Khỏc với hoạt động tớn dụng tài trợ kinh doanh nội địa (tiền vay thường chỉ là VND), trong hoạt động tớn dụng tài trợ XNK, nhu cầu vay vốn khỏ đa dạng, cú thể là nội tệ hoặc ngoại tệ (USD, EUR, JPY…). Nhu cầu loại tiền vay thường biến động theo thời gian. Điều này phụ thuộc vào quy mụ và loại tiền được sử dụng trong thanh toỏn XNK, vào lói suất cho vay đối với từng loại tiền, vào xu hướng biến động tỷ giỏ giữa cỏc loại tiền… Vỡ vậy khả năng khai thỏc huy động cỏc loại tiền là điều kiện quan trọng trong hoạt động tớn dụng tài trợ XNK của VCB. Đồng thời, những yếu tố bất định này cũng làm tăng nguy cơ rủi ro trong hoạt động tớn dụng.
Bảng 2.8 cho thấy, doanh số cho vay tài trợ XNK của VCB (cả nội tệ và ngoại tệ) khụng ngừng tăng trưởng qua cỏc năm. Trong đú, doanh số cho vay VND tăng trưởng khỏ ổn định, cũn doanh số cho vay bằng ngoại tệ biến động thất thường giữa cỏc năm và cỏc thỏng trong năm. Nguyờn nhõn chớnh là do sự biến động tỷ giỏ và sự thay đổi lói suất dẫn đến sự chờnh lệch lói suất giữa VND với ngoại tệ ở cỏc thời kỳ khụng giống nhau.
Năm 2003, giỏ ngoại tệ biến động theo chiều hướng tăng nhẹ (tỷ giỏ trung bỡnh giữa USD với VND thỏng 1/2003 là 15.420, thỏng 12/2003 là 15.640) khoảng 1,56%. Lói suất VND cú nhiều biến động theo chiều hướng gia tăng, trong khi lói suất ngoại tệ duy trỡ ổn định ở mức thấp. Lói suất cho vay ngắn hạn VND từ 8,4% - 9,6% năm, lói suất cho vay ngắn hạn bằng USD phổ biến ở mức 3,5% - 4% năm. Thực tế đú là nguyờn nhõn thỳc đẩy cỏc doanh nghiệp ưa thớch vay nợ bằng USD hơn VND. Vỡ vậy, doanh số cho vay VND năm 2003 chỉ tăng 24,54%, doanh số cho vay USD tăng 47,4% so với năm 2002.
Bảng 2.8: Tớn dụng tài trợ XNK của VCB Theo loại tiền cho vay
Đơn vị: tỷ đồng
Năm Tổng doanh số
cho vay tài trợ XNK
Doanh số cho vay bằng VND
Doanh số cho vay bằng ngoại tệ 2003 20.213 12.634 7.579 2004 29.262 17.060 12.202 2005 43.964 22.966 20.998 2006 45.950 23.457 22.493 2007 53.870 38.523 15.347
0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 2003 2004 2005 2006 2007 Tổng DS cho vay XNK DS cho vay bằng VND DS cho vay bằng ngoại tệ
(Nguồn:Bỏo cỏo tớn dụng hàng năm của VCB)
Trong năm 2004, lói suất cho vay VND trong 4 thỏng đầu năm được duy trỡ tương đối ổn định (khoảng 0,73% thỏng), từ thỏng 5 đến cuối năm lói suất tăng nhẹ do VCB cũng như cỏc NHTM khỏc bắt đầu gặp khú khăn trong việc huy động vốn do chỉ số giỏ tiờu dựng tăng cao, chỉ số lạm phỏt của VND trong năm luụn ở mức cao 8-9%. Lói suất cho vay bằng ngoại tệ tương đối ổn định mặc dự lói suất huy động cú xu hướng tăng trong cỏc thỏng cuối năm. Tỷ giỏ tiếp tục được duy trỡ ổn định. Tỷ giỏ giữa USD và VND tăng nhẹ (0,84%) do lói suất tiền gửi USD vẫn ở mức thấp so với lói suất tiền gửi bằng VND, đồng thời nguồn thu ngoại tệ từ hoạt động xuất khẩu và thu kiều hối tăng mạnh. Tất cả những điều đú khiến khỏch hàng cú nhu cầu vay ngoại tệ (USD) nhiều hơn vay VND. Kết quả là doanh số cho vay bằng USD rất lớn 12.202,206 tỷ; tăng 61% so với 2003 chiếm 41,7% trờn tổng doanh số cho vay tài trợ XNK. Doanh số cho vay VND tăng 35,03% so với 2003, chiếm 58,3% tổng doanh số cho vay tài trợ XNK.
Năm 2005-2006, do lói suất cho vay ngoại tệ thấp hơn VND, một số loại ngoại tệ như USD cú tỷ giỏ khỏ ổn định nờn nhu cầu vay ngoại tệ cũng như doanh số cho vay ngoại tệ cú xu hướng tăng. Năm 2005 doanh số cho vay bằng ngoại tệ tương đương 20.998 tỷ đồng chiếm 47,66% tăng 72,1% so với năm 2004. Năm 2006 doanh số cho vay tài trợ XNK bằng ngoại tệ đạt giỏ trị tương đương 22.493 tỷ đồng chiếm tỷ trọng 48,95% tổng doanh số cho vay tài trợ XNK, tăng 7,12% so năm 2005. Vào thời điểm cuối năm 2006 và đặc biệt sang năm 2007 bắt đầu cú dấu hiệu khan
hiếm ngoại tệ mà chủ yếu là USD trong nền kinh tế nước ta. Hệ thống NHTM núi chung và đặc biệt là VCB - ngõn hàng được Chớnh phủ coi là đầu tàu trong hoạt động cung ứng ngoại tệ bị NHNN kỡm chế trong việc đỏp ứng nhu cầu ngoại tệ cho hoạt động NK ồ ạt của cỏc doanh nghiệp mà chủ yếu là NK hàng tiờu dựng, đặc biệt là NK ụtụ. Doanh số cho vay bằng ngoại tệ của VCB chỉ chiếm 28,5% trong tổng doanh số cho vay tài trợ XNK, giảm 31,77% so với năm 2006.