CHƢƠNG 2 : QUY TRÌNH VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
3.2. Thực trạng quản trị dòng tiền tại Công ty Cổ Phần Clay Việt Nam
3.2.3 Thực trạng nhu cầu tồn trữ tiền tối ưu
Công ty cổ phần Clay Việt Nam hiện nay chưa xây dựng mô hình tính mức tồn trữ tiền mạ t tối u u. Hiẹ n tại viẹ c xác định nhu cầu tồn trữ tiền mạ t tối ưu của công ty được nhà quản trị xác định chủ yếu dựa vào kinh nghiệm và cảm tính. Ngoài ra, có ca n cứ vào báo cáo lưu chuyển tiền tẹ của na m trước và tình hình kinh doanh 3 tháng đầu na m cùng với kế hoạch kinh doanh đã xây dựng từ na m trước. Viẹ c quản lý tổng lu ợng tiền mạ t tồn trữ và bảo đảm nhu cầu tiền mạ t do kế toán thực hiẹ n. Hàng tháng, kế toán lạ p báo cáo tiền mạ t tồn. Đối với các khoản tiền nhàn rỗi chưa sử dụng đến của công ty. Các khoản tiền được gửi tại tài khoản thanh toán, chưa tiến hành gửi dài hạn với lãi suất cao hơn.
Chính vì thế mà lượng tiền tích lũy cuối kỳ của công ty không ổn định và công ty thường sẽ có những quyết định trong quá trình kinh doanh để quản lý lượng tiền thu hay chi ra bao nhiêu.
Thực trạng chính sách tài chính trong quản trị tiền
Công ty có chính sách tài chính về quản trị tiền mạ t trong hai trường hợp, dòng ngân lưu âm và dòng ngân lưu dương.
Chính sách tài trợ
Chính sách tài trợ khi công ty bị thâm hụt ngân quỹ, dòng tiền vào nhỏ hơn dòng tiền ra đó là công ty sẽ tìm kiếm nguồn tài trợ cho sự thiếu hụt này. Chính sách được công ty đưa ra là đi vay từ chính cổ đông của công ty, do công ty mới thành lập, nên các cổ đông sẵn sang cho vay vốn mà không cần phải trả lãi suất, bên cạnh đó là việc thanh lý, nhượng bán tài sản cố định và các tài sản dài hạn khác không dùng đến hoặc không hiệu quả. CLAYVN chưa sử dụng hình thức vay nợ từ ngân hàng thương mại, trong giai đoạn từ khi thành lập đến nay.
Chính sách thanh toán
Tùy theo trạng thái của ngân quỹ mà chính sách thanh toán cũng được thay đổi linh hoạt. Khi ngân quỹ thạ ng dư, chính sách thanh toán sẽ linh hoạt ho n, cho phép khách hàng trả chạ m giá trị lớn ho n, gia hạn cho những khoản nợ cũ, trả nợ trước hạn... Với chính sách thanh toán linh hoạt như vạ y, Công ty đảm bảo được khả na ng thanh toán, ta ng co họ i kinh doanh từ đó gia ta ng lợi nhuạ n trong tương lai. Mạ c dù vạ y, ta ng giá trị phải thu, gia hạn nợ.... sẽ làm gia ta ng chi phí theo dõi và thu hồi công nợ và rủi ro.
Khi ngân quỹ thiếu hụt, Công ty thực hiẹ n chính sách thanh toán thắt chạ t ho n. Công ty tăng cường thu hồi công nợ, giảm giá trị bán chịu, trì hoãn có thể khoản phải trả. Với chính sách thạ t chạ t như vạ y, dòng tiền của Công ty được ta ng cường và khả na ng thanh toán được đảm bảo. Tuy nhiên, quy mô kinh doanh bị ảnh hưởng, chi phí theo dõi và thu hồi công nợ giảm, rủi ro phát sinh nợ xấu giảm song rủi ro kinh doanh ta ng.
Cho nên ta có thể thấy chính sách tài chính trong quản trị tiền mạ t của công ty thể hiẹ n khá rõ là: nếu dòng tiền thuần có dấu hiẹ u âm, công ty sẽ xem xét và cắt giảm tối đa những chi phí không quá cần thiết để giảm chi quá càng nhỏ càng tốt. Nếu đã giảm chi nhưng gánh nặng chi vẫn lớn, công ty sẽ đi vay từ cổ đông.
Với dòng tiền thuần dương, công ty hiện nay chưa có kế hoạch đầu tư, và đang tiến hành nghiên cứu thị trường đầu tư sẽ và đẩy mạnh chi tiêu cho hoạt đọ ng SXKD và đầu tư nhưng phải xem xét lượng tiền mặt đầu kỳ có đủ mức chi trả cho các hoạt đọ ng đầu tư này và lợi nhuạ n đem lại có ở mức công ty chấp nhạ n được.