tham gia vào đầu tư vào cỏc dự ỏn nhà mỏy điện, nước với thời gian hoàn vốn tương đối dài nhưng rủi ro thấp (mới đõy nhất là Dự ỏn Cụng trỡnh Thủy điện Sơn La) khiến tỷ trọng tớn dụng cấp cho khu vực này tăng trung bỡnh 70% - 80%.
Thứ ba: Cỏc khoản đầu tư vào chứng khoỏn chiếm tỷ trọng khoảng 17% - 18% trong tổng tài sản của VCB. Danh mục đầu tư chứng khoỏn của VCB bao gồm cỏc chứng khoỏn nợ và chứng khoỏn vốn của cỏc tổ chức trong và ngoài nước. Cỏc chứng khoỏn kinh doanh được quản lý bởi Cụng ty Chứng khoỏn Vietcombank là cụng ty con của Ngõn hàng. Mặt khỏc, trong thời gian qua VCB khỏ lưu ý đến cơ hội đầu tư vào cỏc tổ chức tớn dụng và cỏc định chế tài chớnh, lớn nhất là tỷ lệ nắm giữ
của VCB vào cỏc tổ chức như ngõn hàng Eximbank (14,34%), Cụng ty CP Bảo hiểm dầu khớ (10%) và Ngõn hàng TMCP Sài Gũn Cụng thương (9,75%). Việc đầu tư đa dạng vào cỏc NHTMCP như vậy mở ra cơ hội và cũng là chiến lược của Vietcombank trong việc trở thành một định chế tài chớnh hàng đầu Việt nam cú khả năng liờn kết khối dịch vụ tài chớnh ngõn hàng.
Thứ tư: Hướng tới mục tiờu “Tăng cường cụng tỏc khỏch hàng, nõng cao chất lượng tớn dụng và hướng tới chuẩn mực quốc tế”, Ngõn hàng Ngoại thương đó triển khai mụ hỡnh tớn dụng mới theo tư vấn của Dự ỏn Hỗ trợ kỹ thuật do Chớnh phủ Hà Lan tài trợ thụng qua Ngõn hàng Thế giới trong toàn hệ thống từ thỏng 08/2006. Chất lượng quản lý rủi ro tớn dụng được cải thiện thụng qua việc tỏch biệt cỏc nghiệp vụ quan hệ khỏch hàng, quản lý rủi ro tớn dụng và quản lý nợ; đồng thời, cụng tỏc khỏch hàng và phỏt triển kinh doanh được chuyờn biệt hoỏ với bộ phận chuyờn trỏch quan hệ khỏch hàng. Sự thay đổi về tư duy quản lý, phương thức quản trị rủi ro và chiến lược cạnh tranh, phỏt triển khỏch hàng là bước chuẩn bị cần thiết cho cụng cuộc cổ phần hoỏ và tiền đề vững chắc cho sự phỏt triển bền vững trong tiến trỡnh hội nhập của VCB. Tăng trưởng tớn dụng cú chọn lọc và cỏc biện phỏp tăng cường quản trị rủi ro tớn dụng được đặc biệt chỳ trọng để củng cố và nõng cao chất lượng danh mục cho vay của Ngõn hàng.